华宝海外科技股票（QDII-LOF）C 017204 基金详情

净值 2026-05-12

2.2368

日涨跌幅

-1.86%

晨星分类

QDII行业股票

基金经理

周晶、杨洋、赵启元

成立日期

2023-04-11

风险等级

中高风险(R4)

股票投资风格箱

大盘成长

基金规模

13.16亿

计价货币

人民币

综合费率

1.61%

基金类型

股票型

换手率

单日申购限额

1,000元

申购状态

限大额

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

建设银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三年

年度回报

回报%	2024	2025
本基金	19.12	23.55
同类平均	13.01	22.03
业绩比较基准	26.28	20.55

业绩比较基准为经人民币汇率调整的纳斯达克100指数收益率x80.0% + 中证综合债指数收益率x10.0% + 恒生科技指数收益率x10.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	今年以来
本基金	15.39	5.06	0.60	46.15	30.36	28.50	7.41
同类平均	8.03	1.96	6.76	32.53	18.42	8.40	5.81
业绩比较基准	12.26	3.27	1.02	27.65	23.53	23.34	4.10

业绩数据截至2026-04-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于41%同类	24.33%	—
最大回撤	优于58%同类	-17.67%	—
下行风险	优于64%同类	9.18%	—
晨星风险	优于24%同类	7.05%	—

相对收益	基准业绩比较基准业绩比较基准（基金披露）经人民币汇率调整的纳斯达克100指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×10%＋恒生科技指数收益率×10% 沪深300全收益同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于91%同类	6.64%
Beta	—	1.35
R2	—	0.87
超额收益	优于94%同类	18.50%
跟踪误差	优于8%同类	10.50%
信息比率	优于83%同类	1.76
月度胜率	优于71%同类	50.00%
涨势捕获率	优于96%同类	152.38%
跌势捕获率	优于3%同类	139.54%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.61%

1.50%

显性费率

1.00%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.30%

销售服务费(年)

0.11%

隐性费率

0.09%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)

综合费率

72%

在同类基金的百分位

0.50%

同类平均 1.44%

3.49%

显性费率

91%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.94%

2.15%

隐性费率

16%

在同类基金的百分位

0.01%

同类平均 0.50%

2.79%

基金规模

中位数 5.48亿

当前基金的晨星分类为QDII行业股票共有212只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	1.00%
托管费(每年)	0.20%
销售服务费(每年)	0.30%
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	1,000元
个人直销	500,000元
机构直销	500,000元
机构代销	1,000元
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
持有时间 ≥ 7天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	87.47%	92.19%
债券	0.00%	0.28%
现金	12.35%	6.91%
商品	0.00%	0.01%
其他	0.18%	0.61%

股票持仓

中国大盘

1.76%

中国中盘

0.44%

中国小盘

0.05%

美国股票

72.53%

发达市场

12.59%

新兴市场

0.11%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票行业分布

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
大亚洲地区	8.84	100.00	-91.16
日本	2.82	0.00	2.82
大洋洲	0.08	0.00	0.08
发达亚洲	3.36	1.07	2.29
新兴亚洲	2.59	98.93	-96.35
美洲	84.75	0.00	84.75
北美	84.65	0.00	84.65
拉丁美洲	0.10	0.00	0.10
大欧洲地区	6.37	0.00	6.37
英国	0.44	0.00	0.44
发达欧洲	5.74	0.00	5.74
新兴欧洲	0.00	0.00	0.00
非洲/中东	0.19	0.00	0.19
未分类	0.04	0.00	0.04

重仓股票

2026-03-31

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

基金换手率

业绩归因

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 0-10万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
0-20 万元

高管投研跟投: 10-50万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
20-99 万元

内部员工持有: 57.8万份
增持 3.15%; 占总份额比例0.41%
估算金额
114.6 万元

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
华宝海外科技股票（QDII-LOF）C 本基金	0-10 万份	10-50 万份	57.8 万份	未持有
华宝海外科技股票（QDII-LOF）A	未持有	>100 万份	188.0 万份	未持有
华宝标普沪港深中国增强价值指数（LOF）A	10-50 万份	10-50 万份	13.1 万份	未持有
华宝标普沪港深中国增强价值指数（LOF）C	未持有	未持有	0.2 万份	未持有
华宝标普美国品质消费股票指数（LOF）美元	未持有	未持有	未持有	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

杨洋男

硕士。曾在法兴银行、东北证券从事证券交易、研究、投资管理工作。2014年6月加入华宝基金管理有限公司，先后担任高级分析师、投资经理等职务，现任国际投资助理总监。2021年5月至2023年11月任华宝英国富时100指数发起式证券投资基金基金经理，2021年5月至2023年3月任华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金(LOF)基金经理，2021年5月起任华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)、华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)、华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)、华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)、华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金经理，2022年1月起任华宝致远混合型证券投资基金（QDII）基金经理，2022年9月起任华宝海外中国成长混合型证券投资基金基金经理，2023年3月起任华宝纳斯达克精选股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，2023年4月起任华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）基金经理，2023年5月起任华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理。

QDII型

任职稳定

近一年规模相对稳定

月度胜率高

5年

任职经验

81.19亿

在管规模

管理数量

前21%

收益能力

前27%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在严格控制组合风险的前提下，主要投资于海外科技主题的交易型开放式基金及其他公募基金，力求实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金可投资于境外市场和境内市场依法发行的金融工具。该基金可投资的境外市场金融工具包括：法律法规允许的、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的交易型开放式基金（以下简称“ETF”）及其他公募基金；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；为对冲汇率风险，可以投资于外汇远期合约、外汇互换协议、利率期权、期货等经中国证监会认可的境外交易所上市交易的金融衍生工具。该基金主要投资的境外市场有：美国和中国香港特别行政区。该基金可投资的境内市场金融工具包括：境内具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会许可的其他金融工具。该基金的投资组合比例为：投资于境外市场的资产比例不低于基金资产的80%；投资于ETF的资产比例不低于基金资产的80%，其中投资于该基金界定的海外科技主题的相关基金的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除应缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

投资策略

该基金主要通过投资于海外科技主题相关基金，最终投资于将科技作为企业长期发展支撑的股票。海外科技主题相关基金指主要投资于在以下领域的上市公司股票的公募基金（包括ETF）：1）新一代信息技术领域，主要包括云计算与大数据服务、新型信息技术服务、人工智能系统服务、高储能和关键电子材料制造、智能消费相关设备制造；2）高端装备制造产业领域，主要包括机器人与增材设备制造、高端装备制造、智能测控装备制造。该基金通过定量分析和定性分析相结合的方式筛选符合海外科技主题界定的相关基金。在基金类型选择上，以ETF为主。通过优选ETF，可配合市场、行业板块轮动等，在不同ETF间切换，还可运用事件套利等策略增强基金投资收益。对于被动管理的ETF，使用跟踪误差、基金规模、流动性等因素，择优投资；对于主动管理的ETF，重点参考基金规模、历史业绩、主题风格、流动性等因素，择优投资。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

经人民币汇率调整的纳斯达克100指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×10%＋恒生科技指数收益率×10%

投资策略及运作分析

2026年第一季报

2026年一季度美国主要以美联储维持利率不变，就业市场企稳，地缘政治加剧，市场长端利率快速上行以及股市回调为主基调。3月发布的CPI为2.4%符合市场预期。美联储进入降息周期后，基础利率上限从5.5%降到3.75%。一季度，市场出现回调行情。虽然四季报普遍表现强劲，但由于估值处于历史较高位，以及地缘政治带动高油价的情况下，科技股普遍进入回调阶段。我们认为，美国科技股在地缘政治情况缓解，原油价格下行，通胀预期下调的情况下，后续会持续强劲态势。在美国科技板块中，我们精选规模较大、流动性充足的科技类基金，突出产品的颠覆性创新属性。自成立以来，我们重点将仓位放在了颠覆性创新类的ETF上。随着AI产业新趋势的到来，我们希望这些ETF能够在未来受益于这一轮新的产业趋势，创造出价值。本报告期基金份额A净值增长率为-6.84%，本报告期基金份额C净值增长率为-6.91%;同期业绩比较基准收益率为-7.61%。

基金经理展望

2025年年报

2026年我们对于美国宏观经济的看法依然谨慎乐观。2025年尽管美国利率水平处于3.75%到4.5%的高位，美国对各国征加关税的政策影响了投资者的预期，但是美国经济仍然展现出较强的韧性。尽管因关税原因，美国GDP二季度进入负增长，但是下半年美国GDP又强势复苏，恢复正增长。美国失业率虽然在下半年上升至4.5%,　但美国整体消费强劲，消费者信心逐渐回暖。因此我们认为美国经济韧性仍在。从货币政策上来看，2025年上半年，美联储并没有急于降息，仅在下半年临近尾声时降息，从某种程度上向市场传递出对经济强劲的看法。因此我们认为2026年美国市场流动性会持续改善，美联储会持续进行降息。当然这也取决于通胀是否会大幅反弹，从目前来看这种概率很小。美国经济软着陆目前来看概率很大。而软着陆无疑对美股市场是有利的。

当前投资者对于美股主要的担忧在于估值不低以及大型科技公司人工智能资本开支过于激进。的确，纳斯达克100指数未来12个月的预测PE超过30倍，接近于疫情前的高位。但是考虑到美联储处于降息周期，分母端对估值有提升作用。同时由于AI会对美国科技公司的生产效率以及从降本增效端产生积极的作用，进而增进美股上市公司盈利，对估值分子端也会有积极的贡献，因此我们认为美股保持较高的估值水平可以被接受。　更进一步，我们认为大型科技公司人工智能资本开支的持续性很强，投资回报率还需要时间来验证。我们希望投资者能从更长的时间维度来看待这个问题，我们认为长期来说人工智能对于生产效率提升以及降本增效的作用会很明显。而基于以上分析，我们认为2026年后续美股上涨可能仍然是依靠科技股上调盈利预期而推动。

但是，我们也要注意到，2026年美国经济也存在着一定的风险。首先是通胀问题，虽然目前核心通胀维持在3%以内，但是最近通胀数据有缓慢上行的趋势。劳动力市场也出现松动迹象，这也是投资者关注的问题，最新失业率数据显示失业率近4.5%。超过了美联储4%的失业率目标。如果后续就业市场不达预期的话，投资者可能会对联储滞后的货币政策走向产生怀疑。那就会使美联储陷入进退两难的地步。以较高的十年期美债收益率为代表的高利率环境，也成为了市场参与者担忧的问题。美国私人信贷（Private　Credit）行业风险仍然不容忽视。我们还是需要密切对相关经济数据给予重点关注，及时提示和防范风险。

晨星评级	数量	资产占比
5星	12	4.36%
4星	35	21.79%
3星	30	12.47%
2星	30	35.16%
1星	8	26.22%
			0% 20% 40%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	1489.82	37.15%
固收型	384.74	9.59%
混合型	250.48	6.25%
货币	1849.37	46.11%
其它	36.05	0.90%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）调整大额申购（含定投）金额上限的公告	2026-05-07
2	华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）2026年第一季度报告	2026-04-22
3	华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）调整大额申购（含定投）金额上限的公告	2026-04-10
4	华宝基金关于华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）新增华鑫证券有限责任公司为代销机构的公告	2026-04-10
5	华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告	2026-04-01
6	华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）2025年年度报告	2026-04-01
7	华宝基金关于旗下部分基金新增南京银行股份有限公司为代销机构的公告	2026-02-13
8	华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）午间收盘场内溢价风险的提示性公告	2026-02-12
9	华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）调整大额申购（含定投）金额上限的公告	2026-02-09
10	华宝基金关于旗下部分基金新增中航证券有限公司为代销机构的公告	2026-01-26

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
华宝海外科技股票（QDII-LOF）A	501312	2023-04-11	7.99亿	1.00%	0.20%	—	1.31%	1
华宝海外科技股票（QDII-LOF）C	017204	2023-04-11	5.17亿	1.00%	0.20%	0.30%	1.61%	1