鹏扬景添一年持有混合A
018054
净值 2026-05-29
1.0940
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
沪港深保守混合
基金经理
李沁、吴西燕
成立日期
2023-09-26
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
3.17亿
计价货币
人民币
综合费率
1.27%
基金类型
混合型
换手率
10%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
北京银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
4.02
2.07
同类平均
5.33
6.50
业绩比较基准
9.24
3.41
四分位排名
3
4
百分位排名
69
93
同类基金数量
671
297
业绩比较基准为中债综合财富(总值)指数收益率x85.0% + 沪深 300 指数收益率x10.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.95
0.51
2.09
3.65
3.10
2.06
同类平均
1.96
0.08
2.16
8.36
6.05
2.22
业绩比较基准
1.42
0.76
1.36
4.40
5.77
1.61
四分位排名
4
4
2
百分位排名
84
92
44
同类基金数量
341
333
302
293
278
327
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于91%同类1.90%4.22%
最大回撤
优于98%同类-0.92%-2.66%
下行风险
优于91%同类0.79%2.25%
晨星风险
优于91%同类0.03%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于25%同类-0.12%
Beta
0.82
R2
0.69
超额收益
优于19%同类-0.75%
跟踪误差
优于97%同类1.11%
信息比率
优于19%同类-0.83
月度胜率
优于17%同类41.67%
涨势捕获率
优于18%同类83.64%
跌势捕获率
优于61%同类85.21%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.27%

1.00%

显性费率

0.80%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.27%

隐性费率

0.23%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
29%
在同类基金的百分位
0.73%
本基金 1.27%
同类平均 1.54%
4.48%
显性费率
39%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.00%
同类平均 1.07%
2.60%
隐性费率
24%
在同类基金的百分位
0.08%
本基金 0.27%
同类平均 0.46%
1.88%
换手率
本基金 10%
中位数 50%
基金规模
本基金 6.50亿
中位数 1.47亿
当前基金的晨星分类为沪港深保守混合 共有326只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.80%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.00%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
4.39%
中国中盘
2.55%
中国小盘
0.70%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.88%
信用债
85.38%
可转债
4.30%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.25%
海外高收益
0.25%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
10248559824拉萨城投MTN0029.57%
13663516津投036.46%
10258479625五矿集MTN0166.40%
10258128325甘交建MTN0016.38%
23379125河北086.20%
127016鲁泰转债5.01%
113037紫银转债0.42%
128129青农转债0.42%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
鹏扬景添一年持有混合A
本基金
未持有50-100 万份99.7 万份未持有
鹏扬景添一年持有混合C
未持有未持有未持有未持有
鹏扬富利增强债券A
10-50 万份未持有20.2 万份未持有
鹏扬富利增强债券C
未持有未持有9.4 万份未持有
鹏扬景安一年持有期混合A
10-50 万份未持有20.8 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
李沁
北京大学西方经济学硕士。曾任中债资信评估有限公司信用分析师,北京鹏扬投资管理有限公司信用分析师。现任鹏扬基金管理有限公司混合投资部副总经理。2019年8月29日至2024年1月17日任鹏扬淳盈6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理;2019年9月12日至2022年1月5日任鹏扬双利债券型证券投资基金基金经理;2020年1月20日至今任鹏扬聚利六个月持有期债券型证券投资基金基金经理;2020年2月19日至2023年7月3日任鹏扬景瑞三年定期开放混合型证券投资基金基金经理;2020年4月21日至2024年1月17日任鹏扬景恒六个月持有期混合型证券投资基金基金经理;2020年6月24日至2024年4月9日任鹏扬景惠六个月持有期混合型证券投资基金基金经理;2020年11月4日至今任鹏扬景合六个月持有期混合型证券投资基金基金经理;2021年3月23日至今任鹏扬景安一年持有期混合型证券投资基金基金经理;2023年5月24日至今任鹏扬景泽一年持有期混合型证券投资基金基金经理;2023年7月4日至今任鹏扬景瑞三年持有期混合型证券投资基金基金经理;2023年9月26日至今任鹏扬景添一年持有期混合型证券投资基金基金经理;2024年1月17日至今任鹏扬景浦一年持有期混合型证券投资基金基金经理;2024年1月17日至今任鹏扬景润一年持有期混合型证券投资基金基金经理;2024年1月17日至今任鹏扬添利增强债券型证券投资基金基金经理。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
大盘平衡
中长期收益较高
6.8年
17.66亿
8
前8%
收益能力
前74%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、可投资其他基金的基金、货币市场基金、非本管理人管理的基金(ETF除外))、国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称港股通标的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、可转债、可交换债、可分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品)、货币市场工具、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、资产支持证券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可以根据有关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:投资于股票、股票型基金、混合型基金等权益类资产及可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债(可分离交易可转债的纯债部分除外)占基金资产的比例为10%-30%,投资于港股通标的股票的比例不得超过该基金所投资股票资产的50%。该基金投资同业存单不超过基金资产的20%。该基金对经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金投资比例不超过基金资产净值的10%。每个交易日日终,在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,该基金持有现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一:1、基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金;2、根据基金披露的定期报告,最近四个季度中任一季度股票资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。如法律法规或监管机构变更投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资比例。
投资策略
该基金的投资策略包括:1、类属资产配置策略;2、基金投资策略;3、股票投资策略;4、债券投资策略;5、衍生品投资策略;6、参与融资业务策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合财富(总值)指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年1季度,全球经济因美以伊冲突遭遇重大变局,经济复苏进程受阻,资产定价的宏观逻辑面临重大不确定性。美以伊冲突后,原油价格中枢迅速抬升,霍尔木兹海峡实质性停运,欧洲遭受新一轮能源危机,欧央行上修基准通胀、下修GDP增速;美国虽为原油净出口国,没有能源断供风险,但战局深陷泥沼引发市场对“石油美元”霸权的怀疑,美元信用的根基有所动摇,同时美国通胀仍是制约联储降息的主要因素;日韩因经济极度依赖原油进口,货币开始贬值,股市也面临下行风险,经济基本面遭受考验。总的来看,全球央行对于油价上涨普遍持偏鹰态度,流动性难以延续2025年的宽松态势,全球经济也面临考验;对资产价格而言,此前的经济复苏叙事开始让位于美伊战局的影响。 2026年1季度,国内经济稳中向好。在全球经济承压的背景下,我国凭借充足的能源储备、强大的供应链和乐观的内需政策指引,经济运行进一步改善。物价方面,PPI回升连续超预期,CPI也有较大幅度改善,体现了上游生产和下游消费的强大韧性。基本面来看,投资、消费、生产均较2025年4季度有明显改善,进出口高增,M1、M2及社融表现屡超预期,供需格局与流动性均支持基本面的持续改善。 政策方面,经济发展更加注重质的有效提升、长期可持续发展以及政策间的协同配合。根据政府工作报告部署,为实现年度GDP和通胀目标,我国货币政策延续适度宽松总基调、财政政策更加积极。政策从提振内需、培育创新动能、促进高水平科技自立自强三个方面作出重点部署:内需层面,坚持内需主导,统筹促消费和扩投资,拓展内需增长新空间,更好发挥我国超大规模市场优势;培育创新动能方面,以优化提升传统产业、培育壮大新兴产业和未来产业、扩能提质服务业、打造智能经济新形态为主要方向,坚持把发展经济的着力点放在实体经济上,因地制宜发展新质生产力,建设现代化产业体系;在加快高水平科技自立自强方面,要加强原始创新和关键核心技术攻关,推动科技创新和产业创新深度融合,一体推进教育科技人才发展,全面增强自主创新能力,为高质量发展提供科技支撑。 2026年1季度,权益市场迎来开门红行情,1-2月主题投资活跃,脑机接口、卫星、AI等科技板块涨幅巨大,有色、化工等周期板块在春节前表现也非常强劲。3月,在中东战争的阴霾下市场风险偏好大幅下降,股票市场由涨转跌。1季度整体赚钱效应急速收窄,且市场波动较大。整体来看仅储能、油气等战争受益板块展现了强劲的赚钱效应。 权益操作方面,我们在年初降低了保险、互联网等板块的配置,增配了化工、储能、计算机、服务消费等行业,以期望在今年的景气行业中获得更好的收益和弹性。 展望未来一段时间,虽然战争带来了短期市场风险偏好的急剧下降,但市场流动性充沛,在整体估值水平下降后,目前权益资产具备良好的估值性价比,我们仍看好全年权益资产的投资机会。 2026年1季度,国内债券收益率整体呈现震荡态势。短端利率维持宽松下行态势,伴随通胀回暖和基本面改善预期升温,期限利差持续走扩。信用债方面,信用利差变动不大。转债方面,市场跟随权益先上后下,维持震荡态势。整体而言,长端利率上行、期限利差持续走扩,均反映市场围绕宏观经济修复与物价企稳回升的交易逻辑。往后看,需求端修复节奏、物价回升幅度和房地产风险缓释进程,将成为决定当前交易结构能否延续的关键因素,值得我们重点关注。 债券操作方面,本基金本报告期内主要以利率债和高等级信用债为主要投资方向,灵活运用多种策略增厚组合收益。具体而言,1月,组合降低了久期,卖出了长端地方债,信用债券以持有获取票息为主。2月组合维持了中性略偏低的久期,仅阶段性参与了长端利率的波段交易。3月组合继续维持中性略偏低的久期,结构上以持有信用债券获取票息为主,参与了曲线中段的交易。可转债方面,我们提升了转债仓位,行业上重点投资于电力设备、汽车、机械设备、电子等科技成长和制造板块,以及基础化工、石油石化等受益于价格上涨的板块,以平衡型为主,偏股型和偏债型为辅。我们在1月下旬对前期盈利较多的偏成长类的板块标的进行了止盈。2-3月,转债维持很低仓位防守。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年美国经济,预计整体仍将展现出较强韧性。一方面,中期选举临近推动财政政策较2025年更加积极,金融条件延续宽松也有助于激发私人部门的支出潜力;另一方面,美国就业市场面临科技革命带来的K型分化结构性压力,且年内企业债集中到期,企业债务再融资压力或对广义流动性形成掣肘,这也意味着美联储大概率将延续宽松的政策基调。 2026年国内经济预计延续稳中向好态势,增长动能迎来切换,内需将成为核心支撑,供需矛盾有望逐步缓解,政策层面将聚焦财政支出结构优化。财政政策将保持必要支出力度,通过适度提高赤字率、扩大超长期特别国债发行等工具积极作为,并与适度宽松的货币政策协同发力,重点支持科技创新、绿色发展和民生保障等领域。消费在政策助力下渐进复苏,服务消费有望成为新亮点。投资聚焦于“两重”建设(国家重大战略、重点安全能力建设)和制造业高端化升级。房地产行业则继续向“控增量、优存量”模式调整。出口在多元化市场布局和“新三样”等高端产品的带动下保持韧性。随着供需关系改善与政策支持,物价有望步入温和回升通道,与经济增长形成良性互动。在“十五五”规划项目加速落地、政策效应持续释放的背景下,中国经济将在质升量稳中实现良好开局。 展望2026年,我们认为化工、建材、消费等与经济运行相关的行业目前估值水位较低,未来有望迎来估值和利润的双重修复。在AI投资和应用浪潮的推动下,科技板块仍有望阶段性出现亮眼的主题性行情。总体来说,我们仍看好权益资产的表现,看好方向包括:石油化工、消费、高端制造、新能源、创新药等板块。 展望2026年,债券市场利率仍将呈现区间震荡格局,整体下行空间有限,中短端利率有望维持低位,长端利率则存在上行预期。我们提示投资者关注影响债券市场的三大核心因素:其一是资金面,人民币升值趋势叠加央行政策定调,决定了市场流动性整体宽裕的格局;其二是基本面,在“十五五”规划开局之年,政策聚焦消费、投资领域发力以扩大内需,将推动经济实现质的有效提升和量的合理增长;第三是价格端,2026年物价回升确定性较强,将推动名义利率上行,且对长久期资产的影响更为显著。整体来看,2026年长期债券配置的预期回报或将弱于往年,建议投资者采取票息策略,或把握期限利差走阔的交易机会。
相关基金
基金公司
鹏扬基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
27
基金经理人数
190
管理基金
1174.26亿
非货基规模
169.09亿
16.18%
较上期
近一年规模增长
561.89亿
72.38%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
3.43年
平均投管年限
2.78年
平均在职时长
55.00%
近三年留职率
96/161
平均投管年限排名
79/161
平均在职时长排名
113/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
32.78%
4星
2346.34%
3星
3316.26%
2星
3633.12%
1星
81.49%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型36.922.65%
固收型1057.6376.00%
混合型79.715.73%
货币217.4015.62%
其它0.000.00%
0%
40%
80%
电话
400-968-6688
传真
010-68105966
地址
北京市西城区复兴门外大街A2号西城金茂中心16层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-05-22
2
鹏扬景添一年持有期混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
3
鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国工商银行股份有限公司费率优惠活动的公告
2026-04-17
4
鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国银行股份有限公司费率优惠活动的公告
2026-04-17
5
鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与京东肯特瑞基金销售有限公司费率优惠活动的公告
2026-04-09
6
鹏扬基金管理有限公司关于撤销上海分公司的公告
2026-04-02
7
鹏扬景添一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
8
鹏扬景添一年持有期混合型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
9
鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与易方达财富管理基金销售(广州)有限公司费率优惠活动的公告
2025-12-11
10
鹏扬基金管理有限公司关于增加基金合作销售机构并参加费率优惠活动的公告
2025-12-03