中泰兴为价值精选混合A
013776
净值 2026-10-23
1.1770
日涨跌幅
0.21%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
姜诚
成立日期
2022-01-18
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
20.26亿
计价货币
人民币
综合费率
1.64%
基金类型
混合型
换手率
95%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -7.39 | 14.22 | 11.48 |
| 同类平均 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 基准指数 | -8.47 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 20 | 18 | 89 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.66 | 8.56 | -0.22 | 1.29 | 3.44 | 5.93 | 1.16 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 基准指数 | -4.86 | -8.52 | -2.12 | -7.22 | 9.97 | 9.65 | -5.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 36 | 73 | 59 | 36 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于70%同类 | 19.94% | 24.02% |
最大回撤 | 优于86%同类 | -14.44% | -14.08% |
下行风险 | 优于82%同类 | 12.32% | 17.07% |
晨星风险 | 优于68%同类 | 3.49% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于58%同类 | 0.10 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于66%同类 | 0.09 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于59%同类 | 0.16 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 国证1000价值指数 | 招募说明书基准 中证800价值指数收益率×60%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×30%＋活期存款基准利率×5%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.55 | 0.35 |
Beta系数 | 1.13 | 1.30 | 0.55 |
Alpha % | 0.33 | -1.65 | 0.72 |
超额收益 % | 0.45 | -0.91 | -3.73 |
跟踪误差 % | 8.38 | 12.56 | 16.97 |
信息比率 | 0.05 | -11.48 | -63.40 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
23.06%78.02%
较混合型基金平均 -54.96%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.64%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.24%
隐性费率0.23%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中泰资管 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
65.84%
中国中盘
24.38%
中国小盘
1.02%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 73.59 | 31.54 | 42.05 |
基础材料 | 23.75 | 8.74 | 15.02 |
可选消费 | 7.81 | 5.08 | 2.73 |
金融服务 | 20.25 | 17.40 | 2.85 |
房地产 | 21.78 | 0.33 | 21.45 |
敏感性 | 26.36 | 56.80 | -30.44 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 22.93 | 15.54 | 7.38 |
科技 | 3.44 | 37.17 | -33.73 |
防御性 | 0.05 | 11.66 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.05 | 2.48 | -2.44 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002078 | 太阳纸业 | 基础材料 | 10.19% | 0.70% | 18 | |
| 600426 | 华鲁恒升 | 基础材料 | 10.04% | 1.63% | 16 | |
| 00688 | 中国海外发展 | 房地产 | 9.95% | -0.11% | 15 | |
| 01109 | 华润置地 | 房地产 | 9.93% | 0.03% | 12 | |
| 601668 | 中国建筑 | 工业 | 9.92% | -0.01% | 18 | |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 9.69% | 0.47% | 15 | |
| 01398 | 工商银行 | 金融服务 | 8.79% | -0.37% | 9 | |
| 600153 | 建发股份 | 工业 | 6.46% | 0.52% | 11 | |
| 00390 | 中国中铁 | 工业 | 4.53% | 0.19% | 13 | |
| 002032 | 苏泊尔 | 可选消费 | 3.17% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 2.78%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 1,769.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 7.2 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 88.1 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 159.4 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 631.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
6
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 东方红盈丰稳健配置6个月持有期混合型基金中基金（FOF） | 16,969,691 | 1.90 | 2026-06-30 |
| 中泰天择稳健6个月持有期混合（FOF） | 13,971,458 | 1.05 | 2026-06-30 |
| 东方红欣恒稳健3个月持有混合（FOF） | 5,363,055 | 1.08 | 2026-06-30 |
| 东方红欣悦稳健3个月持有混合（FOF） | 2,919,903 | 1.18 | 2026-06-30 |
| 中银证券慧泽平衡3个月持有期混合发起（FOF） | 1,912,473 | 3.05 | 2026-06-30 |
| 建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF） | 474,652 | 0.19 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
姜诚 男
国籍：中国。学历：上海财经大学硕士研究生。具备证券从业资格和基金从业资格。曾任国泰君安证券股份有限公司资产管理总部研究员、投资经理，安信基金管理有限责任公司研究部副总经理、基金投资部总经理。2016年4月加入中泰证券（上海）资产管理有限公司，历任研究部总经理、基金业务部总经理，现任权益公募投资部总经理。2018年12月5日至今担任中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年3月20日至今担任中泰玉衡价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年9月6日至2021年3月22日期间担任中泰开阳价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年2月8日至今担任中泰兴诚价值一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年1月18日至今担任中泰兴为价值精选混合型证券投资基金基金经理。2022年3月24日至今担任中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金和中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2022年9月27日至2023年11月8日期间担任中泰双利债券型证券投资基金基金经理。2023年2月17日至今担任中泰元和价值精选混合型证券投资基金基金经理。
权益型
任职较稳定
近三年规模有所减少
持股ROE低
月度胜率低
9.5年
99.98亿
6
前14%
收益能力
前27%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金遵循成长价值投资理念，在前景明确的行业中，优选具备宽阔护城河的上市公司，在严格控制风险的前提下，分享上市公司盈利增长，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。
投资策略
该基金通过对上市公司基本面的深入研究作为投资基础，精选具有高成长性的优质成长性企业。一方面，该基金将通过分析上市公司的公司治理结构、经营模式、自主创新等多方面的运营管理能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择投资具有清晰的成长战略、良好经营状况并且在技术、品牌、产品或服务等方面具备领先优势的上市公司的股票。另一方面，该基金将通过对上市公司的盈利能力、成长和股本扩张能力以及现金流管理水平的定量分析，选择优良财务状况且具备宽阔护城河的上市公司的股票。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800价值指数收益率×60%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×30%＋活期存款基准利率×5%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年市场表现K型分化，AI算力链相关股票频创新高，顺周期和价值型股票则先扬后抑，截至年中，多数股票下跌。我们的组合更多暴露在价值型风格下，坚持持仓比例与估值水平负相关的基本原则，总仓位先降后升，净值的高点是仓位的低点，反之则反。对具体标的的调整则一事一议，总仓位由个股持仓比例堆叠而成。
基金经理展望
2026年中报
虽然估值的高低是主观判断，总有分歧，但市场的主要关切仍在基本面上，所以不能轻言泡沫或低估，K型分化的背后是基本面的分化，在景气度逻辑下的涨跌各有道理。但我们关注的不是景气度，从长期“求积分”的视角看，企业生命周期内的总经营成果才是价值的决定因素，而非当下的表现。所以我们对行业没有歧视，因为长期表现更多取决于企业在所处行业内的α，而较少受制于行业整体的β，我们的目标就是在各行各业中寻找稀缺的α，组合的行业分布也是有一定宽度的，即便有所集中，也是因估值和基本面对照关系导致的“被动”应对。 宏观层面看，经济增速换挡和产业结构升级已经在不知不觉中完成，地方债务负担的化解也在按部就班地进行中。尽管股市投资者有各种焦虑，但实际上我们的经济体运行良好，也就没有动大手术的必要。所以我们不期待重量级的刺激政策，也不需要有这种期待；我们也不担心一些“老登”行业的缓慢衰退，只要它们不在短时间内崩溃；我们最担心的是自认为找到的好公司的α持续衰减，这是长期价值的永久性折损，也叫做价值陷阱。目前来看，组合内重仓标的暂时经受住了考验，虽然行业处于下行期，但它们的相对竞争优势非但没有衰减，甚至有所增强。对这样的标的，我们会继续进行跌了加涨了减的被动操作，主要的工作精力依然放在不断研究新的方向、搜寻新的标的以及审视现有组合上。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中泰兴为价值精选混合A | 013776 | 2022-01-18 | 15.90亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.64% | 1 |
| 中泰兴为价值精选混合C | 013777 | 2022-01-18 | 4.36亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 2.14% | 1 |
基金公司
中泰证券（上海）资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
15
基金经理人数
57
管理基金
334.74亿
非货基规模
-40.57亿
-11.07%
近一年规模增长
-29.95亿
-8.64%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.49年
平均投管年限
3.36年
平均在职时长
91.67%
近三年留职率
61/163
平均投管年限排名
35/163
平均在职时长排名
9/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-26 | |
| 2 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 3 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第2号 | 2026-07-27 | |
| 4 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 5 | 中泰证券（上海）资产管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 6 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-06-27 | |
| 7 | 中泰证券（上海）资产管理有限公司关于旗下部分基金风险等级调整的公告 | 2026-04-30 | |
| 8 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 9 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第1号 | 2026-04-03 | |
| 10 | 中泰兴为价值精选混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-03 |