中泰红利价值一年持有混合发起
014772
净值 2026-10-23
1.5132
日涨跌幅
-0.14%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
姜诚、王桃
成立日期
2022-03-24
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
7.50亿
计价货币
人民币
综合费率
0.77%
基金类型
混合型
换手率
26%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
工商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.51 | 32.58 | 10.87 |
| 同类平均 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 基准指数 | -8.47 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 4 | 2 | 90 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.45 | 10.27 | 3.20 | 5.40 | 7.74 | 13.20 | 4.43 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 基准指数 | -4.86 | -8.52 | -2.12 | -7.22 | 9.97 | 9.65 | -5.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 26 | 58 | 28 | 28 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于87%同类 | 16.43% | 24.02% |
最大回撤 | 优于95%同类 | -11.08% | -14.08% |
下行风险 | 优于96%同类 | 8.93% | 17.07% |
晨星风险 | 优于83%同类 | 2.38% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于76%同类 | 0.33 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于82%同类 | 0.49 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于79%同类 | 0.60 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 沪深300价值全收益指数 | 招募说明书基准 中证红利指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.76 | 0.12 |
Beta系数 | 0.92 | 1.00 | 0.26 |
Alpha % | 4.06 | 8.37 | 9.76 |
超额收益 % | 3.54 | 8.79 | 3.54 |
跟踪误差 % | 6.54 | 7.01 | 19.62 |
信息比率 | 0.54 | 1.25 | 0.18 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
24.61%78.02%
较混合型基金平均 -53.41%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.77%
0.69%
显性费率0.60%
管理费(年)0.09%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.08%
隐性费率0.06%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.09% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
中泰资管 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 88.33% | 87.04% |
债券 | 0.00% | 1.62% |
现金 | 6.43% | 11.95% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 5.24% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
78.58%
中国中盘
6.47%
中国小盘
3.28%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 66.91 | 31.54 | 35.37 |
基础材料 | 3.77 | 8.74 | -4.96 |
可选消费 | 15.07 | 5.08 | 10.00 |
金融服务 | 32.44 | 17.40 | 15.04 |
房地产 | 15.63 | 0.33 | 15.30 |
敏感性 | 33.04 | 56.80 | -23.76 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 5.53 | 2.38 | 3.15 |
工业 | 27.37 | 15.54 | 11.83 |
科技 | 0.13 | 37.17 | -37.04 |
防御性 | 0.05 | 11.66 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.05 | 2.48 | -2.43 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 9.95% | 0.14% | 13 | |
| 601668 | 中国建筑 | 工业 | 9.85% | -0.08% | 17 | |
| 01109 | 华润置地 | 房地产 | 9.43% | 0.08% | 10 | |
| 01288 | 农业银行 | 金融服务 | 6.92% | -0.26% | 9 | |
| 00939 | 建设银行 | 金融服务 | 6.57% | -0.68% | 9 | |
| 000651 | 格力电器 | 可选消费 | 5.41% | 0.12% | 17 | |
| 00390 | 中国中铁 | 工业 | 4.83% | 新增 | 1 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 4.60% | 0.45% | 6 | |
| 00688 | 中国海外发展 | 房地产 | 4.37% | 新增 | 1 | |
| 01186 | 中国铁建 | 工业 | 4.32% | -0.17% | 11 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -63.19%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 88.1 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 159.4 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 631.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 594.76 份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 1,769.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
姜诚 男
国籍：中国。学历：上海财经大学硕士研究生。具备证券从业资格和基金从业资格。曾任国泰君安证券股份有限公司资产管理总部研究员、投资经理，安信基金管理有限责任公司研究部副总经理、基金投资部总经理。2016年4月加入中泰证券（上海）资产管理有限公司，历任研究部总经理、基金业务部总经理，现任权益公募投资部总经理。2018年12月5日至今担任中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年3月20日至今担任中泰玉衡价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年9月6日至2021年3月22日期间担任中泰开阳价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年2月8日至今担任中泰兴诚价值一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年1月18日至今担任中泰兴为价值精选混合型证券投资基金基金经理。2022年3月24日至今担任中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金和中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2022年9月27日至2023年11月8日期间担任中泰双利债券型证券投资基金基金经理。2023年2月17日至今担任中泰元和价值精选混合型证券投资基金基金经理。
权益型
任职较稳定
近三年规模有所减少
持股ROE低
月度胜率低
9.5年
99.98亿
6
前14%
收益能力
前27%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过对上市公司基本面的深入研究作为投资基础，精选具有明确竞争优势、行业地位稳固、长期盈利稳定、分红收益率高且估值合理的龙头企业，在严格控制风险的前提下，分享上市公司盈利增长，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于国内依法发行上市的股票、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金通过对上市公司基本面的深入研究作为投资基础，精选具有明确竞争优势、行业地位稳固、长期盈利稳定、分红收益率高且估值合理的龙头企业。在选择个股时，主要遵循两个标准，一是竞争优势的明确性，第二是长期前景的稳定性。同时，该基金通过考察上市公司历史分红政策和分红价值等特征来确定红利股票。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证红利指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年，市场呈现出较为极端的结构性分化。以人工智能为代表的科技成长风格表现强势，科创50指数上涨64.25%，创业板指上涨35.58%；而红利风格明显落后，中证红利全收益指数下跌6.82%。我们红利主题基金跌幅较大，净值表现承压。 作为使用者和见证者，我们为AI科技的浪潮感到心潮澎湃。毫无疑问，人工智能正在逐步重塑生产方式和商业形态，我们对时代的想象力保持开放，也在能力圈的拓展中持续学习和跟踪这些变化。但我们始终认为，再宏大的蓝图，投资最终仍要回到企业能否长期、穿越周期创造可持续的现金回报这一根本问题上，当然，还必须要有合理的价格。毕竟，时代浪潮的确定性，不等于投资回报的确定性。 红利投资的本质，不是赚取市场情绪与风格轮动的钱，而是分享企业长期、稳定分红所积累的复利。我们把企业视为一个具有存续年限的现金流主体，通过研究其长期盈利能力和分红能力，评估其全生命周期的价值，并以内部收益率作为衡量性价比的核心标尺。因此，市场对科技成长的追捧，并未改变我们所持资产的长期盈利能力，股价下跌反而使部分优质红利标的的内部收益率提升，中长期性价比更为突出。以商铺作类比，对于一个以收取“长期租金”而非“转卖”为目的的组合而言，能以更低的价格买入好资产，从来不是坏事。
基金经理展望
2026年中报
当前中国经济的结构升级的脉络已较为清晰，高技术制造业增加值同比维持两位数增长，出口韧性更多由机电、汽车、船舶等中高端制造托底，增长动能由规模扩张转向技术与附加值抬升，我们对制造业的全球竞争力保持信心。反观传统行业，由于供需的错配、加上产能出清难度不低，很多行业仍位于周期底部区间。但对投资来说，我们认为周期是优秀企业的试金石，β可以贡献阶段性收益，但可复制、可累积的超额，终究来自有α的企业在穿越周期后的盈利兑现能力。 总而言之，市场短期是投票机，由预期与情绪主导；但长期是称重机，企业价值才是核心。我们不追逐板块轮动，也不预测风格何时切换，而是把精力用在看懂企业、耐心等待价值回归上。在市场风格极致分化的当下，坚守称重、克制投票，需要一份定力，也需要对常识的信心。感谢大家的信任。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中泰红利价值一年持有混合发起 | 014772 | 2022-03-24 | 7.50亿 | 0.60% | 0.09% | — | 0.77% | 1 |
基金公司
中泰证券（上海）资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
15
基金经理人数
57
管理基金
334.74亿
非货基规模
-40.57亿
-11.07%
近一年规模增长
-29.95亿
-8.64%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.49年
平均投管年限
3.36年
平均在职时长
91.67%
近三年留职率
61/163
平均投管年限排名
35/163
平均在职时长排名
9/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-26 | |
| 2 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 中泰证券（上海）资产管理有限公司关于旗下部分基金风险等级调整的公告 | 2026-04-30 | |
| 4 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 5 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 6 | 中泰证券（上海）资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日暂停申购、赎回、转换及定期定额投资业务的公告 | 2026-03-03 | |
| 7 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-22 | |
| 8 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）2025年第2号 | 2025-12-17 | |
| 9 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2025-12-17 | |
| 10 | 中泰红利价值一年持有期混合型发起式证券投资基金2025年第三季度报告 | 2025-10-29 |