华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金C
014810
2星
净值 2026-05-25
1.0975
日涨跌幅
0.31%
晨星分类
沪港深保守混合
基金经理
吴文明、张瑞
成立日期
2022-01-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.73亿
计价货币
人民币
综合费率
1.54%
基金类型
混合型
换手率
47%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
民生银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2023
2024
2025
本基金
0.14
2.35
4.83
同类平均
-1.10
5.33
6.50
业绩比较基准
0.13
6.79
1.64
四分位排名
2
4
3
百分位排名
37
87
62
同类基金数量
678
671
297
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x85.0% + 中证800指数收益率x10.0% + 中证港股通综合指数收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
1.53
-0.64
-0.27
4.60
2.99
2.14
0.30
同类平均
1.96
0.08
2.16
8.36
6.05
3.78
2.22
业绩比较基准
1.28
0.05
0.41
2.61
3.79
2.81
1.02
四分位排名
4
4
4
4
百分位排名
77
93
88
85
同类基金数量
341
333
302
293
278
212
327
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
2星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2025-03 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于53%同类4.00%4.22%
最大回撤
优于52%同类-2.82%-2.66%
下行风险
优于47%同类2.39%2.25%
晨星风险
优于54%同类0.15%0.18%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于19%同类-2.68%
Beta
0.88
R2
0.85
超额收益
优于24%同类-3.76%
跟踪误差
优于93%同类1.62%
信息比率
优于37%同类-6.09
月度胜率
优于7%同类16.67%
涨势捕获率
优于40%同类74.84%
跌势捕获率
优于32%同类130.72%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.54%

1.05%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.30%

销售服务费(年)

0.49%

隐性费率

0.32%

交易成本(估)

0.16%

其它费用(估)
综合费率
56%
在同类基金的百分位
0.73%
本基金 1.54%
同类平均 1.54%
4.48%
显性费率
52%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.05%
同类平均 1.07%
2.60%
隐性费率
64%
在同类基金的百分位
0.08%
本基金 0.49%
同类平均 0.46%
1.88%
换手率
本基金 47%
中位数 50%
基金规模
本基金 1.14亿
中位数 1.47亿
当前基金的晨星分类为沪港深保守混合 共有326只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)0.30%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
17.08%
中国中盘
2.07%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.31%
发达市场
0.33%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
54.09%
信用债
29.47%
可转债
0.02%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24020824国开0821.10%
23258006725中行二级资本债03A(BC)8.38%
25020325国开038.18%
10248353524九龙江MTN0027.05%
10248426224徐州新盛MTN0067.05%
113696伯25转债0.03%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金C
本基金
未持有未持有未持有未持有
华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金A
未持有未持有91.18 份未持有
华安沣润债券A
0-10 万份未持有10.1 万份未持有
华安沣润债券C
未持有未持有12 份未持有
华安沣泰债券A
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
吴文明
15年金融、基金行业从业经验。曾任威海市商业银行交易员、银华基金管理有限公司固定收益部基金经理助理、银华基金管理股份有限公司投资管理三部基金经理。2021年7月加入华安基金,现任绝对收益投资部基金经理。2021年11月起担任华安信用四季红债券型证券投资基金的基金经理。2022年1月起,同时担任华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月起,同时担任华安沣悦债券型证券投资基金的基金经理。2022年11月起,同时担任华安沣裕债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月起,同时担任华安招裕一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年6月起,同时担任华安沣荣一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年9月起,同时担任华安沣润债券型证券投资基金的基金经理。2024年3月起,同时担任华安季季鑫90天持有期债券型证券投资基金的基金经理。2024年7月起,同时担任华安月月丰30天持有期债券型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职较稳定
机构持有极低
保守配置
短期业绩弹性强
8.9年
34.67亿
9
前64%
收益能力
前45%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金将根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于股票的比例不高于基金资产的30%;投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%;同业存单投资占基金资产的比例不超过20%;每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包含结算备付金、存出保证金和应收申购款等;股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规对该比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,该基金的投资比例相应调整。
投资策略
1、大类资产配置策略2、债券投资策略3、股票投资策略4、存托凭证投资策略5、资产支持证券投资策略6、股指期货投资策略7、国债期货投资策略8、参与融资业务投资策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×85%+中证800指数收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
报告期内经济表现较好,在信贷、财政等靠前发力背景下,一季度经济表现较好,较2025年四季度有所改善。工业生产方面,1-2月工业增加值同比增长 6.3%,较2025年12月边际提升,为经济增长提供支撑。固定资产投资回升,幅度超过季节性,房地产投资仍然下降但降幅收窄。社零环比也有所上行。1-3月制造业PMI分别为49.3、49.0、50.4,3月回到扩张区间,细分项显示制造业供需两端均有所修复。国内经济改善叠加外部战争拉高油价,一季度CPI、PPI较2025年四季度均有所提升。
报告期内,7 天逆回购利率、1 年期及 5 年期 LPR 均保持不变。资金面较为宽松,报告期DR001 均价 1.33%,较2025年四季度持平,资金利率维持低位。
债券方面,报告期内利率曲线陡峭化,短端下行,中端下行较少,而超长端有所上行。信用利差整体压缩。策略上,考虑到流动性持续宽松有利于利差压缩,配置了有相对性价比的永续中票、二永等品种,结构上以高等级、高流动性信用债为主。不断优化组合结构,在收益率曲线上寻找凸点,把握交易性机会。
股票市场一季度走势先扬后抑,波动剧烈,行情在科技成长、周期和价值红利等多个板块间快速切换。节奏方面,一月上旬在流动性宽松和春季躁动预期下上证指数一度突破4100点,随后在监管降温、海外地缘政治事件冲击和滞胀担忧等因素的影响下,市场风险偏好快速回落,指数明显调整。从指数表现来看,上证指数收跌1.94%,沪深300收跌3.89%,红利指数上涨6.68%,创业板指收跌0.57%,科创50收跌6.54%,整体看价值股相对优于科技成长股。从行业板块上看,分化依旧明显,领涨的方向整体受益于地域冲突,包括煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料和基础化工等,表现靠后的行业有非银金融、商贸零售、美容护理、计算机和房地产等,首尾收益率差距超过30%。一季度本基金维持了均衡的行业结构,根据景气度和估值匹配程度,进行了一定结构调整,整体风格变化不大,聚焦于科技成长、消费医药和周期等相关行业。
转债市场一季度走势与股票市场类似,呈现“倒V型”,季初在流动性宽松和春季躁动预期下单边拔估值,随后在外部冲击和强赎担忧下平价与估值双杀。季末转债价格中位数仍在历史高位,转债估值水平也处于2018年以来偏高位置。本基金在转债投资上相对谨慎。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,新旧动能转换、财政发力稳内需是两大宏观主线。基本面方面,十五五规划以高质量发展为主题,新旧动能转换将是未来5年主要的宏观叙事,财政政策将是影响内需走势的关键变量。宏观政策从“超常规逆周期调节”向“逆周期和跨周期调节”回归。反内卷是系统工程,对价格的支撑预计温和且渐进。
货币政策和流动性方面,当前息差、汇率等因素对央行货币政策的约束减轻,逆周期政策的空间打开。央行货币政策要求把握好政策实施的力度、节奏和时机,在央行呵护下,预计流动性环境整体稳定。
债券资产仍存在较高的配置价值。操作上,将灵活调整久期和杠杆,把握交易性机会,债券品种方面继续以中高等级信用债和利率债配置为主。
股票市场方面,当前A股主要宽基指数的估值整体处于合理水平,在利率水平维持低位、稳增长政策继续推进和科技进一步发展的背景下,企业盈利增长和市场信心均有支撑,市场选股空间大,长期赔率高。结构上,重点关注安全和高质量发展主线,长短结合,均衡持仓。
转债市场将受益于正股基本面预期改善和风险偏好修复,但需注意转债估值整体处于历史高位、一定程度上制约了转债的上涨空间,重点把握结构性机会和优质个券的配置型机会。
相关基金
基金公司
华安基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
76
基金经理人数
543
管理基金
4466.91亿
非货基规模
102.19亿
2.69%
较上期
近一年规模增长
844.03亿
26.45%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.45年
平均投管年限
3.71年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
23/161
平均投管年限排名
16/161
平均在职时长排名
13/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
238.40%
4星
6236.83%
3星
10736.22%
2星
8016.11%
1星
142.45%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型925.6512.61%
固收型1453.3319.80%
混合型923.6212.58%
货币2874.5139.15%
其它1164.3215.86%
0%
20%
40%
电话
400-885-0099
传真
021-68863414
地址
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号国金中心二期31 - 32层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
华安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-04-30
2
华安基金管理有限公司关于总经理变更的公告
2026-04-30
3
华安基金管理有限公司关于旗下公募基金产品在直销平台实施认购及申购费率优惠的公告
2026-04-23
4
华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
5
华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
6
关于旗下部分证券投资基金降低基金管理费率并修订基金合同等法律文件的公告
2026-03-14
7
华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
8
关于基金电子直销平台延长“微钱宝”账户交易费率优惠活动的公告
2025-12-29
9
关于基金电子交易平台延长工行直联结算方式费率优惠活动的公告
2025-12-29
10
关于暂停部分基金销售机构办理旗下基金相关销售业务的公告
2025-12-22