鹏扬产业趋势一年持有混合A
014203
净值 2026-10-22
0.7660
日涨跌幅
-2.28%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
曹敏
成立日期
2022-01-27
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.27亿
计价货币
人民币
综合费率
3.41%
基金类型
混合型
换手率
1055%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
中国银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -27.18 | 4.43 | 31.44 |
| 同类平均 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -8.44 | 14.48 | 15.91 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 92 | 48 | 49 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x65.0% + 中债综合财富（总值）指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -6.56 | -11.71 | -3.99 | -7.52 | 8.57 | 6.52 | -5.20 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -4.26 | -6.96 | -0.76 | -4.17 | 5.09 | 6.78 | -3.52 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 74 | 71 | 63 | 72 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于85%同类 | 20.61% | 31.31% |
最大回撤 | 优于93%同类 | -13.59% | -19.88% |
下行风险 | 优于82%同类 | 15.68% | 21.85% |
晨星风险 | 优于85%同类 | 3.61% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于23%同类 | -11.87 | 0.30 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.55 | 0.30 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.44 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 国证1000成长指数×80%＋中证综合债指数×20% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×65%＋中债综合财富（总值）指数收益率×20%＋恒生指数收益率×15% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.86 | 0.86 |
Beta系数 | 0.97 | 1.47 | 0.78 |
Alpha % | 0.00 | -1.89 | 0.20 |
超额收益 % | -0.30 | -0.27 | -1.00 |
跟踪误差 % | 6.62 | 10.27 | 9.78 |
信息比率 | -2.02 | -2.72 | -9.81 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.49%78.02%
较混合型基金平均 +20.47%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.41%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)2.01%
隐性费率1.93%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–91 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
92–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
鹏扬基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
63.88%
中国中盘
20.92%
中国小盘
1.94%
美国股票
1.40%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.43%
信用债
0.00%
可转债
0.18%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 14.02 | 18.02 | -4.00 |
基础材料 | 10.82 | 7.89 | 2.93 |
可选消费 | 3.20 | 3.52 | -0.32 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 62.61 | 70.37 | -7.77 |
通信服务 | 1.14 | 0.96 | 0.18 |
能源 | 0.57 | 0.00 | 0.57 |
工业 | 19.55 | 17.44 | 2.10 |
科技 | 41.35 | 51.97 | -10.62 |
防御性 | 23.37 | 11.61 | 11.76 |
必选消费 | 4.74 | 7.24 | -2.51 |
医疗保健 | 18.58 | 4.24 | 14.34 |
公用事业 | 0.06 | 0.12 | -0.07 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 98.41 | 100.00 | -1.59 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 98.41 | 97.99 | 0.42 |
| 美洲 | 1.59 | 0.00 | 1.59 |
| 北美 | 1.59 | 0.00 | 1.59 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 6.07% | 2.46% | 2 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 5.45% | 0.70% | 6 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 5.14% | 新增 | 1 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 3.99% | 新增 | 1 | |
| 601138 | 工业富联 | 科技 | 3.36% | 新增 | 1 | |
| 000977 | 浪潮信息 | 科技 | 3.04% | 新增 | 1 | |
| 688213 | 思特威 | 科技 | 3.01% | -0.26% | 2 | |
| 300759 | 康龙化成 | 医疗保健 | 2.77% | 新增 | 1 | |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 2.75% | 新增 | 1 | |
| 600309 | 万华化学 | 基础材料 | 2.67% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -4.49%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | >100 万份 | 148.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 600.03 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 39.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 184.6 万份 | 1,000.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
曹敏 女
美国伊利诺伊大学工商管理硕士。曾任美国雷曼兄弟亚洲有限公司研究助理，日本野村证券株式会社研究员，上海复星集团有限公司保险集团股票投资执行总经理，银河基金管理有限公司基金经理。现任鹏扬基金管理有限公司权益投资部基金经理。2023年7月11日至今任鹏扬产业趋势一年持有期混合型证券投资基金基金经理；2023年12月26日至今任鹏扬消费主题混合型发起式证券投资基金基金经理。
权益型
三年以上
主动管理不足十亿
大盘成长
短期业绩弹性强
3.3年
3.82亿
3
前60%
收益能力
前44%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险的前提下，精选优质上市公司进行投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称港股通标的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、可转债、可交换债、可分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券）、股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、资产支持证券、债券回购、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可以根据有关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不得超过该基金所投资股票资产的50%）每个交易日日终，在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金的投资策略包括：类属资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、融资投资策略、信用衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%＋中债综合财富（总值）指数收益率×20%＋恒生指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济运行主线由温和复苏逐步转向能源、通胀、科技资本开支及地缘风险的再定价。通胀粘性、地缘投入及财政约束共同压缩了美国货币政策转向空间，市场定价逻辑逐步从降息预期转为加息预期。与此同时，人工智能领域相关资本开支成为全球产业景气的重要支撑，算力、数据中心、电力基础设施及上游硬件投资保持较高热度。国内方面，上半年经济总体平稳运行，生产端延续韧性，高技术制造业、新质生产力相关行业和出口链条构成主要支撑，工业生产、外贸和部分上游行业表现相对较强；需求端恢复则相对偏慢，商品消费、固定资产投资及地产链相关需求仍有压力，经济呈现“生产和出口偏强、投资和消费偏弱”的特征。风格与行业方面，市场资金继续向高景气科技行业集中，AI硬件、国产半导体设备、算力基础设施等方向表现较好；与此同时，市场风格呈现较为极致的结构特征，资金虹吸效应明显，低景气传统行业、微盘股和红利资产阶段性承压。 操作方面，本基金本报告期内组合仓位保持高位运行。结构上做了调整，以科技（海外算力和国产算力、半导体等）、先进制造（电新、机械等）、医药生物等内需消费作为底层配置外，增配了电子板块中自主可控相关的硬科技标的以及AI应用相关的计算机标的，基本减持了港股持仓，更加聚焦A股硬科技。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，全球经济可能延续“增长放缓、通胀粘性、分化加剧”的运行格局。能源价格及地缘局势仍是影响全球通胀和货币政策的关键变量。AI资本开支仍将是全球需求的重要亮点，但市场关注点将由投入规模转向下游厂商的可负担性、盈利兑现等约束，相关资产的内部表现或进一步分化。国内经济方面，下半年有望保持总体平稳，但增长动能仍将呈现结构性特征。出口继续受益于国内完整的产业链、产品竞争力和海外科技资本开支需求，但同时面临AI投资放缓、外需回落、能源成本上升等风险。生产端在高技术制造、设备更新和新型基础设施投资带动下仍有支撑，在内需不足的背景下，出口成为生产提速或降速的关键胜负手。内需或成为决定经济斜率的核心变量：消费修复取决于就业、收入预期和居民资产负债表的改善，投资则取决于财政资金形成实物工作量的速度、制造业投资的可持续性以及房地产市场能否进一步企稳。综合判断，下半年国内经济的基准情形是政策托底下的平稳修复，经济向上的弹性主要来自存量政策、新经济和出口，后续需要重点观察财政资金使用、通胀以及出口订单的变化。 展望2026年下半年权益市场，国内经济修复情况、全球AI投融资循环及全球美元流动性走向是三大核心影响因素。A股市场行情主线以兑现盈利为主，2025年至2026年工业企业利润同比明显回升，终结此前连续三年的负增长态势，为市场盈利修复释放积极信号。行业方面，AI产业主要看好国产算力和半导体设备板块，中国AI投资整体滞后美国1-2年，随着国产模型追赶和国产芯片技术突破，国内AI资本开支有望加速追赶。周期行业方面，考虑到今年紧流动性和高能源价格状态，周期品中更看好能源安全，黄金、有色等品种仍需等待。消费和顺周期领域存在再平衡的机遇。港股方面，当前受美元流动性收紧和主要成分股盈利下修的影响，短期承压格局尚难明显扭转，板块行情改善需等待内需政策见效和海外紧缩预期出现拐点。 “以合理的价格买入中高速成长的公司”是组合秉持的投资风格。在给定贴现率的情况下，估值水平是公司增长空间、持续时间的函数，随着组合泛科技配置的不断提升，我们要谨慎预测其未来增长和现金流创造的能力。若长期空间和增长持续时间不确定，则投资风险和成本加大，需要对贴现率做相应调整。目的都是为投资留出安全边际。随着上市公司中报陆续披露，我们会寻找增长拐点开始显现的标的做好研究储备。另外，对于中美对抗博弈可能会受伤的海外算力链，我们不仅需要观察事件对相关企业长期估值的影响，也要观察2027年云厂资本开支的变化以及巨额投入是否换来利润等问题，做好调整预案。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 鹏扬产业趋势一年持有混合A | 014203 | 2022-01-27 | 2.20亿 | 1.20% | 0.20% | — | 3.41% | 10 |
| 鹏扬产业趋势一年持有混合C | 014204 | 2022-01-27 | 0.07亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 4.01% | 10 |
基金公司
鹏扬基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
28
基金经理人数
190
管理基金
1257.81亿
非货基规模
77.66亿
6.59%
近一年规模增长
547.82亿
65.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.56年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
57.89%
近三年留职率
95/163
平均投管年限排名
70/163
平均在职时长排名
106/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-10-10 | |
| 2 | 鹏扬产业趋势一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与玄元保险代理有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-07-30 | |
| 4 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与汇添富基金销售（上海）有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-07-23 | |
| 5 | 鹏扬产业趋势一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 6 | 鹏扬基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 7 | 鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-02 | |
| 8 | 鹏扬基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-30 | |
| 9 | 鹏扬基金管理有限公司关于增加基金合作销售机构并参加费率优惠活动的公告 | 2026-06-29 | |
| 10 | 鹏扬基金管理有限公司关于增加基金合作销售机构并参加费率优惠活动的公告 | 2026-06-29 |