银华永丰债券
013498
净值 2026-10-22
1.0360
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
纯债
基金经理
赵慧
成立日期
2021-12-02
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
37.10亿
计价货币
人民币
综合费率
0.78%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
华夏银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.42 | 3.08 | 5.42 | 1.06 |
| 同类平均 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 35 | 61 | 26 | 45 |
| 同类基金数量 | 670 | 824 | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.19 | 0.39 | 1.01 | 2.20 | 2.58 | 2.98 | 1.69 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 68 | 38 | 39 | 69 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 740 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于74%同类 | 0.39% | 0.50% |
最大回撤 | 优于67%同类 | -0.17% | -0.25% |
下行风险 | 优于66%同类 | 0.09% | 0.13% |
晨星风险 | 优于74%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于54%同类 | 2.77 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于61%同类 | 12.70 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于60%同类 | 12.76 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证政策性金融债3-5年指数 | 招募说明书基准 中债综合指数（全价）收益率 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.79 | 0.75 |
Beta系数 | 1.04 | 0.62 | 0.58 |
Alpha % | -0.35 | 1.38 | 0.01 |
超额收益 % | -0.27 | 1.13 | -1.34 |
跟踪误差 % | 0.33 | 0.84 | 0.94 |
信息比率 | -0.09 | 1.34 | -1.27 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.78%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.38%
隐性费率0.37%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.40% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.30% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 40 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
33.37%
信用债
70.33%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 240405 | 24农发05 | 6.92% |
| 212400007 | 24中信银行债01 | 6.09% |
| 260401 | 26农发01 | 5.16% |
| 212480009 | 24上海银行债01 | 4.09% |
| 240203 | 24国开03 | 3.89% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -4.30%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 249.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 209.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-09 | 2026-09-09 | 0.0200 | 1.0311 |
| 2026-06-11 | 2026-06-11 | 0.0800 | 1.0283 |
| 2026-03-20 | 2026-03-20 | 0.0800 | 1.0312 |
| 2025-09-24 | 2025-09-24 | 0.1500 | 1.0271 |
| 2025-03-24 | 2025-03-24 | 0.1000 | 1.0315 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
赵慧 女
曾就职于南京银行、鑫元基金，2024年10月加入银华基金管理股份有限公司，现任固定收益投资管理部固定收益联席投资总监/团队长/投资经理（社保、基本养老）/基金经理。
信用债
任职较稳定
近三年规模相对稳定
权益仓位择时
长期卡玛比率大于1
10.2年
490.01亿
9
前52%
收益能力
前28%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金以债券为主要投资对象，在控制信用风险、谨慎投资的前提下，主要获取持有期收益，追求基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行的金融工具，包括债券（国债、央行票据、政策性金融债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、中期票据、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。该基金的投资组合比例为：债券投资比例不低于基金资产的80%；每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略该基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过自下而上精选债券，获取优化收益。2、债券类金融工具投资策略（1）债券类金融工具类属配置策略类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整，确定最能符合该基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。在市场配置层面，该基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据交易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况，相机调整不同市场中债券类金融工具所占的投资比例。在品种选择层面，该基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素，采取定量分析和定性分析结合的方法，在各种债券类金融工具之间进行优化配置。（2）久期调整策略（3）收益率曲线配置策略（4）基于信用变化策略（5）息差策略（6）信用债券精选策略该基金将根据信用债券市场的收益率水平，在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，重点选择具备以下特征的信用债券：较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。该基金所指信用债券包括金融债（不含政策性金融债）、公司债、企业债、次级债、地方政府债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据。该基金投资于评级在AA+及以上级别的信用债。其中，投资于AA+评级的信用债占信用债投资比例的0-50%，投资于AAA评级的信用债不低于信用债投资比例的50%。相关资信评级机构需取得中国证监会证券评级业务的许可。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，我国经济总体平稳运行，但结构性特征进一步显现。一季度、二季度GDP增速分别为5.0%、4.3%，上半年GDP同比增长4.7%。1-6月中采制造业PMI读数分别为49.3、49.0、50.4、50.3、50.0、50.3，3月以来景气度保持在荣枯线以上。上半年工业增加值累计同比约5.4%（2025年为5.9%），出口交货值累计同比9.7%（2025年为2.2%）。需求端方面：1）1-6月以美元计价的出口累计同比17.6%，出口增速较2025年的5.45%显著抬升。2）1-6月固定资产投资累计增速约-5.7%，累计同比增速较2025年的-3.8%进一步下滑，其中制造业、房地产开发及基建投资增速均有不同程度走弱。3）2026年上半年社会消费品零售总额累计同比约1.3%，较2025年3.7%的增速回落。物价方面，居民消费价格指数稳中有升，上半年CPI累计同比上涨1.0%（2025年为0%），核心CPI累计同比上涨1.2%（2025年为0.7%）；受到能源供给冲击等影响，上半年PPI累计同比上涨1.5%，较2025年的-2.6%显著改善。
债券市场方面，上半年债券收益率震荡下行。整个上半年来看，利率债方面，短端1年国债、1年国开债收益率分别下行约22bp、20bp至1.12%、1.35%，长端10年国债、10年国开债收益率分别下行约11bp、22bp至1.73%、1.78%，超长端30年国债收益率下行约3bp至2.24%。信用债方面，1、3、5、10年AAA中票收益率分别下行约21bp、27bp、26bp、34bp，1、3、5、10年AA+中票收益率分别下行约23bp、31bp、32bp、38bp，1、3、5年AA中票收益率分别下行约22bp、38bp、33bp，信用等级利差压缩。
上半年，本基金根据市场变化做出了相应调整，根据不同券种的性价比对组合结构进行了优化，维持组合整体稳健运作。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，预计经济运行仍将保持在政府工作报告设定的经济增长目标区间，出口链条高景气度有望延续。当下装备制造业和高技术制造业保持较快增长，AI产业链和新能源产业链相关产品出口表现较好。价格上看，随着中东地缘冲突缓和，6月PMI价格指数大幅回落，但原材料价格仍处于扩张区间，终端需求和成本传导能力仍然偏弱，6月PPI环比转负，三季度PPI同比有望见顶回落。当前，与贷款融资需求更为相关的传统动能仍显疲弱，房地产链条仍在寻底过程中，内需不足制约价格传导和核心通胀回升，预计三季度国内通胀环境仍较温和。货币政策大概率继续保持适度宽松，维持流动性总体合理充裕，资金利率预计围绕政策利率窄幅波动。财政政策方面，三季度有望迎来政府债发行高峰，关注下半年财政支出以及增量政策对下半年经济节奏的影响。
综上，债券市场面临的基本面环境仍相对友好，债市有望延续低位震荡、“上有顶、下有底”的区间震荡格局，结构性机会仍值得关注，挖掘曲线和细分品种等结构性机会的重要性上升。从期限结构来看，短端利率对资金面变化更为敏感，需关注资金面边际变化带来的影响；长端更多跟随基本面和通胀预期波动，也阶段性受供需结构扰动，关注逆向操作机会。信用债方面，票息策略仍有价值，在信用债需求不弱的格局下，信用利差有望维持低位，重视票息确定性、关注品种性价比变化并寻找曲线凸点机会。
后续本基金在投资操作上将继续根据市场变化，动态调整组合久期与杠杆水平，优化券种结构与期限配置，关注市场预期与基本面之间的变化，通过合理配置与适度交易力争提升组合收益表现。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华永丰债券 | 013498 | 2021-12-02 | 37.10亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.78% | 10 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华基金管理股份有限公司关于公司高级管理人员变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 银华永丰债券型证券投资基金暂停及恢复大额申购（含定期定额投资及转换转入）业务的公告 | 2026-09-28 | |
| 3 | 银华永丰债券型证券投资基金分红公告 | 2026-09-08 | |
| 4 | 银华永丰债券型证券投资基金恢复大额申购（含定期定额投资及转换转入）业务的公告 | 2026-09-08 | |
| 5 | 银华永丰债券型证券投资基金暂停大额申购（含定期定额投资及转换转入）业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 6 | 银华永丰债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 7 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 8 | 银华永丰债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 9 | 银华永丰债券型证券投资基金恢复大额申购（含定期定额投资及转换转入）业务的公告 | 2026-06-11 | |
| 10 | 银华永丰债券型证券投资基金分红公告 | 2026-06-10 |