银华季季鑫 90 天持有期债券A
020789
净值 2026-09-30
1.0927
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
普通债券
基金经理
李翔宇、赵慧
成立日期
2024-05-22
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
2.14亿
计价货币
人民币
综合费率
0.63%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
90天
托管人
兴业银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 2.30 |
| 同类平均 | 2.25 |
| 业绩比较基准 | -0.97 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 45 |
| 同类基金数量 | 444 |
业绩比较基准为中债-新综合全价（1-3年）指数收益率x95.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.34 | 0.49 | 1.20 | 2.07 | 3.86 | 1.48 |
| 同类平均 | 0.19 | 0.19 | 0.78 | 2.33 | 3.17 | 1.80 |
| 业绩比较基准 | -0.10 | 0.06 | 0.70 | 0.58 | 0.86 | 0.93 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 60 | 28 | 63 |
| 同类基金数量 | 629 | 623 | 613 | 552 | 459 | 603 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于94%同类 | 0.33% | 1.19% |
最大回撤 | 优于94%同类 | -0.08% | -0.55% |
下行风险 | 优于95%同类 | 0.06% | 0.54% |
晨星风险 | 优于94%同类 | 0.00% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于94%同类 | 2.87 | 1.02 |
卡玛比率 | 优于95%同类 | 24.96 | 4.20 |
索提诺比率 | 优于96%同类 | 17.37 | 2.24 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证1-3年综合债指数 | 招募说明书基准 中债-新综合全价（1-3年）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.21 | 0.26 |
Beta系数 | 1.01 | 0.19 | 0.13 |
Alpha % | -0.31 | 1.05 | 0.67 |
超额收益 % | -0.30 | 1.49 | -1.27 |
跟踪误差 % | 0.09 | 0.74 | 1.20 |
信息比率 | -0.03 | 2.02 | -1.53 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.63%
0.25%
显性费率0.20%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.38%
隐性费率0.28%
交易成本(估)0.10%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.20% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
23.73%
信用债
80.08%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250211 | 25国开11 | 14.21% |
| 092280134 | 22工行二级资本债04A | 9.72% |
| 240202 | 24国开02 | 9.51% |
| 072610101 | 26国泰海通CP003 | 9.37% |
| 152494 | 20陕煤二 | 4.81% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 716.04%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 209.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 14.5 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 465.51 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 216.2 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李翔宇 男
曾就职于中国农业银行总行金融市场部、江苏银行资金营运中心、中信银行总行资产管理业务中心、信银理财有限责任公司，2024年11月加入银华基金管理股份有限公司。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
短期业绩弹性强
1.7年
92.97亿
4
前41%
收益能力
前42%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持较高流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争为投资人获取稳健回报。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行的金融工具，包括债券（含国债、金融 债券、政策性金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、可转换公司 债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交换债券、短期融资券、超短期融资 券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债）、资产支持证券、债券回购、 同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款、活期存款及其他银行存款）、 现金、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须 符合中国证监会相关规定）。 该基金不参与股票等权益类资产的投资，因投资可转换公司债券、可交换债 券的原因而持有的股票，应在其可交易之日起 10 个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入该基金的投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规 和相关规定。 该基金的投资组合比例为：债券投资比例不低于基金资产的 80%。每个交易 日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金应当保持不低于基 金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结 算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例或以变更后的规定为准。
投资策略
1、资产配置策略该基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过精选债券，在最大限度降低组合风险的前提下，优化组合收益。2、债券投资策略（1）类属配置策略（2）久期调整策略（3）收益率曲线配置策略（4）基于信用变化策略（5）息差策略（6）信用债券精选策略3、可转换公司债券、可交换债券投资策略4、国债期货投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-新综合全价（1-3年）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年债券市场震荡偏强，主要受益于银行间流动性整体充裕，融资需求在一季度开门红期间得到了较好的满足，二季度则有所回落，基本面因素整体对债市运行较为有利，投资和消费数据有一定承压，出口增速持续偏强但边际影响有限，银行体系负债端稳定性好于市场在年初的普遍预期，银行负债成本稳中趋降，理财规模维持较高增速，债券供给节奏同比偏慢，供求因素对债市稳定运行较为有利。3月美伊战争突发使得国际宏观图景变得复杂，原油等资产走势对于全球大类资产的短期定价和市场情绪有一定脉冲式影响。五六月份以来，随着央行对流动性调控愈加精准，资金过度宽松的市场预期逐步被修正，市场收益率维持震荡行情，波动性有所收敛。回顾来看，杠杆和票息策略在一季度有效性较好，二季度则有所下降，久期策略对择时和择券要求较高，10年及以内期限券种整体震荡走强，超长期限券种利差有阶段性压缩机会但缺少趋势性行情。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，用好和用足存量政策或仍是主基调，政策空间也较充足，决策层更关注增长质量，对指标的短期波动或有较好的包容度。随着央行对流动性的掌控力进一步增强，预计资金价格或进入窄幅波动，总量货币政策空间有限，债券供给节奏或对三季度行情有一定影响，需要关注股债市场联动和机构行为季节性变化。
上半年本组合根据市场情况积极调整组合仓位、结构和久期，灵活应对市场变化，根据不同品种的表现优化了持仓结构。展望下半年，货币环境相对宽松的确定性仍然较强，但央行对于流动性的精准调控仍然值得高度关注，利差整体偏窄的背景下，关注持仓品种的流动性，及时调整持仓结构。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华季季鑫 90 天持有期债券A | 020789 | 2024-05-22 | 1.07亿 | 0.20% | 0.05% | — | 0.63% | 1 |
| 银华季季鑫 90 天持有期债券C | 020790 | 2024-05-22 | 1.07亿 | 0.20% | 0.05% | 0.20% | 0.83% | 1 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 3 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 4 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第3号） | 2026-07-27 | |
| 5 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 6 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 7 | 银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 8 | 银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-05-11 | |
| 9 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-04-24 | |
| 10 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-24 |