万家景气驱动混合A
013326
净值 2026-09-30
0.8130
日涨跌幅
-1.29%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
刘洋
成立日期
2022-01-26
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.62亿
计价货币
人民币
综合费率
3.27%
基金类型
混合型
换手率
881%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -8.94 | -12.69 | 18.33 |
| 同类平均 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -7.04 | 13.73 | 13.74 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 24 | 94 | 62 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 上证国债指数收益率x30.0% + 恒生指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 10.43 | -9.14 | -15.47 | -4.21 | 12.62 | -0.24 | -0.45 |
| 同类平均 | 4.19 | -0.84 | -2.28 | 10.62 | 21.51 | 8.58 | 5.62 |
| 业绩比较基准 | 0.48 | -2.67 | -0.65 | 3.04 | 14.12 | 7.14 | 0.98 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 84 | 73 | 87 | 67 |
| 同类基金数量 | 929 | 915 | 900 | 871 | 817 | 757 | 892 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于11%同类 | 38.12% | 16.09% |
最大回撤 | 优于15%同类 | -28.58% | -10.10% |
下行风险 | 优于9%同类 | 27.50% | 10.27% |
晨星风险 | 优于16%同类 | 12.89% | 2.63% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于22%同类 | 0.04 | 0.64 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.15 | 1.05 |
索提诺比率 | 优于22%同类 | 0.06 | 1.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证700全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×30%＋恒生指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.60 | 0.62 |
Beta系数 | 1.14 | 2.03 | 1.36 |
Alpha % | -11.94 | -9.81 | -10.06 |
超额收益 % | -12.32 | -7.39 | -10.15 |
跟踪误差 % | 13.39 | 23.18 | 20.16 |
信息比率 | -164.98 | -171.33 | -204.65 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
96.37%78.02%
较混合型基金平均 +18.35%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.27%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.87%
隐性费率1.66%
交易成本(估)0.21%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
万家基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
29.31%
中国中盘
54.29%
中国小盘
4.19%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
2.13%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 20.80 | 31.54 | -10.74 |
基础材料 | 6.20 | 8.74 | -2.54 |
可选消费 | 9.26 | 5.08 | 4.18 |
金融服务 | 1.08 | 17.40 | -16.32 |
房地产 | 4.26 | 0.33 | 3.93 |
敏感性 | 60.71 | 56.80 | 3.91 |
通信服务 | 3.09 | 1.70 | 1.39 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 14.39 | 15.54 | -1.15 |
科技 | 43.23 | 37.17 | 6.06 |
防御性 | 18.49 | 11.66 | 6.83 |
必选消费 | 12.89 | 5.45 | 7.44 |
医疗保健 | 5.60 | 3.72 | 1.88 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603950 | 长源东谷 | 可选消费 | 6.25% | 0.41% | 6 | |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 5.20% | 0.02% | 8 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 5.04% | -0.04% | 4 | |
| 601615 | 明阳智能 | 工业 | 4.89% | 0.76% | 2 | |
| 688503 | 聚和材料 | 科技 | 4.84% | 新增 | 1 | |
| 600246 | 万通发展 | 房地产 | 3.74% | 新增 | 1 | |
| 300761 | 立华股份 | 必选消费 | 3.69% | 新增 | 1 | |
| 688516 | 奥特维 | 科技 | 3.65% | 0.26% | 2 | |
| 002290 | 禾盛新材 | 基础材料 | 2.98% | 新增 | 1 | |
| 002865 | 钧达股份 | 科技 | 2.28% | -2.68% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -9.57%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 未持有 | 95.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 110 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 26.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 15.4 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 57.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘洋 男
曾任中国建设银行洛阳分行国际业务部业务人员，宏源证券股份有限公司研究所研究员，沃胜资产管理有限公司研究部研究员等职。2015年11月入职万家基金管理有限公司，现任权益投资部基金经理，历任投资研究部研究员、基金经理助理。
主动型
任职稳定
机构持有极低
换手率高
近三年回撤控制能力较弱
8年
7.15亿
4
前67%
收益能力
前73%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金精选景气度向上的行业或板块进行配置，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的主要投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包括主板、创业板以及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、股指期货、国债期货、股票期权以及债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票资产占基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股票期权、股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业板块配置策略；（2）个股投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券与可交换债券投资策略；6、股指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、融资交易策略；10、信用衍生品投资策略；11、其他。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×30%＋恒生指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年国内经济总体保持增长，其中二季度增长4.3%，较一季度的5%增长边际有所放缓。结构上，工业增加值增长超预期，出口继续体现较强韧性；但固定资产投资下降5.7%，低于市场预期。
股市表现方面，上半年上证指数小幅上涨3.16%，科技板块大幅上涨，创业板指上涨35.6%，A股结构分化明显，二季度市场风格进一步转向科技，电子、通信等AI相关板块涨幅居前，上游涨价品种也有较好表现，消费、农业和商贸零售等板块表现相对较弱。
配置方面，一季度万家景气驱动降低了生猪养殖和传媒板块持仓，增加了光伏、有色和AI相关板块配置；二季度太空光伏板块仓位相对较高，回调也较多。当前，万家景气驱动持仓以AI相关的科技股、电力设备以及汽车、农业等板块为主，相较之前更加均衡。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，稳增长和扩内需政策仍需进一步发力，7月制造业PMI回落至49.2%，政治局会议表示“要高度重视经济运行中的困难挑战”,预计后续有望加大逆周期调节政策力度。海外方面，美联储7月将联邦基金利率目标区间维持在3.5%—3.75%，增长动能边际放缓与通胀压力并存，后续利率路径仍有较大不确定性。此外，关税政策和地缘冲突仍可能影响全球贸易、能源价格及市场风险偏好。
综合来看，科技产业趋势清晰，但上半年成长板块涨幅较大、交易拥挤度有所上升。经过7月份市场调整，风险已经得到部分释放，但科技筹码仍相对集中，短期需关注市场风格阶段性再平衡的可能；非科技板块中，业绩较好、估值低且前期股价超跌的板块，配置性价比有所提升。
投资方面，科技仍是市场主线，中长期继续看好科技板块，短期关注市场风格再平衡。科技板块看好国产算力、商业航天和人形机器人。非科技板块关注周期反转临近的生猪养殖板块，此外关注超跌的医药、传媒和有色等板块：
1）AI板块。中长期维度AI景气度仍处于上行周期，经过前期调整，AI方向估值和交易拥挤度已有所改善。看好受益于AI需求扩张与自主可控要求提升的国产算力和半导体设备板块。
2）商业航天和人形机器人板块。作为科技主线中产业空间较大、股价相对低位的方向，太空光伏受益于商业航天加速发展，远期成长空间广阔。人形机器人技术迭代和产业化进展持续推进，近期调整为中长期布局提供了较好窗口。
3）生猪养殖板块。猪价仍处低位，行业盈利承压，亏损有望推动产能进一步出清。当前板块股价已较充分反映悲观预期，部分企业头均市值处于历史低位，下行空间相对有限。随着去产能持续，周期反转预期有望提前驱动股价表现。
此外，经过上半年的极致和波动，下半年市场风格有望相对平衡，部分优质公司基本面保持稳健，股价经历深度调整，估值已回落至相对低位，相对看好游戏以及医药和有色等板块。
基金公司
万家基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
50
基金经理人数
409
管理基金
1734.21亿
非货基规模
-9.77亿
-0.66%
近一年规模增长
70.42亿
4.14%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.35年
平均投管年限
2.79年
平均在职时长
86.11%
近三年留职率
67/163
平均投管年限排名
80/163
平均在职时长排名
26/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 万家景气驱动混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 万家景气驱动混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-08-01 | |
| 3 | 万家景气驱动混合型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-08-01 | |
| 4 | 万家景气驱动混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 万家基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理相关业务的公告 | 2026-06-05 | |
| 6 | 万家基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-05-27 | |
| 7 | 万家基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-04-25 | |
| 8 | 万家景气驱动混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-21 | |
| 9 | 万家基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-04-17 | |
| 10 | 万家景气驱动混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 |