中信建投稳硕债券A
013251
净值 2026-10-23
1.0872
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
李照男
成立日期
2021-09-08
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
18.40亿
计价货币
人民币
综合费率
0.52%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
恒丰银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.83 | 4.17 | 6.34 | 0.57 |
| 同类平均 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 3.17 | 4.59 | 7.51 | 0.68 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 74 | 28 | 11 | 66 |
| 同类基金数量 | 670 | 824 | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中证综合债指数收益率x95.0% + 同期银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.43 | 0.84 | 1.66 | 3.47 | 2.92 | 3.52 | 3.31 | 2.65 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.35 | 1.04 | 2.20 | 3.53 | 3.13 | 4.12 | 4.01 | 3.00 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 14 | 20 | 16 | 24 | 19 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 740 | 459 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于14%同类 | 0.98% | 0.50% |
最大回撤 | 优于14%同类 | -0.57% | -0.25% |
下行风险 | 优于21%同类 | 0.28% | 0.13% |
晨星风险 | 优于14%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于40%同类 | 2.36 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于22%同类 | 6.12 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于42%同类 | 8.42 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证信用债指数 | 招募说明书基准 中证综合债指数收益率×95%＋同期银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.93 | 0.81 | 0.81 |
Beta系数 | 1.19 | 0.86 | 0.82 |
Alpha % | -0.43 | -0.18 | -0.21 |
超额收益 % | 0.01 | -0.61 | -0.81 |
跟踪误差 % | 0.48 | 0.73 | 0.77 |
信息比率 | 0.02 | -0.44 | -0.62 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.52%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.12%
隐性费率0.11%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–36 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
37–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
中信建投基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
16.18%
信用债
90.98%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230023 | 23附息国债23 | 4.43% |
| 232680003 | 26中行二级资本债01BC | 3.84% |
| 260201 | 26国开01 | 3.83% |
| 232480010 | 24浙商银行二级资本债01 | 3.63% |
| 232380005 | 23农行二级资本债01B | 3.63% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-11-17 | 2025-11-17 | 0.0700 | 1.0586 |
| 2024-11-20 | 2024-11-20 | 0.4000 | 1.0369 |
| 2023-11-23 | 2023-11-23 | 0.4000 | 1.0237 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李照男 男
中国籍，1989年6月生，北京大学概率论与数理统计学博士。曾任中国工商银行股份有限公司金融市场部固定收益处交易员。2022年7月加入中信建投基金管理有限公司，现任本公司固定收益部基金经理，担任中信建投睿溢混合型证券投资基金、中信建投稳骏一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中信建投稳硕债券型证券投资基金、中信建投景泰债券型证券投资基金、中信建投景源债券型证券投资基金基金经理。
权益型
三年以上
近一年规模有所减少
近三年回撤控制能力较强
4年
342.05亿
8
前77%
收益能力
前2%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险和保持资产流动性的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可分离交易可转债的纯债部分、证券公司短期公司债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不投资股票、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）和可交换债券。该基金主动投资的信用债的信用评级为AA（含）及以上，除短期融资券、超短期融资券以外的信用债采用债项评级，短期融资券、超短期融资券采用主体评级，该基金投资信用债将遵循以下比例限制：①该基金投资于AA评级信用债的比例不高于信用债持仓的20%；②该基金投资于AA+评级信用债的比例不高于信用债持仓的50%；③该基金投资于AAA评级信用债的比例不低于信用债持仓的50%。该基金持有信用债券期间，如果其评级下降、基金规模变动、变现信用债支付赎回款项、出现信用风险调整持仓等使得信用债投资不再符合上述约定，应及时调整至符合约定。该基金对信用债券评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的债券信用评级。该基金所指信用债券包括金融债（不含政策性金融债）、政府支持债券、政府支持机构债券、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、公开发行的次级债券、可分离交易可转债的纯债部分等除国债、央行票据、地方政府债和政策性金融债之外的、非国家信用担保的债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；该基金每个交易日日终应当保持不低于基金资产净值5%的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的标的券种。该基金采取的投资策略主要包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购策略、信用债券投资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证综合债指数收益率×95%＋同期银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年债券市场整体呈现震荡走强、曲线牛陡的格局。与2025年下半年相比，市场对债券供需关系的担忧并未实质恶化：政府债尤其是超长期特别国债发行节奏持续慢于预期，信贷需求偏弱、银行净息差承压下商业银行被动增配债券，“资产荒”叙事再度成为上半年债市定价的核心线索。资金面全程维持宽松并在二季度进入“超宽松”状态，DR007月均值由1月的1.51%逐级下行至4月的1.35%、5月的1.34%，成为收益率中枢下移的主要推力。 上半年利率债市场走势可以分为以下七个阶段： 第一阶段是年初到春节前。年初监管出手降温权益市场，央行结构性降息落地，银行、保险负债端开门红缓解债市供需结构担忧，配置盘稳步进场。春节前央行投放额度较多，资金面保持宽松态势。1y国债收益率下行6BP至1.28%，10y国债下行12BP至1.78%。 第二阶段是春节后至3月中旬。3月以来，美伊冲突导致原油价格飙升，固收+赎回演绎，国内经济开门红成色亮眼，通胀担忧使得长端表现偏弱，10y、30y国债活跃券最高上行至1.84%、2.31%附近。短端方面，企业结售汇使得银行负债端较好，对于同业存单的发行需求不高。利率曲线呈现明显的陡峭化趋势。1y国债收益率下行2BP至1.26%，10y国债上行6BP至1.849%。 第三阶段是3月中旬至月底。权益市场明显调整，市场避险情绪发酵。资金宽松支撑债市情绪，1y存单下行至1.50%的低位。长端通胀交易有所降温，月末收益率下行至1.81%附近。该阶段，1y国债收益率下行6BP至1.20%，10y国债下行3BP至1.81%。 第四阶段是4月初至4月中旬。4月初超长期特别国债发行计划落地，市场对二季度利率债供给放量的担忧有所升温，10年期国债收益率在1.81%-1.82%附近高位震荡。但随着4月中旬美伊局势边际缓和、国际油价回落，输入性通胀担忧降温，同时资金面极度宽松，DR007最低降至1.32%，配置盘与交易盘共同入场，债市转入修复。该阶段，1Y和10Y国债均伴随下行。 第五阶段是4月中旬至5月初。随着首批超长期特别国债启动发行，叠加央行连续缩量续作买断式逆回购，5月3个月期和6个月期买断式逆回购分别净回笼5000亿元，市场对货币政策边际收敛的担忧升温，短端和长端收益率阶段性回调。10年期国债收益率一度回升至1.76%附近，1年期国债收益率回升至1.21%附近，利率曲线重新呈现陡峭化特征。 第六阶段是5月中下旬至5月底。4月宏观和金融数据公布后，市场进一步确认内需修复不足、信贷需求偏弱，基本面重新对债市形成支撑。5月25日央行开展6000亿元MLF操作，实现净投放1000亿元，显著缓解了市场对于流动性持续收敛的担忧，债市再度走强。10年期国债收益率下行至1.71%附近，1年期国债收益率回落至1.16%附近，长短端同步走强。 第七阶段是6月初至6月底。6月债市进入多空交织下的低位震荡阶段。资金面由4月的极度宽松转向均衡宽松，季末、缴准和政府债发行对资金价格形成一定扰动，但基本面偏弱和政策面对流动性的呵护仍限制了收益率上行空间。6月17日陆家嘴论坛释放完善短端利率调控机制、研究设立非银流动性支持工具等政策信号，稳定了市场对资金面的预期。全月来看，10年期国债收益率在1.70%-1.75%区间窄幅震荡，月末收于1.73%附近；1年期国债收益率则在资金面改善支撑下继续下行至1.12%附近。 报告期内，本基金在操作中严格遵守基金合同要求构建投资组合。组合持仓以信用债为主，在报告期内灵活调整组合久期和仓位。
基金经理展望
2026年中报
基本面方面，国内经济K型分化延续，内生动能仍是满修复状态，AI领域投资扩展逻辑持续对出口提供支撑。下半年在新型政策性金融工具投放落地等增量政策支撑下，全年经济增速达标压力不大。流动性方面，总量型货币政策仍需观察，出台需要有较好的契机。预计资金价格将在政策利率附近震荡运行。 债券市场方面，经历了几年的牛市行情，现在利率来到了历史低位区间，10年期国债收益率已下破1.70%、30年期逼近2.15%，30-10Y利差压缩至46bp附近。现在债券市场处于“急涨急跌”状态，利好兑现利率基本一步到位，30年国债在宽松预期下数日内逼近2.15%。但由于配置型机构负债成本仍然偏高，保险、理财、大行负债成本下移缓慢，存单AAA 1年期利率仍在1.40%上方，在情绪释放后，市场进入长期横盘。下半年配置型机构负债成本若逐步下移，则债券市场收益率也将更加稳定；10年国债核心运行区间或在1.60%-1.80%，向下的有效突破有赖于总量型货币政策的落地。
基金公司
中信建投基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
27
基金经理人数
136
管理基金
471.27亿
非货基规模
-92.66亿
-16.50%
近一年规模增长
78.66亿
17.30%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.83年
平均投管年限
2.59年
平均在职时长
77.78%
近三年留职率
87/163
平均投管年限排名
92/163
平均在职时长排名
55/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中信建投稳硕债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-18 | |
| 2 | 中信建投稳硕债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-09-18 | |
| 3 | 中信建投稳硕债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 中信建投稳硕债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 中信建投基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 6 | 中信建投基金管理有限公司董事长（法定代表人）、高级管理人员变更公告 | 2026-04-25 | |
| 7 | 中信建投稳硕债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 中信建投稳硕债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 中信建投稳硕债券型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 | |
| 10 | 中信建投基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2025-12-02 |