南方浩祥3个月持有债券发起（FOF）A
017085
净值 2026-09-28
1.0912
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
普通债券
基金经理
鲁炳良、汪轻舟
成立日期
2023-02-27
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
小盘平衡
基金规模
36.72亿
计价货币
人民币
综合费率
0.84%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3个月
托管人
光大银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.34 | 3.20 |
| 同类平均 | 4.07 | 2.25 |
| 业绩比较基准 | 7.65 | 0.89 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 47 | 28 |
| 同类基金数量 | 466 | 444 |
业绩比较基准为上证国债指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.11 | 0.23 | 0.47 | 3.06 | 3.24 | 3.30 | 1.57 |
| 同类平均 | 0.19 | 0.19 | 0.78 | 2.33 | 3.17 | 2.79 | 1.80 |
| 业绩比较基准 | 0.29 | 0.99 | 1.82 | 2.17 | 3.01 | 3.84 | 2.34 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 22 | 41 | 38 | 59 |
| 同类基金数量 | 629 | 623 | 613 | 552 | 459 | 371 | 603 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于56%同类 | 1.17% | 1.19% |
最大回撤 | 优于58%同类 | -0.57% | -0.55% |
下行风险 | 优于79%同类 | 0.24% | 0.54% |
晨星风险 | 优于56%同类 | 0.01% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于78%同类 | 1.65 | 1.02 |
卡玛比率 | 优于68%同类 | 5.37 | 4.20 |
索提诺比率 | 优于89%同类 | 8.14 | 2.24 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 上证国债指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.31 | 0.40 |
Beta系数 | — | 0.48 | 0.35 |
Alpha % | — | 0.86 | 0.94 |
超额收益 % | — | -0.54 | -1.41 |
跟踪误差 % | — | 1.13 | 1.57 |
信息比率 | — | -0.61 | -2.21 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.84%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.49%
隐性费率0.02%
交易成本(估)0.47%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
5 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢无折扣标准费率
1 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比蚂蚁、天天等贵 720 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
15.90%
信用债
82.02%
可转债
2.52%
资产支持证券
0.01%
海外投资级
0.67%
海外高收益
0.03%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 024234 | 南方中债0-5年中高等级江苏省城投类债券指数D | 10.61% |
| 400030 | 东方添益债券 | 8.44% |
| 007706 | 南方聪元债券发起A | 6.63% |
| 023626 | 南方崇元纯债债券E | 5.33% |
| 000997 | 南方双元债券A | 4.76% |
| 015848 | 天弘合益债券发起D | 3.43% |
| 006517 | 南方吉元短债债券A | 3.29% |
| 005451 | 鹏扬双利债券A | 3.24% |
| 675113 | 西部利得汇享债券C | 3.18% |
| 022009 | 南方祥元债券E | 2.70% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 142.24%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 0-10 万份 | 175.6 万份 | 20,503.4 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 37.0 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 50.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.9 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-09-24 | 2025-09-24 | 0.3000 | 1.0575 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
鲁炳良 男
上海财经大学经济学硕士，具有基金从业资格。曾就职于建设银行、申银万国证券研究所、中国平安人寿保险投资管理中心，历任产品经理、基金产品分析师、投资经理等。2018年6月加入南方基金；2018年12月21日至今，任南方养老2035基金经理；2019年12月3日至今，任南方养老2030基金经理；2020年7月29日至今，任南方养老2040基金经理；2022年3月23日至今，任南方养老目标2050五年持有混合发起（FOF）基金经理；2022年4月1日至今，任南方浩泰平衡优选一年持有混合（FOF）基金经理；2022年4月7日至今，任南方富祥稳健养老目标一年持有混合（FOF）基金经理；2023年1月17日至今，任南方养老目标2060五年持有混合发起（FOF）基金经理；2023年2月27日至今，任南方浩祥3个月持有债券发起（FOF）基金经理；2023年3月28日至今，任南方养老目标2055五年持有混合发起（FOF）基金经理；2023年9月5日至今，任南方康乐养老目标日期2045三年持有混合发起（FOF）基金经理。
权益型
任职稳定
机构持有较高
股票风格分散
短期业绩弹性强
7.7年
61.86亿
9
前45%
收益能力
前46%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金是基金中基金，在控制风险的前提下，通过优选基金积极把握基金市场的投资机会，力求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的基金、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含QDII基金、香港互认基金、商品基金）、债券（包括国内依法发行的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换公司债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于基金资产的80%，其中投资于债券型证券投资基金的比例不低于该基金资产的80%。该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围；如法律法规或监管机构变更上述投资品种的比例限制，在履行适当程序后，该基金的投资比例将相应调整。
投资策略
该基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。该基金的主要投资策略为资产配置策略、基金投资策略、风险控制策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略等。在基金投资方面，该基金将通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分等一种或多种方法，进行初步分析，获得候选基金池。在候选基金池范围内，从多维度对待选投资标的进行定性分析，并做出最终的投资决策。该基金不投资股票型、混合型基金。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
上证国债指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
大类资产定价出现关键结构性变化：传统“股债跷跷板”对冲效应大幅弱化，股、债、黄金三类资产走势同向性显著提升，分散配置的对冲效果下降，组合回撤控制难度显著增加。权益市场极致分化，电子、通信等科技成长主线大幅领跑，消费、周期传统板块持续走弱；商品端内部分化，原油、工业有色受益于需求与涨价逻辑走强，而黄金在流动性与通胀预期博弈下持续震荡下行，上半年走出趋势性调整行情。整体来看，上半年宏观环境对资产配置提出更高风控要求：一方面债市具备底仓配置价值，另一方面权益结构性机会与波动风险并存，贵金属承压调整，传统大类资产对冲逻辑失效，本基金围绕三层前置回撤控制框架，动态调整各类资产仓位与久期，适配全年同向波动的市场环境。固定收益（债券）：年初拉长久期，基于流动性宽松、资产荒持续的判断，年初我们判断债券全年具备明确配置机会，将债券作为组合核心底仓，依靠稳定票息累积组合安全垫。实操层面，报告期初主动拉长组合债券久期，提前布局债市收益率下行行情；上半年10年期国债收益率震荡下行，中债综合财富指数持续走高，拉长久期的操作有效增厚组合固收底仓收益，为整体组合提供稳定缓冲。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，中长期看，市场整体依然围绕企业盈利持续改善与产业景气分化展开。当前国内行业分化格局持续凸显，科技制造板块营收、盈利增速领跑各大行业，2026年一季度净利润和营收增速两项指标均位居板块首位，增长势头延续向上，叠加全球AI产业蓬勃发展，操作上宜紧扣产业趋势主线，精选科技里有壁垒、集中度高的方向，把握高景气赛道的确定性机会。对于下半年债券市场，我们的观点较市场整体更为乐观，债市具备持续配置机会。若要走出趋势性大行情，则需要经济衰退、市场大幅降息等重磅催化因素。当前市场处于资产荒格局，债券资产整体风险可控、波动温和。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方浩祥3个月持有债券发起（FOF）A | 017085 | 2023-02-27 | 24.95亿 | 0.30% | 0.05% | — | 0.84% | 1 |
| 南方浩祥3个月持有债券发起（FOF）C | 023983 | 2025-04-15 | 11.77亿 | 0.30% | 0.05% | 0.20% | 1.04% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 2 | 南方浩祥3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 4 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 5 | 南方浩祥3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-17 | |
| 6 | 南方浩祥3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 南方浩祥3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 8 | 南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告 | 2026-03-27 | |
| 9 | 南方浩祥3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 10 | 南方浩祥3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新） | 2026-01-14 |