博时稳合一年持有期混合C 019713 基金详情

净值 2026-05-18

1.1046

日涨跌幅

0.18%

晨星分类

保守混合

基金经理

罗霄、刘钊

成立日期

2024-04-17

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

中盘成长

基金规模

4.10亿

计价货币

人民币

综合费率

1.33%

基金类型

混合型

换手率

141%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

1年

托管人

广发银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

回报%	2025
本基金	7.43
同类平均	6.77
业绩比较基准	5.43
四分位排名	2
百分位排名	26
同类基金数量	1457

业绩比较基准为中债综合财富（总值）指数收益率x75.0% + 中证可转换债券指数收益率x10.0% + 国证2000指数收益率x10.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	今年以来
本基金	4.17	1.10	1.86	9.12	8.29	2.88
同类平均	2.29	0.50	2.77	9.27	6.46	2.54
业绩比较基准	1.95	0.84	2.95	7.19	6.92	2.63
四分位排名	—	—	—	2	1	2
百分位排名	—	—	—	33	18	29
同类基金数量	1679	1597	1518	1465	1368	1570

业绩数据截至2026-04-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于16%同类	7.42%	4.31%
最大回撤	优于24%同类	-4.02%	-2.64%
下行风险	优于21%同类	3.32%	2.28%
晨星风险	优于17%同类	0.53%	0.18%

相对收益	基准中国保守混合指数业绩比较基准（基金披露）中债综合财富（总值）指数收益率×75%＋中证可转换债券指数收益率×10%＋国证2000指数收益率×10%＋银行活期存款利率（税后）×5% 沪深300全收益中国保守混合指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于7%同类	-4.83%
Beta	—	1.08
R2	—	0.90
超额收益	优于66%同类	-4.30%
跟踪误差	优于95%同类	2.36%
信息比率	优于74%同类	-10.14
月度胜率	优于66%同类	33.33%
涨势捕获率	优于73%同类	76.01%
跌势捕获率	优于19%同类	97.30%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.33%

1.05%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.30%

销售服务费(年)

0.28%

隐性费率

0.24%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)

综合费率

41%

在同类基金的百分位

-3.32%

同类平均 1.47%

3.68%

显性费率

66%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.95%

2.20%

隐性费率

25%

在同类基金的百分位

-4.02%

同类平均 0.53%

2.18%

换手率

中位数 31%

基金规模

中位数 1.59亿

当前基金的晨星分类为保守混合共有1734只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	0.30%
最小投资额度
申购	1元
增购	1元
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 0天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	20.09%	20.23%
债券	62.42%	73.43%
现金	2.37%	8.35%
商品	0.00%	0.73%
其他	15.11%	-2.73%

股票持仓

中国大盘

6.20%

中国中盘

9.00%

中国小盘

4.89%

美国股票

0.00%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

23.00%

信用债

39.03%

可转债

0.40%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓债券

2026-03-31

债券代码	债券名称	占净资产%
019785	25国债13	5.42%
250011	25附息国债11	4.87%
250004	25附息国债04	4.83%
019776	25特国02	4.51%
242380008	23中行永续债01	2.59%
123149	通裕转债	0.06%
113056	重银转债	0.06%
113033	利群转债	0.06%

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
博时稳合一年持有期混合C 本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
博时稳合一年持有期混合A	未持有	未持有	109.42 份	未持有
博时恒进6个月持有期混合A	0-10 万份	未持有	8.8 万份	未持有
博时恒进6个月持有期混合C	未持有	未持有	1.55 份	未持有
博时恒鑫稳健一年持有期混合A	0-10 万份	未持有	0.1 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红

除息日	再投资日	分红(元/10份)	再投资日净值
2026-03-10	2026-03-10	0.5000	1.0543
2025-03-07	2025-03-07	0.4620	1.0328

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

罗霄男

2012-至今博时基金管理有限公司/历任固定收益部研究员、高级研究员、基金经理助理、投资经理，现任博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）的基金经理。

固收型

任职稳定

近一年规模稳定增长

月度胜率中

3.6年

任职经验

184.95亿

在管规模

管理数量

前13%

收益能力

前78%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金在严格控制风险的前提下，力争实现组合资产长期稳健的增值。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、金融债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转换债券的纯债部分）、可交换债券、公开发行的次级债等）、国内经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（不含香港互认基金、QDII基金、FOF基金、可投基金的非FOF基金和货币市场基金）、资产支持证券、国债期货、股指期货、股票期权、信用衍生品、同业存单、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，该基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入该基金的投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金对权益类资产及可转换债券、可交换债券的投资合计占基金资产的10%-30%，该基金投资的权益类资产包括股票（含存托凭证）及权益类证券投资基金。该基金投资于可转换债券及可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%。该基金投资的权益类证券投资基金包括股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。该基金对经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金投资比例不超过基金资产的10%。该基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约、国债期货合约所需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，该基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。

投资策略

该基金的大类资产配置策略主要是基于对宏观经济周期运行规律的研究予以决策，根据经济周期决定股票资产和债券资产的投资比例。该基金将通过跟踪宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，来判断经济周期目前的位置以及未来发展方向。在经济周期各阶段，综合对各类宏观经济指标和市场指标的分析，进行大类资产进行配置。通过股票和债券的配置，并通过量化多策略体系的量化择时和量化选股策略，从而控制基金回撤风险，力争实现组合资产长期稳健的增值。其他资产投资策略有股票投资策略、债券等固定收益类资产投资策略、金融衍生品投资策略、基金投资策略、参与融资业务的投资策略等。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合财富（总值）指数收益率×75%＋中证可转换债券指数收益率×10%＋国证2000指数收益率×10%＋银行活期存款利率（税后）×5%

投资策略及运作分析

2026年第一季报

2026年一季度，全球资本市场最大的外生扰动为伊朗战争爆发，地缘政治冲突引发原油价格大幅冲高，直接打破此前市场普遍预期的美联储降息节奏，市场甚至开始定价加息可能性。受此影响，全球风险偏好显著回落，前期累计涨幅较高的成长板块承压明显，回调幅度居前。在此背景下，A股市场呈现冲高回落态势，行业分化格局进一步加剧。其中行业指数方面，石油石化、煤炭、公用事业等行业受益于能源价格上涨及稳增长政策支撑，涨幅较大；商贸零售、非银金融、房地产等行业则受需求复苏乏力及市场情绪拖累，跌幅居前。主要宽基指数表现分化，科创类宽基受成长板块回调影响跌幅显著，其中科创50指数一季度累计下跌6.54%，恒生科技下跌15.7%。而全市场宽基中，沪深300、中证500、中证1000涨跌幅分别为-3.89%、2.03%、0.32%。一季度收官，年初以来的牛市氛围逐步消散，市场进入震荡调整阶段。但宏观政策层面，稳增长力度持续加码、落地提速。刚刚结束的全国两会明确，2026年继续实施适度宽松的货币政策与更加积极的财政政策，强化两大政策协同发力，为经济复苏保驾护航。其中，财政政策明确赤字率4%左右，拟发行超长期特别国债及专项债，同时2026年第一批支持消费升级的财政补贴已逐步落地，重点投向汽车、家电、数码智能产品等领域的以旧换新，着力提振终端消费需求，助力内需复苏。 AI产业革命持续深化，出现新的突破性动向。开源AI智能体框架“龙虾”（OpenClaw）一夜之间风靡全国，形成全民“养虾”的产业热潮，其低门槛部署、开源开放的特性，打破了AI产业各环节的发展壁垒，直接带动算力、存储等一系列AI硬件的实际需求大幅上升，推动AI全产业链实现全方位激活，也为科技板块带来结构性机会。在此影响下，国内经济复苏的积极迹象逐步显现，3月份最新的PMI数据表现亮眼，制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均重返扩张区间，分别达到50.4%、50.1%和50.5%，较上月均有不同程度回升，显示企业复工复产加快，市场活跃度提升，产需两端同步改善，经济景气水平稳步回升。本基金在一季度适度收缩了风险，降低了股票仓位，增加了价值类个股的配置权重。但整个基金组合仍然超配了一定比例的权益头寸。令人遗憾的是，受原油价格意外高企、全球风险偏好下降的拖累，权益组合为基金带来了一定幅度的净值回撤。权益部分，我们认为，原油价格的阶段性高位运行主要受地缘政治冲突驱动，属于短期脉冲式影响，其对市场的扰动终将逐步消退，区别仅在于影响持续的时间长短。从长期来看，地缘冲突的缓解预期、全球能源供给的逐步调整，将推动原油价格回归合理区间，市场风险偏好也将随之修复，超配权益仍为可选项。我们将坚持暴露长期有效的因子，坚持在经济结构转型的背景下主动超配景气行业，坚持量化结合主观的科学分析方法，力争为投资者创造稳健回报。债券部分，我们认为，市场或将延续“上有顶、下有底”的震荡格局，因此更需要注重交易策略。短期海外市场受地缘政治影响，不确定性仍然较高；国内方面则需要关注油价对于通胀的扰动，债券的供给节奏以及央行的货币政策情况。整体而言组合层面会继续以票息策略作为基础，久期方面更加灵活操作，应对好目前复杂多变的市场环境。

基金经理展望

2025年年报

股票方面，展望2026年，我们认为A股市场仍将延续结构性行情，市场风格虽较2025年适度偏向均衡，但成长或仍是核心主线，整体呈现“稳中有进、分化收敛”的格局，投资机会与挑战并存。国内宏观环境持续向好，经济正从温和复苏稳步转向提质增效，“十五五”开局之年的政策红利将逐步释放，货币与财政政策协同发力，重点推动物价合理回升、化解供强需弱矛盾。国际层面，美联储降息节奏回归理性，降息预期较2025年底有所缓和，但地区冲突、逆全球化趋势以及全球经济复苏动能分化等因素，仍将为全年宏观走势增添不确定性。无论外部环境如何波动，中国经济结构转型与产业升级的步伐不会停滞，新质生产力培育将成为驱动经济增长的核心力量。2025年AI、人形机器人等领域积累的技术突破与产业基础，将在2026年持续释放发展动能，新能源、新材料等新兴增长点也蓄势待发。其中，人工智能技术的深度应用将持续渗透全产业链，不断带动全社会生产效率提升，为国民经济高质量增长提供强劲支撑。在政策环境稳定、经济提质增效预期增强的背景下，2026年A股市场投资机会大于风险，市场流动性有望保持充裕。其中居民储蓄资金稳步入市，机构长期资金的配置力度进一步加大，叠加宏观政策持续注入基础流动性、海外资金对A股配置需求提升，多重力量有望共同支撑市场流动性宽松的格局。具体到风格特征，我们认为，2026年或将继续以成长为主导，虽然相较2025年的程度有所下降，但仍是首要布局方向。其中，AI及相关产业链作为新质生产力的核心载体，需置于重点关注。行业配置可围绕这一核心主线展开：一是深耕以AI及产业链为核心的科技高端制造赛道，挖掘细分领域投资机遇；二是关注受益于扩内需政策的消费板块；三是布局传统产业优化升级受益领域，同时需警惕估值陷阱，适度回避虽然低估值但低成长甚至负增长标的。综上所述，我们将以积极的心态看待2026年A股市场的投资机会。债券方面，经济基本面呈现分化，通胀数据有所回暖，未来出口走势与通胀的可持续性是影响货币政策的关键变量。债券市场面临的宏观环境依然复杂，但整体投资体验有望优于2025年。2026年债券市场趋势性大涨或大跌的基础均不牢固，更可能呈现窄幅震荡的走势。因此在此背景之下，组合层面将以谨慎乐观的态度，积极关注调整之后的债券类资产的配置价值，在震荡中寻找确定性，努力为投资者提供良好的持有体验。需要指出的是，我们认为，公募基金作为一种门槛低、老百姓触达较为便利的金融产品，是普惠金融的坚定践行者，是持有人利益的根本捍卫者。而中国金融市场复杂多变，风格切换较为迅速；投资人，特别是散户投资者，在金融知识储备、信息获取时效性以及自身风险偏好认知等方面，客观上存在一定提升空间。在上述情况下，基金经理作为证券市场的一线参与者，占据了市场信息和专业认知的相对优势，有责任和义务帮助持有人及时跟进产业趋势，有效调整投资组合风格暴露，稳健优化个股、行业、风险因子的配置，力争帮助持有人获取长期、稳健、合理的投资回报。2026年，我们将继续坚持以控制回撤和跑赢业绩基准为投资目标，以量化模型为立足之本，强调模型的投资逻辑及行为金融学含义；以主观修正为破局助力，强调投资经验在策略和风格比例配置中不可或缺的地位；坚持以维护持有人利益为价值导向，及时跟进宏观环境与市场风格的最新变化，做好最大回撤风险和绝对收益的相对平衡；坚持以中长期主义为决策依据，避免短期过度投机。希望本基金最终能实现为基金持有人赚取长期稳健合理投资回报的目标。

晨星评级	数量	资产占比
5星	34	13.44%
4星	120	41.70%
3星	122	32.03%
2星	55	10.70%
1星	31	2.12%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	1049.02	9.70%
固收型	3086.92	28.54%
混合型	708.88	6.55%
货币	4857.74	44.91%
其它	1113.20	10.29%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	博时稳合一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告	2026-04-22
2	博时稳合一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告	2026-03-31
3	博时稳合一年持有期混合型证券投资基金分红公告	2026-03-06
4	博时稳合一年持有期混合型证券投资基金暂停大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公告	2026-03-05
5	博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告	2026-02-14
6	博时稳合一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告	2026-01-22
7	博时基金管理有限公司关于暂停使用富友支付提供的快捷支付通道办理直销网上交易部分业务的公告	2025-12-31
8	博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告	2025-11-12
9	博时稳合一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告	2025-10-29
10	博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告	2025-10-16

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
博时稳合一年持有期混合A	019712	2024-04-17	1.26亿	0.60%	0.15%	—	1.03%	1
博时稳合一年持有期混合C	019713	2024-04-17	2.84亿	0.60%	0.15%	0.30%	1.33%	1