博时智选量化多因子股票A
013465
净值 2026-09-30
1.0882
日涨跌幅
-0.07%
晨星分类
中盘成长股票
基金经理
刘钊
成立日期
2021-11-02
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
21.00亿
计价货币
人民币
综合费率
2.20%
基金类型
股票型
换手率
467%
单日申购限额
5,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -12.04 | -4.50 | 28.60 | 44.04 |
| 同类平均 | -20.42 | -1.33 | 4.98 | 38.87 |
| 业绩比较基准 | -19.28 | -5.34 | 1.96 | 24.77 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 9 | 13 | 2 | 34 |
| 同类基金数量 | 437 | 458 | 477 | 290 |
业绩比较基准为中证1000指数收益率x90.0% + 活期存款收益率x5.0% + 中债综合财富（总值）指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 7.95 | -5.58 | 0.57 | 11.55 | 47.57 | 23.59 | 9.72 |
| 同类平均 | 9.05 | -5.24 | -6.28 | 8.11 | 38.48 | 15.02 | 5.14 |
| 业绩比较基准 | 8.85 | -6.68 | -8.04 | 4.49 | 26.90 | 8.09 | 2.48 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 55 | 27 | 8 | 44 |
| 同类基金数量 | 460 | 436 | 417 | 345 | 264 | 154 | 405 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于31%同类 | 34.03% | 31.39% |
最大回撤 | 优于88%同类 | -19.87% | -22.12% |
下行风险 | 优于64%同类 | 21.77% | 23.09% |
晨星风险 | 优于35%同类 | 11.50% | 10.75% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于42%同类 | 0.45 | 0.36 |
卡玛比率 | 优于48%同类 | 0.58 | 0.36 |
索提诺比率 | 优于46%同类 | 0.70 | 0.50 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证沪港深互联互通TMT指数 | 招募说明书基准 中证1000指数收益率×90%＋活期存款收益率×5%＋中债综合财富（总值）指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证500成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.79 | 0.80 |
Beta系数 | 0.86 | 1.01 | 0.79 |
Alpha % | 4.65 | 14.22 | 7.77 |
超额收益 % | 2.66 | 15.49 | 5.52 |
跟踪误差 % | 11.29 | 13.09 | 14.35 |
信息比率 | 0.24 | 1.18 | 0.38 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
89.59%75.04%
较主动股票型基金平均 +14.55%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.20%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.80%
隐性费率0.79%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为中盘成长股票 共有452只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 5,000,000元 |
| 个人直销 | 5,000,000元 |
| 机构直销 | 5,000,000元 |
| 机构代销 | 5,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
博时基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
43.38%
中国中盘
39.39%
中国小盘
2.42%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
3.88%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 21.66 | 21.99 | -0.33 |
基础材料 | 9.49 | 13.99 | -4.51 |
可选消费 | 4.13 | 3.85 | 0.28 |
金融服务 | 8.00 | 4.15 | 3.84 |
房地产 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
敏感性 | 65.35 | 68.70 | -3.35 |
通信服务 | 0.79 | 0.54 | 0.25 |
能源 | 1.39 | 0.00 | 1.39 |
工业 | 22.88 | 11.41 | 11.47 |
科技 | 40.29 | 56.75 | -16.46 |
防御性 | 12.99 | 9.30 | 3.68 |
必选消费 | 10.88 | 1.00 | 9.89 |
医疗保健 | 0.41 | 6.98 | -6.57 |
公用事业 | 1.70 | 1.33 | 0.36 |
基准指数为中证500成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 98.74 | 1.26 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 98.74 | 1.26 |
| 美洲 | 0.00 | 1.26 | -1.26 |
| 北美 | 0.00 | 1.26 | -1.26 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证500成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688279 | 峰岹科技 | 科技 | 8.75% | 1.22% | 3 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 8.35% | 2.03% | 2 | |
| 688018 | 乐鑫科技 | 科技 | 6.78% | -2.39% | 5 | |
| 605499 | 东鹏饮料 | 必选消费 | 6.74% | 新增 | 1 | |
| 300693 | 盛弘股份 | 工业 | 5.48% | 新增 | 1 | |
| 301606 | 绿联科技 | 科技 | 5.17% | -0.00% | 4 | |
| 601688 | 华泰证券 | 金融服务 | 3.79% | 新增 | 1 | |
| 688008 | 澜起科技 | 科技 | 2.42% | -5.83% | 2 | |
| 600887 | 伊利股份 | 必选消费 | 1.78% | 新增 | 1 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 1.68% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证500成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -43.17%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 242.4 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 23.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 199.82 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中泰天择稳健6个月持有期混合（FOF） | 5,237,124 | 0.39 | 2026-06-30 |
| 天弘养老目标日期2045五年持有期混合型发起式（FOF） | 540,559 | 3.06 | 2026-06-30 |
| 天弘永丰平衡养老目标三年持有混合发起(FOF) | 14,181 | 0.11 | 2026-06-30 |
| 博时稳健优选三个月持有混合（FOF） | 7,085 | 0.02 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-07-10 | 2026-07-10 | 0.6220 | 1.1637 |
| 2026-06-09 | 2026-06-09 | 0.5000 | 1.2321 |
| 2026-03-09 | 2026-03-09 | 0.2140 | 1.1615 |
| 2026-02-10 | 2026-02-10 | 0.3230 | 1.2565 |
| 2026-01-13 | 2026-01-13 | 0.0330 | 1.2638 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘钊 男
博士。2006年起先后在深圳证券交易所、五矿证券、摩根士丹利华鑫基金、深圳知方石投资有限公司工作。2020年加入博时基金管理有限公司。曾任博时沪深300指数增强发起式证券投资基金(2020年12月30日-2024年7月10日)基金经理。现任指数与量化投资部投资副总监兼博时中证500指数增强型证券投资基金(2020年12月23日—至今)、博时智选量化多因子股票型证券投资基金(2021年11月2日—至今)、博时中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金(2023年2月13日—至今)、博时ESG量化选股混合型证券投资基金(2023年3月31日—至今)、博时稳合一年持有期混合型证券投资基金(2024年4月17日—至今)的基金经理。
主动型
五年以上
近三年规模稳定增长
权益仓位稳定
近三年收益较高
8.8年
35.89亿
5
前32%
收益能力
前50%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转换债券的纯债部分）、可交换债、次级债等）、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资组合中股票资产（含存托凭证）的比例不低于基金资产的80%，每个交易日日终在扣除国债期货、股票期权、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，该基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
投资策略
该基金为股票型基金。投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，大类资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。其次，股票投资策略以“量化投资”为主要投资策略，通过多因子模型进行股票选择并构建股票投资组合。其他资产投资策略包括债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、流通受限证券投资策略、参与融资业务的投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证1000指数收益率×90%＋活期存款收益率×5%＋中债综合财富（总值）指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，海内外权益市场整体呈现先抑后扬、极致结构化分化特征。 海外，中东地缘冲突是上半年核心外部扰动。伊朗地缘冲突爆发推升国际油价大幅上行，打破市场美联储降息预期，甚至引发加息定价，全球风险偏好显著回落。目前市场对2026年下半年的预期是一到两次加息，幅度在0.25%到0.5%之间。 国内宏观经济整体处于政策托底、市场筑底修复阶段，上半年国内持续实施积极财政叠加适度宽松货币的双宽松政策，通过全年4%左右赤字率、超长期特别国债与专项债发力夯实基建底盘，叠加汽车、家电、智能数码等领域以旧换新消费补贴提振内需，有效对冲外部输入性通胀、地缘冲击及产业分化带来的下行压力；货币政策持续保持流动性合理充裕，加强财政货币协同、压降实体融资成本、助力产业转型升级，政策托底成效持续落地，6月制造业PMI、非制造业商务活动指数、综合PMI产出指数分别录得50.3%、50.2%、50.6%，三大指标全线站稳荣枯线上方，产需同步回暖，经济景气水平稳步修复。 产业方面，大AI产业链较为突出。一季度开源AI智能体框架“龙虾”（OpenClaw）快速普及，低门槛、开源开放的特性打破行业发展壁垒，带动算力、存储等AI硬件需求大幅扩容，AI全产业链景气度全面激活，为科技板块提供持续结构性机会。二季度AI产业景气度进一步向高端赛道集中，结构性分化加剧。但随着HBM高端存储需求爆发，头部晶圆厂优先保障算力订单、压降成熟制程产能，挤压手机、PC等消费电子芯片供给。上游零部件涨价推升终端成本，叠加居民消费意愿偏弱，消费电子及下游传统行业需求持续走弱，形成AI算力上游高景气、终端消费偏弱的割裂格局。 在上述背景下，A股行业表现较为分化。整个上半年，全市场仅9个中信一级行业上涨。其中，电子、通信行业断崖式领先，分别上涨85.49%、74.54%，建材、基础化工、机械亦录得两位数涨幅，分别为43.7%、18.56%、16.17%，其它上涨行业涨幅仅为个位数。21个行业下跌。消费者服务、综合金融、综合、农林牧渔、商贸零售跌幅居前，涨跌幅分别为-31.88%、-29.58%、-25.09%、-24.76%、-22.18%。行业首尾收益差超120%。宽基方面，依托AI产业爆发行情，科创50上涨64.25%，科创100上涨62.07%。沪深300、中证500、中证1000分别上涨7.55%、20.97%、15.99%。港股表现偏弱，恒生指数、恒生科技指数分别下跌10.73%、18.92%。 整个上半年，本基金持续暴露成长因子与新质生产力行业因子，紧扣产业升级与经济转型主线，超配科创、高端制造等高景气赛道。个股层面，我们延续了基于量化模型的主动优化策略，提升了个股风险敞口，集中配置了具备核心技术壁垒与龙头优势的优质标的，强化持仓核心竞争力。 但在二季度尾端，基于收缩风险的考量，我们对持仓进行了部分的调整，适度平衡了成长行业暴露，增配了消费等跟科技关联性弱的行业，收缩偏高的风险敞口，兼顾了收益弹性与组合稳健性。 整个上半年，我们坚持了量化与主观研判结合的投研体系，贴合产业趋势动态微调持仓，长期投资思路清晰连贯。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，中东地缘扰动仍可能阶段性存在，但短期脉冲影响将逐步消退，油价有望向合理区间回归，全球风险偏好持续修复。国内稳增长政策持续落地，经济复苏态势稳步巩固，经济转型与新质生产力发展的长期逻辑不变，A股结构性行情延续，科技与高端制造赛道仍具备突出配置价值。 流动性层面，海外加息预期已充分定价，下半年全球流动性收紧压力边际缓解，利好权益估值修复。国内财政与货币政策持续协同，消费、基建政策红利持续释放，内需复苏动能稳步增强，为市场提供基本面支撑。产业层面，AI智能体、高端算力、先进制造等新质生产力赛道景气度延续上行，仍是市场核心主线；传统行业随经济复苏逐步修复，市场结构性分化有望逐步收敛。 策略层面，本基金下半年将延续核心配置框架，不对核心因子做大幅调整，持续深耕高景气核心赛道。同时精细化管控组合风险，根据市场与产业变化动态微调风险敞口、优化持仓结构。后续将持续超配AI全产业链、高端制造等优质赛道，依托量化数据与主观深度研判挖掘优质成长标的，优化收益结构，力争跑赢业绩基准与同业水平，为持有人创造长期稳健回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 博时智选量化多因子股票A | 013465 | 2021-11-02 | 7.91亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.20% | 10 |
| 博时智选量化多因子股票C | 013466 | 2021-11-02 | 13.09亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 2.70% | 10 |
基金公司
博时基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
102
基金经理人数
743
管理基金
6345.53亿
非货基规模
-457.90亿
-7.37%
近一年规模增长
479.94亿
9.47%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.96年
平均投管年限
3.38年
平均在职时长
75.56%
近三年留职率
38/163
平均投管年限排名
33/163
平均在职时长排名
66/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-01 | |
| 2 | 博时智选量化多因子股票型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-30 | |
| 3 | 博时基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-29 | |
| 4 | 博时基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-01 | |
| 5 | 博时智选量化多因子股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 博时基金管理有限公司关于运用公司固有资金投资旗下权益类公募基金的公告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 博时智选量化多因子股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 博时智选量化多因子股票型证券投资基金分红公告 | 2026-07-08 | |
| 9 | 博时智选量化多因子股票型证券投资基金（博时智选量化多因子股票A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-26 | |
| 10 | 博时智选量化多因子股票型证券投资基金分红公告 | 2026-06-05 |