宏利悠然混合(FOF)A
013245
净值 2026-09-28
1.0745
日涨跌幅
-0.43%
晨星分类
保守混合
基金经理
张晓龙、杨芮宁
成立日期
2021-10-18
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.26亿
计价货币
人民币
综合费率
1.73%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
华夏银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.30 | 0.79 | 2.39 | 4.51 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -0.62 | 2.49 | 9.03 | 2.73 |
| 四分位排名 | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — |
业绩比较基准为中证纯债债券型基金指数收益率x87.0% + 活期存款基准利率x5.0% + 沪深300指数收益率x5.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x3.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.71 | -0.29 | -0.36 | 2.54 | 3.83 | 2.34 | 1.51 |
| 同类平均 | 1.18 | -0.05 | 0.32 | 4.10 | 7.51 | 4.34 | 2.74 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.15 | 1.76 | 3.03 | 5.14 | 4.54 | 2.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | 1625 | 1557 | 1469 | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（基金该回报期间内发生策略变更，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于61%同类 | 3.93% | 4.68% |
最大回撤 | 优于56%同类 | -2.99% | -2.64% |
下行风险 | 优于55%同类 | 2.74% | 3.07% |
晨星风险 | 优于61%同类 | 0.14% | 0.21% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于39%同类 | 0.38 | 0.65 |
卡玛比率 | 优于43%同类 | 0.85 | 1.55 |
索提诺比率 | 优于38%同类 | 0.54 | 0.98 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×90%＋中证500全收益指数×10% | 招募说明书基准 中证纯债债券型基金指数收益率×87%＋活期存款基准利率×5%＋沪深300指数收益率×5%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×3% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.60 | 0.75 |
Beta系数 | 1.15 | 1.88 | 0.47 |
Alpha % | -3.04 | -2.09 | -0.18 |
超额收益 % | -2.67 | -0.49 | -1.95 |
跟踪误差 % | 1.64 | 2.86 | 4.34 |
信息比率 | -4.37 | -1.40 | -8.46 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.73%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.98%
隐性费率0.22%
交易成本(估)0.77%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 250万元 | 0.60% |
| 250万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
宏利基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
7.76%
中国中盘
4.00%
中国小盘
0.89%
美国股票
2.95%
发达市场
1.40%
新兴市场
0.09%
债券持仓
利率债
30.86%
信用债
48.72%
可转债
2.10%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.18%
海外高收益
0.18%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 009271 | 博时信用优选债券A | 16.84% |
| 000037 | 广发景宁纯债A | 12.41% |
| 005159 | 华泰保兴尊合债券A | 12.04% |
| 001442 | 易方达瑞信混合E | 8.86% |
| 511260 | 上证10年期国债ETF | 7.26% |
| 511090 | 鹏扬中债-30年期国债ETF | 6.38% |
| 000015 | 华夏纯债债券A | 5.77% |
| 159816 | 0-4地债 | 5.03% |
| 968157 | 东亚联丰环球股票基金人民币 | 4.67% |
| 017493 | 东方红新动力混合C | 4.12% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 4.45%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 18.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 16.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 40.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张晓龙 男
经济学博士；2013年8月加入宏利基金管理有限公司，历任金融工程部助理研究员、研究员、基金组合部研究员、资产配置部总经理助理、资产配置部副总经理、资产配置部总经理，现任资产配置部总经理兼策略投资部总经理兼基金经理。具备11年证券基金从业经验，11年证券投资管理经验，具有基金从业资格。
权益型
五年以上
一拖多
月度胜率中
8.9年
6.98亿
6
前50%
收益能力
前7%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金是基金中基金，通过投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在力争控制组合风险和回撤的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的公开募集证券投资基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”）及其他经中国证监会核准或注册的基金）、股票（包含主板、中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票）、港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称"港股通标的股票"）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、信用衍生品、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单等货币市场工具、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金、公募REITs及其他经中国证监会核准或注册的基金），对股票、股票型基金、过去四个季度季末股票资产占基金资产比例均不低于50%的混合型基金等权益类资产的投资合计占基金资产的比例为0—24.84%；对商品基金投资占基金资产的比例不超过10%；投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%；基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略：该基金下滑曲线的构建基于资产负债匹配理念，采用效用函数的方式，综合考虑投资者资产端与负债端的因素，并结合投资收益与风险目标进行调整。在下滑曲线限定的资产配置区间内，该基金将通过综合分析经济周期、各项经济指标、货币政策变化、利率水平、信用利差变化、突发事件性因素等中短期市场变化，进行适度的战术资产配置调整，力争通过主动管理为基金份额持有人创造超额收益。2、基金投资策略：对于不同类别的公募基金，该基金将分别按照不同的指标进行筛选，其中：对货币型基金，主要从基金规模、流动性、风险、收益率等层面进行评估，以满足流动性管理要求为主。对于指数基金、ETF、大宗商品基金等被动管理的公募基金，该基金主要通过其配合市场、行业板块轮动等进行优选配置，增强投资回报。该基金使用日最大跟踪偏离度、累计跟踪偏离度、日均跟踪偏离度、跟踪误差等指标评估其投资风格、收益情况、波动性以及回撤等并考虑子基金的基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素，选择优质标的进行投资。对于主动管理的公募非货币型基金，该基金通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分等一种或多种方法，进行初步分析，获得候选基金池。在候选基金池范围内，从多维度对待选投资标的进行定性分析，并做出最终的投资决策。对于公募REITs，该基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素，对公募REITs的投资价值进行深入研究，精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。该基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公募REITs，但该基金并非必然投资公募REITs。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证纯债债券型基金指数收益率×87%＋活期存款基准利率×5%＋沪深300指数收益率×5%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，大类资产交易主线集中在美联储的政策变化，新任美联储主席的政策主张更强调通胀目标和较少的前瞻指引，这使得全球先后交易加息预期的回升，2月中东地缘局势波动，布油上涨超110美元/桶，全球通胀压力加剧，风险资产持续调整，前期超涨的有色及贵金属板块跌幅更大，全球主要股指也迎来回调，其中科技链受益于超预期的业绩，回调幅度相对较小；二季度随着中东地缘冲突边际缓和，油价下跌，另一方面，美联储鹰派表态使得美债和美元指数陆续走强，加息预期一再加码，黄金等商品类资产单边下跌，市场资金持续向科技产业链集中，在产业景气支撑下，中美、日韩科技板块市场表现相对占优；二季度强美元背景下人民币维持窄幅震荡升值趋势，上半年长债实现正收益，主要源于去年下半年利率超跌和今年相对宽松的流动性环境和机构欠配压力。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，各类资产的核心的交易矛盾仍然聚焦于海外流动性的变化，从美国宏观数据看，通胀压力在逐渐消退，尤其是二季度持续的高利率对经济的需求和价格均有一定的抑制作用，这使得加息可能比市场预期的更慢，概率更低；前期因流动性预期变化而大幅回撤的美债、黄金、恒科等资产性价比更高，近期调整的科技类资产也逐渐具备吸引力。
本基金延续低波全球固收+策略，坚持分散化、均衡化的配置原则，当前权益配置上相对均衡，以美股和国内的成长、价值风格类基金为主，上半年逢低加仓国内成长类基金和ETF产品；债券方面以中债为主，久期相对偏长，并逢高兑现了部分长债产品收益；下半年将持续关注海外流动性的变化，并跟随市场动态调整组合仓位和配置。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 宏利悠然混合(FOF)A | 013245 | 2021-10-18 | 0.22亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.73% | 1 |
| 宏利悠然混合(FOF)Y | 018163 | 2023-03-27 | 0.04亿 | 0.30% | 0.07% | — | 1.36% | 1 |
基金公司
宏利基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
26
基金经理人数
161
管理基金
830.75亿
非货基规模
111.72亿
18.12%
近一年规模增长
527.69亿
103.38%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.87年
平均投管年限
2.43年
平均在职时长
70.83%
近三年留职率
85/163
平均投管年限排名
99/163
平均在职时长排名
82/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 宏利悠然混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-22 | |
| 3 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-01 | |
| 4 | 宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金参加上海万得基金销售有限公司申购（含定期定额投资申购）费率优惠活动的公告 | 2026-07-29 | |
| 5 | 宏利悠然混合型基金中基金(FOF)（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 6 | 宏利悠然混合型基金中基金（FOF）更新招募说明书 | 2026-07-27 | |
| 7 | 宏利悠然混合型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 宏利悠然混合型基金中基金（FOF）基金合同更新 | 2026-06-27 | |
| 9 | 宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-06-12 |