工银平衡回报6个月持有期债券A
012740
净值 2026-10-23
1.1485
日涨跌幅
-0.03%
晨星分类
积极债券
基金经理
吕焱、黄诗原
成立日期
2021-09-29
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
19.38亿
计价货币
人民币
综合费率
1.18%
基金类型
债券型
换手率
151%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
6个月
托管人
中信银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.89 | 1.73 | 2.01 | 14.21 |
| 同类平均 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 1.21 | 3.05 | 8.71 | 2.85 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 24 | 31 | 89 | 9 |
| 同类基金数量 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债-综合财富（总值）指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x10.0% + 恒生指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.17 | 4.97 | -3.02 | -1.82 | 6.18 | 4.47 | 2.79 | -2.61 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.40 | 0.49 | 1.77 | 2.47 | 3.66 | 4.79 | 3.77 | 2.19 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 88 | 21 | 32 | 40 | 92 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于6%同类 | 11.66% | 3.71% |
最大回撤 | 优于1%同类 | -15.88% | -1.96% |
下行风险 | 优于8%同类 | 7.77% | 2.54% |
晨星风险 | 优于7%同类 | 1.18% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于7%同类 | -2.25 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.11 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.30 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-综合财富（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×10%＋恒生指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.04 | 0.00 |
Beta系数 | — | 0.94 | -0.08 |
Alpha % | — | 0.29 | 3.97 |
超额收益 % | — | -0.32 | -0.22 |
跟踪误差 % | — | 9.01 | 9.74 |
信息比率 | — | -2.86 | -2.10 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.18%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.78%
隐性费率0.77%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–116 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
117–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
工银瑞信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
23.92%
中国中盘
21.92%
中国小盘
1.70%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
65.00%
信用债
0.95%
可转债
19.17%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019827 | 26国债01 | 30.86% |
| 019785 | 25国债13 | 11.28% |
| 113042 | 上银转债 | 8.73% |
| 019792 | 25国债19 | 8.50% |
| 019797 | 25国债24 | 8.29% |
| 113052 | 兴业转债 | 7.92% |
| 132026 | G三峡EB2 | 2.52% |
| 123107 | 温氏转债 | 0.00% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.11%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.9 万份 | 1,499.4 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| >100 万份 | 10-50 万份 | 190.4 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吕焱 女
2016年加入工银瑞信，现任研究部研究副总监、基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
换手率较高
短期业绩弹性强
3.8年
39.57亿
8
前85%
收益能力
前11%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在追求资产长期稳健增值的基础上，通过对债券积极主动的投资管理，力争创造超过业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围包括债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、公开发行短期公司债、中期票据、次级债、政府支持机构债券、证券公司短期公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、银行存款、同业存单、债券回购、国债期货、国内依法发行上市交易的股票（包括创业板以及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通投资标的股票”）等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金投资组合资产配置比例：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券的比例不超过基金资产净值的20%。
投资策略
该基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断国内及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，执行“自上而下”的资产配置及动态调整策略，力求实现基金资产组合收益的最大化，有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。该基金在债券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究人员分别从利率、债券信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成指导性投资策略。该基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基础上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。该基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合财富（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×10%＋恒生指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，美国经济继续呈现K型分化走势，人工智能维持高景气度，传统制造业则相对低迷。受通胀影响，市场对美联储年内货币政策预期由降息转为加息，美元指数走强。国内方面，经济整体维持稳定，受人工智能产业链带动，出口保持高增。财政支出增速放缓，基建、制造业投资和社会消费品零售有所走弱。在油价上涨的背景下，国内价格有所抬升。
债券市场方面，央行货币政策维持宽松，债市收益率有所下行，信用债好于利率债，期限利差整体趋于压缩。市场方面，上半年权益市场主要指数悉数上涨。“涨价”主线贯穿1-2月市场，3月中东局势升级，风险偏好、流动性预期进一步下降背景下，指数有所回调。4月以来AI浪潮持续演绎，科技引领市场大幅上涨。A股方面，4月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创50更持续创新高。整体来看，上半年成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信领涨。转债走势与股票基本一致。
报告期内，保持相对稳定久期，结合权益市场估值和经济增长情况，组合整体维持较高的权益仓位，结构上进行了一定均衡化操作。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，油价上涨导致通胀预期抬升，市场对海外央行货币政策宽松预期下降。国内方面，经济可能处于风险缓解但缺乏内生动能的状态，周期波动或主要取决于财政和出口等外生变量。宏观政策在保持力度的同时更注重提质增效，经济增长的质量将有所提升。
债券市场方面，债券收益率整体处于震荡区间偏下沿位置，市场对内需偏弱、社融下行预期较为充分，整体性价比不高。受益于机构和居民配置需求以及A股整体盈利的上行，权益市场整体仍处于上行趋势之中。在目前的转债估值下，部分风险并没有被充分定价，转债的固收属性有所减弱，其风险收益特征更加贴近权益资产。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 工银平衡回报6个月持有期债券A | 012740 | 2021-09-29 | 19.06亿 | 0.30% | 0.10% | — | 1.18% | 1 |
| 工银平衡回报6个月持有期债券C | 012741 | 2021-09-29 | 0.33亿 | 0.30% | 0.10% | 0.25% | 1.43% | 1 |
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金更新的招募说明书（2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-25 | |
| 5 | 工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-08-04 | |
| 8 | 工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金托管协议 | 2026-06-11 | |
| 10 | 工银瑞信平衡回报6个月持有期债券型证券投资基金基金合同 | 2026-06-11 |