博时颐泽平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）Y
017274
净值 2026-10-29
1.3672
日涨跌幅
-0.93%
晨星分类
保守混合
基金经理
于文婷
成立日期
2022-11-11
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.84亿
计价货币
人民币
综合费率
1.61%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
浦发银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.86 | 5.54 | 17.57 |
| 同类平均 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -4.97 | 5.48 | 13.93 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — |
业绩比较基准为中证股票型基金指数收益率x50.0% + 中证纯债债券型基金指数收益率x45.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.67 | -8.18 | 1.54 | 2.94 | 9.27 | 7.48 | 2.22 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -2.66 | -7.01 | 2.18 | 0.58 | 7.54 | 6.03 | 1.46 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于7%同类 | 15.48% | 5.33% |
最大回撤 | 优于10%同类 | -13.19% | -4.04% |
下行风险 | 优于8%同类 | 11.69% | 3.94% |
晨星风险 | 优于6%同类 | 2.17% | 0.26% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于17%同类 | -2.86 | -0.57 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.17 | -0.08 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.19 | -0.33 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 招募说明书基准 中证股票型基金指数×50%＋中证纯债债券型基金指数×45%＋中国人民银行活期存款利率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.79 |
Beta系数 | 0.86 | 1.16 |
Alpha % | 2.00 | 0.57 |
超额收益 % | 1.64 | 1.03 |
跟踪误差 % | 4.51 | 5.10 |
信息比率 | 0.36 | 0.20 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.77%87.50%
较FOF基金平均 +12.27%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.61%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.26%
隐性费率0.19%
交易成本(估)1.07%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1711只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.60% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
4 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、腾讯等省 80 元
博时基金 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
天天基金
同花顺1折
4 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
33.70%
中国中盘
8.35%
中国小盘
1.87%
美国股票
5.35%
发达市场
3.92%
新兴市场
0.01%
债券持仓
利率债
11.40%
信用债
16.75%
可转债
8.40%
资产支持证券
0.01%
海外投资级
0.05%
海外高收益
0.05%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
1.34%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 19.67 | 31.54 | -11.87 |
基础材料 | 6.56 | 8.74 | -2.18 |
可选消费 | 4.43 | 5.08 | -0.65 |
金融服务 | 8.51 | 17.40 | -8.89 |
房地产 | 0.17 | 0.33 | -0.16 |
敏感性 | 73.84 | 56.80 | 17.04 |
通信服务 | 2.81 | 1.70 | 1.11 |
能源 | 1.53 | 2.38 | -0.86 |
工业 | 15.35 | 15.54 | -0.20 |
科技 | 54.16 | 37.17 | 16.99 |
防御性 | 6.49 | 11.66 | -5.17 |
必选消费 | 2.10 | 5.45 | -3.35 |
医疗保健 | 3.72 | 3.72 | 0.00 |
公用事业 | 0.66 | 2.48 | -1.82 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 87.74 |
| 日本 | 2.63 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 2.55 |
| 新兴亚洲 | 82.56 |
| 美洲 | 10.09 |
| 北美 | 10.08 |
| 拉丁美洲 | 0.01 |
| 大欧洲地区 | 2.16 |
| 英国 | 1.82 |
| 发达欧洲 | 0.34 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.01 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 003505 | 景顺长城景颐丰利债券C | 5.63% |
| 023165 | 博时转债增强债券E | 4.85% |
| 000979 | 景顺长城沪港深精选股票 | 4.40% |
| 001807 | 易方达瑞智混合E | 4.09% |
| 511130 | 博时上证30年期国债ETF | 3.86% |
| 016049 | 华商甄选回报混合C | 3.72% |
| 050111 | 博时信用债券C | 3.68% |
| 011096 | 博时恒泽混合C | 3.62% |
| 023972 | 博时天颐债券E | 3.51% |
| 010365 | 鹏华香港银行指数(LOF)C | 2.72% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 2.26%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 23.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 173.3 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
于文婷 女
硕士。2006 年起先后在上海科锐咨询公司、平安罗素投资管理（上海）有限公司、上海申银万国证券研究所有限公司、长信基金工作。2020 年加入博时基金管理有限公司，曾任投资经理，现任博时五月佳 5 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金经理。
权益型
五年以上
机构持有较低
股票风格漂移
近三年收益较高
6年
16.27亿
5
前27%
收益能力
前33%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金采用目标风险策略投资，通过控制各类资产的投资比例及基准配置比例将风险 等级限制在平衡级，并力争在此约束下取得最大收益回报，实现养老资产的长期增值。
投资范围
该基金的投资范围主要包括国内经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的 基金份额（含香港互认基金、QDII 基金，但具有复杂、衍生品性质的基金份额除外）、国 内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内 地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称 “港股通标的股票”）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、央行 票据、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债、可转换债券、可分离交易可转 债的纯债部分等）、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单及其他货币市场工具 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定) 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金采用目标风险策略投资，通过控制各类资产的投资比例及基准配置比例将风险等级限制在平衡级，并力争在此约束下取得最大收益回报，实现养老资产的长期增值。该基金的风险等级为平衡级，其含义为对权益类资产的基准配置比例为基金资产的50%。主要投资策略为资产配置和策略配置。该基金依据“经济增长、通胀与货币、市场矛盾与投资者行为”等四个维度的分析框架，研判主要资产的趋势与风险，形成对股票、债券以及大宗商品等资产类别的战略配置意见，以平衡风险等级为目标确定资产配置比例。该基金策略配置包括权益类资产（含股票、存托凭证、股票型基金及混合型基金）投资策略、固收类资产（债券、货币市场基金及债券型基金）投资策略和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证股票型基金指数收益率×50%＋中证纯债债券型基金指数收益率×45%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
组合上半年整体维持了风险资产偏高的仓位水平，一季度降低了黄金和白银的仓位，二季度清仓了黄金，组合在去年底和年初买入了重仓海外AI链的QDII基金，在二季度初加仓了国内AI相关的板块，截止到6月底，组合在权益资产的配置上偏重成长板块。在资产角度，美股资产集中配置在AI，A股资产则配置的相对均衡。过去半年的市场表现极端并且轮动速度加快，我们始终认为，优秀的组合管理并不是在每一个阶段都选择表现最优的资产，而是在面对未来不可预测性时，通过持续迭代和动态调整，提高穿越周期的能力。未来我们也会坚持多资产配置的策略，通过资产配置、基金优选和组合动态调整，构建来源多元、风险可控的长期收益路径。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年，市场从年初气势如虹的上涨，在遭遇了委内瑞拉、美伊冲突等一系列海外宏观事件后，风险偏好急速压缩，再进入到由美伊冲突缓和带来的风险偏好逐步提升的二季度。截止到2026年二季度末，半年度表现中，权益资产和商品优于债券。权益资产内部，以纳斯达克指数为代表的美股资产上涨12.8%，以万得全A为代表的A股上涨11.5%，恒生指数下跌10.7%。结构角度更是分化剧烈，中证红利下跌8.75%，科创50上涨64.25%。在另类资产方面，CRB商品指数上涨18.4%，但是结构层面也是分化剧烈，去年底预期下跌的原油因美伊冲突而大幅上涨，继而对于美联储的政策预期转向加息，黄金下跌9.7%。 展望下半年，整体看来，美国进入中期选举，大概率外围相对稳定，中美仍有会面机会。受益于AI相关的产业趋势，以及国内PPI转正，二手房房地产价格企稳等利好因素，下半年的基本面数据仍不会特别差；而分母端角度，油价最高峰已过，美国核心通胀数据大概率下行，不确定性在下行的速率和斜率，站在未来半年维度，我们仍然判断美联储加息空间极小，大概率是不降息也不加息，维持原有的货币政策，平稳度过下半年的中期选举。因此现在的年内加息预期有可能会随着这些宏观数据的披露回摆，总体利好利率敏感性资产，例如权益，黄金。其中黄金资产我们认为已经进入到赔率较高的价格区间，倘若宏观数据走势支持我们的判断，未来黄金会有反弹机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 博时颐泽平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）A | 007649 | 2019-08-28 | 0.31亿 | 0.60% | 0.10% | — | 1.96% | 1 |
| 博时颐泽平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）Y | 017274 | 2022-11-11 | 0.53亿 | 0.30% | 0.05% | — | 1.61% | 1 |
基金公司
博时基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
106
基金经理人数
752
管理基金
6047.31亿
非货基规模
-388.36亿
-5.91%
近一年规模增长
565.61亿
11.45%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.70年
平均投管年限
3.27年
平均在职时长
74.47%
近三年留职率
54/162
平均投管年限排名
44/162
平均在职时长排名
74/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 博时颐泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-01 | |
| 3 | 博时颐泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新招募说明书 | 2026-09-30 | |
| 4 | 博时基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-29 | |
| 5 | 博时颐泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新招募说明书 | 2026-09-21 | |
| 6 | 博时颐泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（博时颐泽平衡养老目标三年持有混合发起（FOF）Y）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 7 | 博时基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-01 | |
| 8 | 博时颐泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 9 | 博时颐泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同 | 2026-08-22 | |
| 10 | 博时基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 |