兴华安恒纯债A
013691
净值 2026-10-23
1.0706
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
周天
成立日期
2021-11-10
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
—
基金规模
0.06亿
计价货币
人民币
综合费率
0.83%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
恒丰银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.25 | 2.99 | 3.20 | 4.83 |
| 同类平均 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | |||
| 百分位排名 | 47 | 65 | 87 | — |
| 同类基金数量 | 670 | 824 | 1099 | — |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.07 | 0.17 | 0.46 | 1.61 | 3.32 | 3.15 | 0.75 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 92 | — | — | 97 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | — | — | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于72%同类 | 0.42% | 0.50% |
最大回撤 | 优于91%同类 | -0.04% | -0.25% |
下行风险 | 优于66%同类 | 0.09% | 0.13% |
晨星风险 | 优于72%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于11%同类 | 1.20 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于93%同类 | 42.29 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于29%同类 | 5.83 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.00 | 0.00 |
Beta系数 | — | 0.05 | -0.03 |
Alpha % | — | 2.01 | 2.13 |
超额收益 % | — | 1.30 | -1.17 |
跟踪误差 % | — | 2.89 | 3.00 |
信息比率 | — | 0.45 | -3.51 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.83%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.43%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.42%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–145 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
147–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
兴华基金 线上/柜台直销 1折
4 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比蚂蚁、天天等贵 720 元
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
99.25%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019827 | 26国债01 | 47.06% |
| 019785 | 25国债13 | 28.41% |
| 019786 | 25国债14 | 12.75% |
| 019829 | 26国债03 | 7.89% |
| 019792 | 25国债19 | 3.15% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-01-07 | 2025-01-07 | 0.6360 | 1.0132 |
| 2022-11-21 | 2022-11-21 | 0.1000 | 1.0078 |
| 2022-03-23 | 2022-03-23 | 0.0400 | 1.0027 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
周天 男
中国国籍，丹麦奥尔胡斯大学理学硕士，具有基金从业资格。曾任联合资信评估有限公司信用分析师，中银三星人寿保险有限公司信用评级助理经理,方正富邦基金管理有限公司信用债研究员, 中经贸资产管理有限公司信用债研究员，和泰人寿保险有限公司信用评级室负责人。2021年4月加入兴华基金管理有限公司，历任固收研究部信用研究员、固收研究部业务主管，现任固收研究部总经理助理。
主动型
不足三年
主动管理不足两亿
短期业绩弹性强
2.8年
0.17亿
2
前65%
收益能力
前27%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、次级债、证券公司短期公司债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金不投资于股票，也不投资于可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金,存出保证金和应收申购款等。
投资策略
1、资产配置策略；2、久期配置策略；3、收益率曲线策略；4、信用债投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资策略；7、杠杆投资策略。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
本报告期债市回顾： 本报告期内债券市场先跌再涨，本报告期内处于上涨行情中。一季度，权益市场涨幅明显，利率债在年初跌幅明显，截至一月中旬，10年国债触及年内高点，二季度，利率债走出一季度的阴霾，在美伊战争的行情发酵下陆续创年内新高，5月份，利率债新高后一直高位盘整，6月份，尤其是六月底，基金买盘力量增强，机构大幅认购以及央行的宽松资金面导致利率债行情再起。 在央行货币政策方面，整体呈现持续宽松态势，一季度，央行收紧了流动性，但隔夜利率一直保持低于政策利率，二季度央行继续选择了对市场进行呵护，投放了大量的资金，同业拆借利率有所下行。政策在稳定汇率和美联储降息预期减弱的前提下，对金融杠杆的控制可能间接推动了货币政策的宽松。而二季度末，评级机构对评级的集中调整，使得市场出现了一波城投债调整，进入6月，资金继续宽松无虞，同时季末跨季资金并未出现任何困难。在具体的市场表现上，本期利率债中长端利率较强，30年期国债以及国开债收益率下行趋势明显，10年期国债以及国开债继续扭转了一季度的弱势行情。总体来说，本报告期债券市场依旧处于牛市行情中，收益率下行趋势较为明显，虽然在期末资金趋紧，但仍不改债牛趋势。 本报告期投资策略分析：本基金本报告期仍以短期利率债收益打底策略为主，并通过交易长端利率债以获得波段收益。 本报告期投资运作分析：本基金将会基于现有的策略，配置短期利率债，并且根据长端利率债的变化情况对及基金进行运作。 感谢持有人的支持，您的信任是激励我们前进的最大动力，我们将继续勤勉尽责，努力进取，不忘初心，忠于所托，为信任奉献回报。
基金经理展望
2026年中报
一、宏观经济展望 2026年上半年中国经济顶住内外压力展现出较强的韧性和活力，主要经济指标平稳运行、结构持续优化： GDP增长：上半年国内生产总值同比增长4.7%，一季度增长5.0%，二季度增长4.3%，经济运行“稳”的主基调没有改变。 消费复苏：服务业成为经济增长核心支撑，上半年第三产业对GDP增长贡献率较高。1-6月份社会消费品零售总额累计同比增长，消费品以旧换新政策持续加码，2026年政策补贴规模在原有的基础上持续扩容。 投资结构：呈现制造业韧性尚可、基建平稳发力、地产持续调整的分化格局。1-6月固定资产投资同比小幅回落，二季度增速比一季度有所走弱。 外贸表现：在全球贸易需求偏弱、外部关税摩擦持续背景下，中国外贸展现出超预期韧性。上半年货物贸易进出口总值同比稳步增长。6 月进出口规模维持扩张态势，出口延续增长。 就业与物价：上半年全国城镇调查失业率较低，物价保持温和上行，6月CPI同比上涨，核心CPI回升。 二、证券市场表现 2026 年上半年A股市场整体呈现震荡上行、成交持续放量态势：上证指数和深证成指持续上涨，创业板指表现更为亮眼，同时市场活跃度大幅提升。 三、债券市场表现 整体趋势： 2026 年上半年债市整体收益率震荡下行，十年国债在1.65%-1.75%区间波动，中枢较去年下移。信用利差维持低位，资产荒格局延续，预计下半年债市整体波动或将更加频繁。 （1）利率债与信用债： 利率债发行量同比稳步增长，持续满足市场对安全资产的配置需求。信用债发行量预计同比稳中有升，但中低等级信用供给增量有限，信用债资产荒或将较难缓解。城投债供给将持续收缩，而高端制造、科技类产业债供给或将边际增加。 （2）债券市场创新： 债券市场服务国家战略仍将是重点，如乡村振兴、科技创新、一带一路、碳中和等。创新业务市场将继续扩大，如 REITs、CRMW、CDS 等创新金融工具的发展将有助于更好地服务实体经济和国家战略。 四、重点行业发展趋势 信息科技产业 信息服务业成为经济增长新引擎，上半年多地信息传输、软件和信息技术服务业增加值保持两位数增长，显著拉动区域 GDP。AI 算力、通用大模型、智能终端等新兴服务产业带动行业快速增长。 新能源行业 在政策扶持与技术革新推动下，新能源行业呈现以下特点： 光伏产业：HJT 电池量产效率突破27.1%，TOPCon 电池实验室效率刷新至28.9%。 风电产业：18MW海上风电机组完成整机测试，叶片长度突破130米。 储能技术：头部企业 340Ah 储能专用电芯循环寿命超 9000次，度电成本降至0.28元/千瓦时以下。 文化新业态特征明显的 16 个行业小类实现营业收入同比增长较快。娱乐用智能无人飞行器制造、数字内容服务等细分领域增长显著。 汽车产业 上半年我国汽车产销量良好，国内市场内需承压、出口大幅高增，新能源汽车产销，同比保持正增长，产业出海活力持续释放。 总体来看，2026年上半年中国经济在复杂国际环境下展现出强大韧性，经济结构持续优化，数字经济、高端制造、新能源等新动能不断积聚，为下半年发展奠定了坚实基础。
基金公司
兴华基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
6
基金经理人数
26
管理基金
56.95亿
非货基规模
-10.90亿
-14.91%
近一年规模增长
-8.94亿
-12.00%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.56年
平均投管年限
1.79年
平均在职时长
50.00%
近三年留职率
131/163
平均投管年限排名
129/163
平均在职时长排名
114/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴华基金管理有限公司关于以通讯方式召开兴华安恒纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 兴华基金管理有限公司关于以通讯方式召开兴华安恒纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 | 2026-10-09 | |
| 3 | 兴华基金管理有限公司关于以通讯方式召开兴华安恒纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 | 2026-10-08 | |
| 4 | 兴华安恒纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 合煦智远基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-12 | |
| 6 | 兴华基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-11 | |
| 7 | 兴华基金管理有限公司关于暂停众惠基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-28 | |
| 8 | 兴华基金管理有限公司关于暂停部分代销机构办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-23 | |
| 9 | 兴华安恒纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 10 | 兴华基金管理有限公司关于暂停深圳众禄基金销售股份有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-18 |