银华心质混合A
017723
净值 2026-11-03
0.9858
日涨跌幅
-9.63%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
杜宇、张萍
成立日期
2023-03-30
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
7.09亿
计价货币
人民币
综合费率
2.77%
基金类型
混合型
换手率
792%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中信银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -4.97 | 50.53 |
| 同类平均 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | 14.32 | 15.66 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 82 | 20 |
| 同类基金数量 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x20.0% + 中债综合指数（全价）收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.33 | -24.11 | 38.81 | 30.37 | 41.03 | 24.12 | 37.83 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.21 | -6.57 | -1.67 | -6.54 | 4.43 | 5.90 | -5.07 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 5 | 5 | 6 | 3 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于1%同类 | 81.58% | 27.39% |
最大回撤 | 优于5%同类 | -55.17% | -24.36% |
下行风险 | 优于0%同类 | 58.27% | 21.35% |
晨星风险 | 优于1%同类 | 47.39% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于87%同类 | 0.19 | -19.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.30 | -0.43 |
索提诺比率 | 优于86%同类 | 0.26 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%＋中债综合指数（全价）收益率×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.43 | 0.53 |
Beta系数 | 1.01 | 2.40 | 1.87 |
Alpha % | -11.89 | 8.35 | 4.66 |
超额收益 % | -16.24 | 0.87 | -1.42 |
跟踪误差 % | 18.98 | 43.93 | 39.51 |
信息比率 | -308.21 | 0.02 | -56.11 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
94.48%78.02%
较混合型基金平均 +16.46%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.37%
隐性费率1.33%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
86.15%
中国中盘
8.06%
中国小盘
0.06%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
1.07%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 10.10 | 31.54 | -21.44 |
基础材料 | 5.49 | 8.74 | -3.24 |
可选消费 | 4.61 | 5.08 | -0.47 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 89.75 | 56.80 | 32.95 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.01 | 2.38 | -2.37 |
工业 | 10.19 | 15.54 | -5.35 |
科技 | 79.54 | 37.17 | 42.37 |
防御性 | 0.15 | 11.66 | -11.51 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.12 | 3.72 | -3.60 |
公用事业 | 0.03 | 2.48 | -2.46 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 8.01% | 新增 | 1 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 6.15% | -2.11% | 3 | |
| 603501 | 豪威集团 | 科技 | 6.04% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 5.93% | -2.03% | 3 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 5.69% | 0.32% | 3 | |
| 688808 | 联讯仪器 | 工业 | 5.12% | 新增 | 1 | |
| 06166 | 剑桥科技 | 科技 | 5.10% | 新增 | 1 | |
| 蘅东光 | 科技 | 5.01% | 新增 | 1 | ||
| 300684 | 中石科技 | 科技 | 4.93% | 新增 | 1 | |
| 300570 | 太辰光 | 科技 | 4.62% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 46.1 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 38.3 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | 未持有 | 168.3 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 310.9 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | >100 万份 | 171.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
杜宇 男
硕士学位。曾就职于中国国际金融股份有限公司。2015年8月加入银华基金，历任研究部行业研究员、基金经理助理，投资管理一部投资经理，现任投资管理一部基金经理。自2019年12月11日起担任银华中小盘精选混合型证券投资基金基金经理，自2022年1月26日起兼任银华丰享一年持有期混合型证券投资基金基金经理，自2023年3月30日起兼任银华心质混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
主动型
五年以上
近一年规模相对稳定
换手率高
近三年超额收益高
6.9年
86.36亿
4
前49%
收益能力
前94%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交换债券等以及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、现金、金融衍生工具（包括股指期货、国债期货和股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金投资组合比例为：该基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据、政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。该基金为混合型基金，长期来看将以权益性资产为主要配置。该基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中，针对每一个公司从定性和定量两个角度对公司进行研究，从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看，具有良好公司治理结构和优秀管理团队，并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司进入该基金的基础股票组合。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%＋中债综合指数（全价）收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年权益市场分化加大，科技板块超额收益明显，本基金超配了科技板块，取得了相对和绝对收益。
基金经理展望
2026年中报
AI是这一轮科技牛市的主线，产业层面，全球AI算力投资今明两年确定性较高，算力需求尚未看到天花板；而短期伴随部分宏观因素扰动，近期资本市场对于明年后AI高强度投资的持续性有所分歧。我们认为AI资本开支增速只是结果，头部大模型迭代速度及其ARR（年度经常性收入）增速是需求端核心观察指标，当前尚未看到需求拐点，需要持续保持跟踪。当前我们看好算力链中业绩增速和估值匹配度较高的细分龙头；以及AI上游通胀环节，如光纤、MLCC（多层陶瓷电容器）、载板等，供需缺口放大的环节将受益量价齐升带来的业绩弹性。
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
79
基金经理人数
451
管理基金
3277.36亿
非货基规模
488.59亿
18.34%
近一年规模增长
765.19亿
35.33%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.37年
平均投管年限
3.61年
平均在职时长
82.76%
近三年留职率
26/162
平均投管年限排名
22/162
平均在职时长排名
36/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华基金管理股份有限公司澄清公告 | 2026-10-28 | |
| 2 | 银华心质混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-26 | |
| 3 | 银华基金管理股份有限公司关于公司高级管理人员变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 4 | 银华心质混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 6 | 银华心质混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-05-11 | |
| 8 | 银华心质混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 9 | 银华心质混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-28 | |
| 10 | 银华心质混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-02-13 |