兴全优选进取三个月持有期混合（FOF）C 013255 基金详情

净值 2026-09-28

1.5607

日涨跌幅

-1.66%

晨星分类

积极配置 - 大盘平衡

基金经理

林国怀

成立日期

2021-08-10

风险等级

中风险(R3)

股票投资风格箱

大盘成长

基金规模

16.48亿

计价货币

人民币

综合费率

2.85%

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

3个月

托管人

工商银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近五年

年度回报

回报%	2022	2023	2024	2025
本基金	-13.74	-6.00	6.33	24.58
同类平均	-15.26	-9.50	6.72	22.48
业绩比较基准	-17.50	-11.40	4.60	23.59
四分位排名	2	2	3	2
百分位排名	38	30	50	39
同类基金数量	242	337	388	855

业绩比较基准为中证偏股型基金指数收益率x80.0% + 中债综合（全价）指数收益率x20.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	近五年	今年以来
本基金	2.95	-2.11	0.22	10.48	22.30	9.90	3.29	6.54
同类平均	4.19	-0.84	-2.28	10.62	21.51	8.58	1.34	5.62
业绩比较基准	4.43	-2.95	1.66	10.63	22.63	9.32	0.40	7.40
四分位排名	—	—	—	2	2	2	2	2
百分位排名	—	—	—	41	38	39	28	38
同类基金数量	929	915	900	871	817	757	537	892

业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

晨星评级

2026-06

跟踪指标-近三年	晨星计算基准 / 招募说明书基准中证偏股型基金指数×80%＋中债综合指数×20%	晨星分类基准沪深300全收益指数
拟合优度-R²	0.94	0.89
Beta系数	0.89	0.88
Alpha %	1.32	1.05
超额收益 %	0.57	-0.01
跟踪误差 %	4.69	5.90
信息比率	0.12	-0.06

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合

1趋势拟合度 R²: 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好

2相对市场波动 Beta: 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近

投资者回报

收益率%

近一年盈利投资者数量占比

2026-06-30

本基金盈利投资者

FOF基金平均

99.88%87.50%

较FOF基金平均 +12.38%

费用

费率与成本

2026-06-30

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 2.85%

1.60%

显性费率

1.00%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

1.25%

隐性费率

0.11%

交易成本(估)

1.14%

其它费用(估)

综合费率

77%

在同类基金的百分位

0.91%

同类平均 2.43%

6.45%

显性费率

67%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 1.49%

2.40%

隐性费率

75%

在同类基金的百分位

0.03%

同类平均 0.95%

4.65%

换手率

中位数 234%

基金规模

中位数 1.95亿

当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡共有941只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	1.00%
托管费(每年)	0.20%
销售服务费(每年)	0.40%
最小投资额度
申购	1元
增购	1元
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天	0.50%
持有时间 ≥ 30天	0.00%

资产分布

最新

历史

2026-06-30

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	74.16%	84.20%
债券	15.32%	4.03%
现金	8.70%	11.96%
商品	0.96%	0.26%
其他	0.86%	-0.45%

股票持仓

中国大盘

48.13%

中国中盘

19.50%

中国小盘

2.42%

美国股票

2.00%

发达市场

2.09%

新兴市场

0.02%

债券持仓

利率债

7.34%

信用债

6.18%

可转债

0.05%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

1.70%

海外高收益

0.05%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.96%

其他商品

0.00%

投资组合

股票

债券

股票行业分布

2026-06-30

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	26.32	31.54	-5.22
基础材料	12.02	8.74	3.28
可选消费	7.18	5.08	2.10
金融服务	6.09	17.40	-11.31
房地产	1.02	0.33	0.70
敏感性	55.09	56.80	-1.71
通信服务	2.17	1.70	0.47
能源	1.41	2.38	-0.97
工业	15.55	15.54	0.01
科技	35.96	37.17	-1.21
防御性	18.59	11.66	6.93
必选消费	6.21	5.45	0.75
医疗保健	11.54	3.72	7.82
公用事业	0.84	2.48	-1.65

基准指数为沪深300全收益指数

股票地区分布

2026-06-30

	投资组合 %	基准 %	+/-
大亚洲地区	96.29	100.00	-3.71
日本	0.30	0.00	0.30
大洋洲	0.01	0.00	0.01
发达亚洲	1.52	0.91	0.61
新兴亚洲	94.46	99.09	-4.63
美洲	2.72	0.00	2.72
北美	2.72	0.00	2.72
拉丁美洲	0.00	0.00	0.00
大欧洲地区	0.95	0.00	0.95
英国	0.60	0.00	0.60
发达欧洲	0.34	0.00	0.34
新兴欧洲	0.00	0.00	0.00
非洲/中东	0.01	0.00	0.01
未分类	0.04	0.00	0.04

基准指数为沪深300全收益指数

重仓基金

基金代码	基金名称	占净值
163406	兴全合润混合A	4.29%
159920	恒生ETF华夏	4.29%
002980	华夏创新前沿股票A	4.21%
007449	兴全多维价值混合A	4.02%
163415	兴全商业模式混合(LOF)A	3.98%
016464	兴全合瑞混合A	3.82%
001975	景顺长城环保优势股票	3.65%
512090	MSCIA股ETF易方达	3.56%
166009	中欧新动力混合(LOF)A	3.20%
166001	中欧新趋势混合(LOF)A	2.76%

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

持有人

内部人员持有

2026-06-30

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 0-10万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
0-17 万元

内部员工持有: 7.8万份
减持 -64.57%; 占总份额比例0.42%
估算金额
13.2 万元

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息林国怀	基金经理 2026-06-30	高管投研 2026-06-30	内部员工 2026-06-30	管理人 2026-06-30
兴全优选进取三个月持有期混合（FOF）C 本基金	未持有	0-10 万份	7.8 万份	未持有
兴全优选进取三个月持有期混合（FOF）A	>100 万份	>100 万份	942.2 万份	未持有
兴全安泰积极养老五年持有混合发起式（FOF）A	>100 万份	>100 万份	551.3 万份	3,000.6 万份
兴全安泰积极养老五年持有混合发起式（FOF）Y	0-10 万份	10-50 万份	409.3 万份	未持有
兴全安泰平衡养老目标三年持有期混合（FOF）A	50-100 万份	>100 万份	455.6 万份	1,000.0 万份

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红

除息日	再投资日	分红(元/10份)	再投资日净值
2026-05-14	2026-05-14	0.6980	1.7032

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

林国怀男

硕士。历任天相投资顾问有限公司基金分析师，瑞泰人寿保险基金组合投资经理，合众人寿资产管理中心基金组合投资经理，泰康资产管理有限公司执行总监，天安人寿资产管理中心权益投资部经理，兴证全球基金管理有限公司兴全安泰稳健养老一年持有混合FOF基金经理、兴证全球优选稳健六个月持有债券FOF基金经理。

权益型

任职稳定

主动管理超百亿

股票风格稳定

中长期超额收益高

7.6年

任职经验

125.70亿

在管规模

管理数量

前5%

收益能力

前75%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在控制风险的前提下，通过优选基金积极把握基金市场的投资机会，力求基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（包括QDII基金和香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募 REITs”））、国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。该基金不投资具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。该基金投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于基金资产的80%，其中，股票、股票型基金、混合型基金等权益类资产投资合计占基金资产的比例为60%-95%，投资于货币市场基金的资产占基金资产的比例不高于15%。该基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中，计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件

投资策略

该基金的投资策略包含大类资产配置策略、优选基金策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、公募REITs投资策略等，详见该基金招募说明书及其更新。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中证偏股型基金指数收益率×80%＋中债综合（全价）指数收益率×20%

投资策略及运作分析

2026年中报

2026年上半年，A股权益市场呈现成长风格显著占优的结构性特征，科技成长板块大幅领涨，科创板、创业板表现远好于大盘价值类指数。具体指数方面，上证指数受金融、传统行业权重拖累仅上涨3.16%，而以科技成长风格为代表的创业板指大涨35.58%，科创50指数更大幅上涨64.25%；大小盘分化同样明显，代表中盘的中证500上涨20.97%，中证1000上涨15.99%，显著优于代表大盘蓝筹的沪深300的7.55%。万得全A指数上涨11.52%，而中证偏股基金指数上涨22.19%，主动管理在结构性牛市中超额收益显著。行业层面，代表AI产业链的电子、通信分别上涨85.49%和74.54%，而食品饮料、农林牧渔、商贸零售等消费类行业跌幅普遍超过15%。整体而言，上半年A股的核心矛盾在于AI产业革命深化带来的结构性机遇与宏观经济内需偏弱之间的张力，资金高度集中于科技主线，形成了"指数涨、多数个股跌"的极端分化格局。海外权益市场方面，标普500指数和纳斯达克100指数分别上涨9.55%和19.91%。固定收益类资产部分，中债总财富指数上涨1.98%，中长期纯债指数上涨1.49%，中证转债指数上涨2.51%。另类资产方面，中证REITs全收益指数下跌3.89%，大商所豆粕期货指数上涨3.37%，黄金先涨后跌，上半年累计下跌9.8%。

回顾2026上半年，组合的主要操作有：

1.资产配置方面：年初，各类资产的预期回报率均不高，而相对来说，权益资产在长久期维度上的回报率更高，因此年初我们维持权益仓位超配的状态。但随着股票市场的快速上涨，尤其在二季度涨幅过快，组合在上涨中逐步降低仓位至平配。此外，我们观察到在市场上涨中投资者的整体风险偏高被快速拉升，出于保护持有人利益的考虑，产品分别于1月13日和4月27日两次进行限制大额申购，并在后续市场出现一定调整后放开申购限制，另外在5月14日进行了分红。

2.A股风格方面：年初，组合呈现成长型基金略超配的状态，上半年随着成长和价值风格表现进一步分化、成长相对价值的估值倍数达到极端值，组合逢高逐步降低成长、小盘风格的基金配置比例，提升质量型、价值型基金的配置比例。

3.基金品种方面：我们在极端市场环境下进一步谨慎审视持仓的基金品种，对风格出现漂移的基金经理管理的产品进行了减仓；并且增加了部分从PB-ROE角度出发构建组合的基金经理管理的产品的配置比例。

4.固定收益资产：鉴于国内债券收益率偏低，主要采用海外债券型基金、内部货币及短债基金等进行替代。此外，我们观察到今年以来新股涨幅超预期，且未来有超级大盘股上市或导致新股收益增强明显，因此组合适度增加部分受益于新股贡献的固收+品种。

5. 海外及商品资产：主要以 ETF、指数基金配置为主，旨在获取多样化β，同时，根据场内 QDII 基金溢价变化，进行了相关品种的替换捕捉α机会。

6. 其他策略性操作：继续根据既定策略积极参与定增、折价品种等套利投资机会，卖出解禁的定增股票。

基金经理展望

2026年中报

展望后市，经过七月份以来市场的快速回调和成长风格向价值风格的适度切换，目前市场的极致程度有所缓和，估值水平也有一定程度的回归。虽然权益市场整体估值依然处于高于历史中枢的水平，但长期来看，鉴于目前国内无风险收益率依然偏低，未来权益市场的整体估值中枢水平相较于以往系统性提升的可能性也比较高，所以我们整体对权益资产维持中性观点。风格方面，成长相对价值的估值倍数仍然处于历史极高位置，自2024年924行情以来，成长风格相对价值风格的累计超额已经超过2021年那一轮成长行情的最高点，另外，从基金二季报的持仓情况以及主流指数的行业分布来看，科技板块目前配置比例都已经非常高、几乎处于历史极端位置，如果在短期并没有大规模的增量资金流入的情况下，情绪面或基本面的些许扰动都可能会导致行情的波动加大。因此，对于成长风格，我们仍然维持偏谨慎的观点。

未来的投资方向上，组合会依然保持“略偏左侧”和“适度均衡”的配置方式，在资金较为拥挤的方向上保持适度低配，继续挖掘市场上具有稳定的投资风格和长期可持续盈利模式的基金品种纳入组合。

本基金是一只进取型风格的普通　FOF　产品，权益类资产的配置中枢为　80%，我们将秉承勤勉尽责的态度进行组合管理，遵守基金合同要求，保持策略的稳定性，兼顾长期收益率和改善持有人体验，力争陪伴投资者实现财富增值。

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于76%同类	15.82%	16.09%
最大回撤	优于97%同类	-8.18%	-10.10%
下行风险	优于77%同类	9.82%	10.27%
晨星风险	优于73%同类	2.50%	2.63%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均
夏普比率	优于67%同类	0.64	0.64
卡玛比率	优于81%同类	1.28	1.05
索提诺比率	优于68%同类	1.02	1.00

晨星评级	数量	资产占比
5星	4	18.05%
4星	28	52.68%
3星	33	26.58%
2星	7	2.42%
1星	2	0.26%
			0% 30% 60%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	105.69	1.25%
固收型	2095.12	24.69%
混合型	1517.06	17.88%
货币	4740.55	55.88%
其它	25.64	0.30%
			0% 30% 60%

	公告名称	公告日期
1	兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告	2026-08-31
2	兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告	2026-07-21
3	关于兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）恢复接受大额申购（含定投）、大额转换转入申请的公告	2026-07-20
4	兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书更新	2026-06-30
5	兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新	2026-06-12
6	兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）分红公告	2026-05-14
7	关于兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）暂停接受大额申购（含定投）、大额转换转入申请的公告	2026-04-27
8	兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第一季度报告	2026-04-22
9	兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年年度报告	2026-03-31
10	关于兴全优选进取三个月持有期混合型基金中基金（FOF）恢复接受大额申购（含定投）、大额转换转入申请的公告	2026-03-25