申万菱信恒利三个月定期开放债券A
013325
净值 2026-09-30
1.0216
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
利率债
基金经理
杨翰、乔健生
成立日期
2021-10-15
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
5.02亿
计价货币
人民币
综合费率
0.66%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3个月
托管人
江苏银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.75 | 2.74 | 5.92 | -1.73 |
| 同类平均 | 2.47 | 3.31 | 6.25 | -0.04 |
| 业绩比较基准 | 3.32 | 4.81 | 7.89 | 0.70 |
| 四分位排名 | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — |
业绩比较基准为中证综合债指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.20 | 1.02 | 1.95 | 2.08 | 1.78 | 2.43 | 2.77 |
| 同类平均 | 0.13 | 0.48 | 1.65 | 2.23 | 2.43 | 2.95 | 2.06 |
| 业绩比较基准 | 0.28 | 0.89 | 2.22 | 2.98 | 3.22 | 4.08 | 2.77 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于8%同类 | 1.72% | 0.83% |
最大回撤 | 优于6%同类 | -1.46% | -0.48% |
下行风险 | 优于5%同类 | 1.12% | 0.41% |
晨星风险 | 优于8%同类 | 0.03% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于15%同类 | 0.57 | 1.34 |
卡玛比率 | 优于11%同类 | 1.43 | 4.60 |
索提诺比率 | 优于15%同类 | 0.88 | 2.70 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 上证基准做市国债指数 | 招募说明书基准 中证综合债指数收益率 | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.74 | 0.68 | 0.69 |
Beta系数 | 0.72 | 0.90 | 0.83 |
Alpha % | -0.25 | -1.30 | -1.04 |
超额收益 % | -0.95 | -1.65 | -1.56 |
跟踪误差 % | 1.19 | 1.13 | 1.15 |
信息比率 | -1.13 | -1.86 | -1.79 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.66%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.26%
隐性费率0.22%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 90天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、盈米等省 80 元
申万菱信 线上/柜台直销 1折
5 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 91.83% | 107.18% |
现金 | 2.25% | 11.32% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 5.92% | -18.50% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
91.83%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 09240203 | 24国开清发03 | 51.01% |
| 240313 | 24进出13 | 24.31% |
| 2600003 | 26超长特别国债03 | 16.51% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 11.32%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 137.47 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 6.2 万份 | 825.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 789.97 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-04 | 2026-09-04 | 0.2300 | 1.0188 |
| 2024-12-16 | 2024-12-16 | 0.4500 | 1.0265 |
| 2023-12-15 | 2023-12-15 | 0.0500 | 1.0108 |
| 2023-09-25 | 2023-09-25 | 0.1000 | 1.0118 |
| 2023-05-15 | 2023-05-15 | 0.1000 | 1.0133 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
杨翰 女
硕士研究生。曾任职于台湾凯基证券上海研究部等。2012年1月加入申万菱信基金，曾任行业研究员、信用分析师、专户投资经理等，曾任申万菱信安鑫智选混合型证券投资基金、申万菱信智量混合型证券投资基金、申万菱信多策略灵活配置混合型证券投资基金、申万菱信宏量混合型证券投资基金、申万菱信安鑫精选混合型证券投资基金、申万菱信合利纯债债券型证券投资基金、申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金、申万菱信恒利三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，现任申万菱信安泰稳利纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、申万菱信汇元宝债券型证券投资基金、申万菱信集利三个月定期开放债券型证券投资基金、申万菱信可转换债券债券型证券投资基金、申万菱信安泰添益纯债债券型证券投资基金基金经理。
可转债
任职稳定
近三年规模显著减少
持股ROE高
近三年回撤控制能力较强
6.3年
24.34亿
7
前69%
收益能力
前64%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，努力追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不参与股票等权益类资产的投资，也不参与可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
投资策略
该基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，在严格控制流动性风险和信用风险等风险的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以期获取较高的债券组合投资收益。主要包括：1、债券投资策略；2、资产支持证券投资策略；3、国债期货投资策略；4、开放期投资安排。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证综合债指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年国内债市整体震荡运行，市场呈现短端偏强、曲线陡峭化、信用利差收窄的运行特征。基本面层面，国内经济修复节奏放缓，内需修复偏弱，地产、居民消费复苏力度待提振，物价持续低位运行。外需与高技术制造业保持韧性，工业生产、外贸数据表现稳健，经济整体呈弱修复态势。资金面整体维持宽松态势，银行间流动性充裕，短期资金利率持续低位运行。季末、缴税及债券缴款阶段流动性出现阶段性收敛，整体波动幅度较小，市场资金面中枢维持平稳。货币政策保持稳健偏宽松基调，未实施全面降准操作，通过逆回购、MLF等工具灵活调节市场流动性。年内落地再贷款、再贴现结构性降息，多项定向金融支持工具扩容，持续降低实体经济融资成本。财政政策维持积极取向，政府债券发行节奏前置，一季度供给相对集中，二季度发行节奏放缓。专项债、再融资债券有序发行，资金主要用于基建投资与地方债务化解，财政收支进度平稳推进。利率债市场震荡下行，期限分化明显。短端收益率下行幅度更大，长端收益率小幅回落，期限利差走阔。银行、保险、公募为主要配置与交易主体，超长国债交易活跃度有所提升。 信用债市场整体风险偏好稳步回升，各等级信用利差普遍收窄。城投债表现优于产业债。截至2026 年二季度末，30年期国债收益率较去年年末下行约3.1bp至2.23%。10年期国债收益率较去年年末下行约11.5bp至1.73%。1年国债收益率较去年年末下行21.5bp至1.12%。 报告期内，我们基本维持组合的纯债类资产配置，持仓品种以利率债为主。组合加权久期控制在中等水平，投资策略以利率波段为主，在追求稳定的票息的基础上力争取得超额收益。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，国内债市将进入基本面、供给、海外流动性三重因素交织的博弈阶段，经济修复斜率、政府债发行节奏、美联储政策落地节奏或将决定利率中枢方向，整体或延续震荡格局，关注利率债波段机会。30年期超长债短期仍面临供给影响，等待供给落地之后适时关注。风险方面：一是地产销售超预期回暖，带动基本面快速修复；二是地方政府债供给放量超预期，引发利率上行；三是海外通胀反复，美联储降息延后，美债收益率大幅上行，影响国内债市；四是弱区域城投债务风险暴露，引发信用估值波动。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 申万菱信恒利三个月定期开放债券A | 013325 | 2021-10-15 | 5.02亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.66% | 1 |
| 申万菱信恒利三个月定期开放债券C | 022747 | 2024-12-17 | 0.00亿 | 0.30% | 0.10% | 0.20% | 0.86% | 1 |
基金公司
申万菱信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
26
基金经理人数
146
管理基金
837.05亿
非货基规模
33.94亿
4.82%
近一年规模增长
128.62亿
21.22%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.94年
平均投管年限
2.43年
平均在职时长
57.69%
近三年留职率
82/163
平均投管年限排名
100/163
平均在职时长排名
107/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于申万菱信恒利三个月定期开放债券型证券投资基金暂停、恢复大额申购的公告 | 2026-09-03 | |
| 2 | 申万菱信恒利三个月定期开放债券型证券投资基金分红公告 | 2026-09-03 | |
| 3 | 申万菱信恒利三个月定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 关于申万菱信恒利三个月定期开放债券型证券投资基金延长开放期的公告 | 2026-08-20 | |
| 5 | 关于申万菱信恒利三个月定期开放债券型证券投资基金第十七次开放申购、赎回业务的公告 | 2026-08-13 | |
| 6 | 关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-31 | |
| 7 | 申万菱信恒利三个月定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 申万菱信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-04 | |
| 9 | 关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-01 | |
| 10 | 关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-24 |