太平丰润一年定开债券发起式
014056
净值 2026-10-23
0.9958
日涨跌幅
0.37%
晨星分类
积极债券
基金经理
甘源、徐闯、赵鑫淼
成立日期
2021-11-18
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
38.57亿
计价货币
人民币
综合费率
0.88%
基金类型
债券型
换手率
69%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
光大银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -4.15 | -2.59 | 7.24 | 3.05 |
| 同类平均 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | -1.03 | 0.67 | 6.35 | 0.74 |
| 四分位排名 | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — |
业绩比较基准为中债综合指数收益率x90.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0% + 沪深300指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.71 | -1.98 | -1.70 | -2.41 | 0.80 | 2.15 | -2.66 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.35 | 0.08 | 0.77 | 0.23 | 1.61 | 2.53 | 0.55 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于63%同类 | 3.18% | 3.71% |
最大回撤 | 优于35%同类 | -4.07% | -1.96% |
下行风险 | 优于46%同类 | 2.81% | 2.54% |
晨星风险 | 优于64%同类 | 0.09% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于14%同类 | -0.92 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.59 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.24 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证A500全收益指数×20% | 招募说明书基准 中债综合指数收益率×90%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋沪深300指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.52 | 0.80 |
Beta系数 | 0.85 | 1.43 | 1.12 |
Alpha % | -2.75 | -0.93 | -2.87 |
超额收益 % | -3.54 | -0.38 | -2.54 |
跟踪误差 % | 1.72 | 2.73 | 1.73 |
信息比率 | -6.08 | -1.03 | -4.40 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.88%
0.43%
显性费率0.35%
管理费(年)0.08%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.45%
隐性费率0.44%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.35% |
| 托管费(每年) | 0.08% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.30% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、盈米等省 50 元
太平基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
3 家0.05%
买 10 万元 实付 50 元
天天基金
盈米且慢
好买基金无折扣标准费率
2 家0.50%
买 10 万元 实付 500 元比天天、盈米等贵 450 元
雪球基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
10.40%
中国中盘
8.24%
中国小盘
1.14%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
20.43%
信用债
85.96%
可转债
0.14%
资产支持证券
0.26%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 240004 | 24附息国债04 | 3.86% |
| 230210 | 23国开10 | 2.80% |
| 2128042 | 21兴业银行二级02 | 2.67% |
| 244461 | 25招证G4 | 2.63% |
| 262680001 | 26国银金租绿债01BC | 2.63% |
| 268103 | 尚亦019A | 0.26% |
| 123158 | 宙邦转债 | 0.04% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.03% |
| 123119 | 康泰转2 | 0.02% |
| 118032 | 建龙转债 | 0.02% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 50.0 万份 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
甘源 女
清华大学金融硕士，具有证券投资基金从业资格。2015年起先后在中信证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、恒大研究院从事资金运营、宏观研究及货币研究等工作。2019年11月加入太平基金管理有限公司。
主动型
五年以上
近一年规模稳定增长
股票风格分散
月度胜率中
5.6年
73.24亿
3
前80%
收益能力
前14%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在追求资产长期稳健增值的基础上，力争为份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、股票（包括创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、资产支持证券、银行存款、国债期货、同业存单、债券回购等金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：债券的投资比例不低于基金资产的80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；港股通标的股票的投资比例不超过基金股票资产的50%；开放期内，该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，在封闭期内，该基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
投资策略
（一）封闭期投资策略该基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、利率品种策略、信用债策略、资产支持证券投资策略等多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，动态的对债券投资组合进行调整。1、久期策略该基金将基于对宏观经济政策的分析，积极的预测未来利率变化趋势，并根据预测确定相应的久期目标，调整债券组合的久期配置，以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期市场利率水平将上升时，该基金将适当降低组合久期；而预期市场利率将下降时，则适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中，该基金将在判断市场利率波动趋势的基础上，根据债券市场收益率曲线的当前形态，通过合理假设下的情景分析和压力测试，最后确定最优的债券组合久期。2、收益率曲线策略在组合的久期配置确定以后，该基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。3、类属配置策略该基金对不同类型债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。4、利率品种策略该基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，该基金对债券的期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，选择合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。其他策略还包括：信用债策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略、杠杆投资策略、可转换债券投资策略、股票投资策略。（二）开放期投资策略在开放期，基金规模将随着投资人对该基金份额的申购与赎回而不断变化，基金管理人将采取各种有效管理措施，保障基金运作安排，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋沪深300指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，复杂多变的地缘冲突对资本市场产生了较大的影响，整体呈现国内经济新旧动能转换、海外通胀风险上升的局面。国内经济复苏稳健与曲折并存，政策保持定力，处于经济结构转型、新旧动能转换的复杂时期；海外美伊冲突持续升温，核心矛盾围绕霍尔木兹海峡航运权与伊朗核计划展开。在此背景下，债市震荡下行、权益分化，成长风格占优、价值板块承压。
债市在资金宽松、基本面偏弱、资产荒驱动下整体走强，收益率震荡下行、曲线呈牛陡特征。上半年经济总量承压、结构分化明显。消费复苏乏力、地产延续低迷、传统制造走弱；出口与高技术制造业表现亮眼，新动能持续发力。物价端CPI温和低位、PPI显著回升，整体通胀压力有限。货币政策维持适度宽松，市场资金面合理充裕，DR007中枢低位平稳，并于6月创设隔夜逆回购工具，6月29日、6月30日启用，流动性管理向更高频、更精细的方式演进。信用债市场上半年最突出的现象是资产荒。机构配置压力持续存在，而高等级、短久期、票息稳定资产供需失衡，导致信用利差被压缩至历史低位。本基金1月进入封闭期，叠加规模的变动，主要是在1月中上旬集中配置了3年左右的信用债。二季度略微增加杠杆及久期：一方面，在5月中下旬及资金有所收紧的6月初买入部分超长久期的利率债及2-5年的信用债，调整信用债结构，提高静态收益率；另一方面，在6月中下旬卖出部分短久期的债券，同时置换部分超长久期利率债调整利率债结构。
权益市场整体呈震荡上行、结构分化态势。市场核心驱动力从年初的政策宽松、流动性利好主导，逐步过渡至二季度的业绩景气度主导，成长赛道超额收益凸显，价值板块持续承压。分阶段来看，一季度市场核心驱动力为政策托底+流动性宽松预期，整体估值修复行情为主，市场风格相对均衡，指数整体震荡抬升，市场风险偏好稳步修复。进入二季度，伴随美伊冲突边际缓和，海外地缘压制有所弱化，但全球美元流动性预期反复，市场交易逻辑切换，业绩景气度成为行情演绎核心主线。风格上成长风格全面占优，科技硬件产业链迎来系统性爆发，AI算力、半导体国产替代成为贯穿二季度乃至整个上半年的核心主线，产业链上下游细分赛道轮番走强，成为市场超额收益的核心来源。港股市场上半年表现显著弱于A股，整体震荡走弱、持续承压。核心制约因素在于美元利率维持高位震荡，全球跨境资金流动性偏紧，叠加海外地缘不确定性反复扰动市场风险偏好，压制港股整体修复空间。本基金配置方向主要是锂电池、电池材料、储能、AIDC等电力设备方向和半导体、港股互联网等AI相关资产。上半年股票部分维持了较高的仓位，但储能、锂电等受到中欧贸易政策风险的影响持续调整，港股部分也受到流动性因素影响估值承压，导致产品净值有所波动。当前持仓个股平均估值在历史偏低水平，持仓行业有基本面支撑，需等待市场企稳逐步修复净值。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，全球宏观环境仍处于新旧秩序的过渡阶段，海外主要经济体货币政策取向摇摆、美联储降息预期反复折返、中东地缘冲突与关税不确定性交织，全球风险偏好高波动、快速轮动的格局短期难改。国内经济则大概率延续“总量趋稳、结构优化”的K型复苏特征：一方面，以AI产业链为代表的新质生产力蓬勃发展，国内可能会跟随全球科技市场形成一个共振，另外出口保持韧性；另一方面，旧经济相对偏弱，终端内需修复仍旧偏慢。目前政策组合仍以财政为主导、货币配合：财政延续积极、优化支出结构，货币政策更加注重结构性工具，通过创设隔夜逆回购精细化管理流动性，稳增长、促通胀为关键抓手。
在此背景下，债券市场预计维持低位区间震荡、震荡偏多：经济弱修复、通胀约束有限支撑利率中枢低位运行，超长债有一定的结构性机会，信用债则受利差压缩至历史低位约束，宜守高等级票息为主而非信用下沉。
权益市场下半年有望形成业绩改善与风险偏好抬升的共振格局。A股市场存在风格再平衡需求，上半年持续承压的传统能源、消费服务板块，在经济温和复苏、估值处于低位的背景下，有望迎来估值修复与均值回归行情，市场极致的成长价值分化格局将逐步收敛。在科技领域，行情逻辑将逐步切换至业绩兑现、产能落地、订单验证，其中具备核心技术壁垒、全球化供货能力、盈利确定性强的龙头企业仍是我们关注的重点。此外，港股市场也有望摆脱上半年弱势震荡格局，开启估值修复、结构重塑的修复行情。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 太平丰润一年定开债券发起式 | 014056 | 2021-11-18 | 38.57亿 | 0.35% | 0.08% | — | 0.88% | 1 |
基金公司
太平基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
20
基金经理人数
79
管理基金
547.76亿
非货基规模
37.41亿
7.41%
近一年规模增长
210.12亿
45.08%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.17年
平均投管年限
1.92年
平均在职时长
69.23%
近三年留职率
111/163
平均投管年限排名
125/163
平均在职时长排名
86/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第4号） | 2026-10-16 | |
| 2 | 太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-10-16 | |
| 3 | 太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-10-16 | |
| 4 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加北京济安基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-09-28 | |
| 5 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加北京济安基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-09-28 | |
| 6 | 太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 7 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-05 | |
| 8 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-05 | |
| 9 | 太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 太平丰润一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第3号） | 2026-07-07 |