上银慧鼎利债券A
012750
净值 2026-10-22
1.0602
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
信用债
基金经理
马小东、葛沁沁
成立日期
2021-07-28
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
72.21亿
计价货币
人民币
综合费率
0.56%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
恒丰银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.80 | 3.36 | 4.43 | 1.55 |
| 同类平均 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 76 | 49 | 56 | 21 |
| 同类基金数量 | 670 | 824 | 1099 | 580 |
业绩比较基准为中债-1-5年债券综合全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.37 | 0.89 | 1.81 | 3.77 | 3.57 | 3.21 | 3.09 | 2.94 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.09 | 0.46 | 1.09 | 1.42 | 0.99 | 1.83 | 1.57 | 1.38 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 8 | 3 | 28 | 45 | 8 |
| 同类基金数量 | 760 | 749 | 744 | 739 | 637 | 543 | 400 | 742 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于32%同类 | 0.63% | 0.49% |
最大回撤 | 优于22%同类 | -0.31% | -0.20% |
下行风险 | 优于51%同类 | 0.10% | 0.11% |
晨星风险 | 优于31%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于91%同类 | 4.11 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于41%同类 | 11.98 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于74%同类 | 26.89 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中诚信央企信用债指数 | 招募说明书基准 中债-1-5年债券综合全价（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.74 | 0.72 |
Beta系数 | 1.19 | 0.65 | 0.83 |
Alpha % | -0.39 | 1.61 | 0.11 |
超额收益 % | -0.01 | 1.38 | -0.30 |
跟踪误差 % | 0.58 | 0.89 | 0.71 |
信息比率 | -0.00 | 1.55 | -0.21 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.56%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.16%
隐性费率0.16%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–145 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
147–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
上银基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 87.31% | 112.30% |
现金 | 8.65% | 2.71% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 4.04% | -15.01% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
9.68%
信用债
77.63%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 232580056 | 25广发银行二级资本债01BC | 2.99% |
| 272380013 | 23建信人寿资本补充债01 | 2.95% |
| 232380008 | 23广州农商行二级资本债01 | 2.95% |
| 272580005 | 25中财再保险资本补充债01 | 2.84% |
| 102382159 | 23汇金MTN005 | 2.76% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -51.57%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 27.6 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.1 万份 | 1,000.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF） | 2,677,161 | 7.85 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-06-17 | 2026-06-17 | 0.2500 | 1.0458 |
| 2024-05-15 | 2024-05-15 | 0.4330 | 1.0007 |
| 2022-11-21 | 2022-11-21 | 0.1730 | 1.0033 |
| 2022-03-23 | 2022-03-23 | 0.1310 | 1.0016 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
马小东 男
硕士研究生，历任上海博道投资管理有限公司、博道基金管理有限公司分析师；申万菱信基金管理有限公司研究员；上银基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。2023年7月担任上银可转债精选债券型证券投资基金基金经理，2023年12月担任上银慧鼎利债券型证券投资基金基金经理，2023年12月担任上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2024年5月担任上银慧祥利债券型证券投资基金基金经理，2024年5月担任上银聚嘉益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
可转债
任职稳定
机构持有极高
近一年收益较高
3.2年
214.78亿
6
前12%
收益能力
前55%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于债券资产，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、公开发行的次级债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不投资于股票资产，也不投资于可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，保持不低于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，该基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
投资策略
1、资产配置策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-1-5年债券综合全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年债市运行有三条主线交织贯穿： 主线一：资金面从“宽松”到“极度宽松”再到“均衡宽松”微调，未实质性收紧，构成债市的坚实支撑。 背后是内需偏弱致信贷疲弱、央行主动呵护及同业活期存款利率调降等因素共同作用。节奏上，一季度宽松，4至5月走向极度宽松，6月央行逐步回收中长期流动性后回归适度均衡，但始终未收紧。 主线二：经济延续“生产强于需求、外需强于内需”的K型走势，通胀预期先升后降。 一季度地缘冲突推升油价、叠加经济“开门红”，通胀担忧升温，长端承压；此后地缘冲突叠加谈判、内需不足，通胀担忧边际降温，成为二季度长债补降的重要催化剂。 主线三：供需格局与机构行为结构性错配。 化债背景下超长债供给居高不下，中短信用债供给偏少；机构普遍转向“票息策略”，对长端配置意愿偏低，而中短信用债则受益于良好供需结构。 三条主线驱动下，品种表现分化明显：中短利率债前5个月几乎顺畅下行，6月初因资金利率重定价短暂调整，随后隔夜OMO工具落地，重回震荡下行。10年期长债更为波折，一季度受配置力量与通胀担忧拉扯，多数时间在1.80%以上；二季度地缘冲突缓和、通胀消退，叠加资金极度宽松驱动机构由短及长挖掘收益，方下行至1.70%—1.75%区间。超长债因供给担忧持续且缺乏坚实配置盘，走势偏弱，30-10利差高位震荡。信用债持续受益于资金宽松及良好供需，信用利差整体压缩，4月初即下行至历史低位附近，此后维持低位震荡，低评级及中长久期二级资本债利差压缩尤为显著。 本基金以中高等级信用债及利率债投资为主，报告期内整体维持了偏高久期与适度杠杆，灵活把握市场节奏，持续优化资产配置结构，获取了合理的投资回报。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，基本面层面，K型分化格局料将延续，经济弱复苏态势对债市不构成反转压力；政策层面，7月未释放增量财政信号，货币政策维持适度宽松取向，预计短期内降息概率较低，但市场对后续降息仍抱有期待；与此同时，股市对债市资金的虹吸作用有所弱化，机构欠配压力仍在。综合来看，债市调整风险尚不大，利率中枢大幅上行的条件不具备。但当前市场的主要矛盾或已从方向切换至空间。10年国债已下行至1.70%附近、信用利差也处于历史极低水平，在不降息的情况下10年及以下各品种继续向下的想象空间已十分有限。结构性机会主要在超长期限利差的压缩，目前30-10利差仍然处在高位，后续伴随超长供给逐步落地以及后续年份可能的供给减少预期逐步出现，年内仍然存在压缩机会。
基金公司
上银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
135
管理基金
1640.55亿
非货基规模
-149.75亿
-8.49%
近一年规模增长
491.41亿
46.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.18年
平均投管年限
2.69年
平均在职时长
80.00%
近三年留职率
73/163
平均投管年限排名
86/163
平均在职时长排名
49/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 上银慧鼎利债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年09月24日公告） | 2026-09-24 | |
| 2 | 上银慧鼎利债券型证券投资基金基金产品资料概要更新（2026年09月24日公告） | 2026-09-24 | |
| 3 | 上银基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-09-19 | |
| 4 | 上银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-19 | |
| 5 | 上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新增汇添富财富为销售机构的公告 | 2026-09-10 | |
| 6 | 上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新增华鑫证券为销售机构的公告 | 2026-09-09 | |
| 7 | 上银慧鼎利债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 8 | 上银基金管理有限公司关于上银慧鼎利债券型证券投资基金新增华福证券为销售机构的公告 | 2026-08-28 | |
| 9 | 上银慧鼎利债券型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 10 | 上银基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 |