华泰柏瑞锦合债券
018609
净值 2026-05-14
1.0081
日涨跌幅
0.03%
晨星分类
纯债
基金经理
罗远航
成立日期
2023-07-28
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
20.06亿
计价货币
人民币
综合费率
0.58%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
徽商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
3.75
1.04
同类平均
4.69
0.87
业绩比较基准
4.98
-1.59
四分位排名
4
2
百分位排名
76
47
同类基金数量
1099
1435
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.37
0.98
1.38
2.05
2.22
1.22
同类平均
0.32
0.77
1.01
1.51
2.47
0.99
业绩比较基准
0.34
0.40
0.20
-0.72
1.19
0.63
四分位排名
2
3
1
百分位排名
26
65
24
同类基金数量
1719
1698
1656
1494
1128
1685
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于53%同类0.75%0.71%
最大回撤
优于68%同类-0.36%-0.58%
下行风险
优于62%同类0.33%0.40%
晨星风险
优于53%同类0.01%0.00%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于80%同类1.92%
Beta
0.54
R2
0.81
超额收益
优于84%同类2.77%
跟踪误差
优于56%同类0.65%
信息比率
优于83%同类4.25
月度胜率
优于92%同类91.67%
涨势捕获率
优于73%同类142.96%
跌势捕获率
优于62%同类-1.39%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.58%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.18%

隐性费率

0.16%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)
综合费率
29%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.58%
同类平均 0.73%
2.02%
显性费率
26%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.40%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
32%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.18%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 20.38亿
中位数 11.65亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2374只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.50%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.11%
信用债
94.10%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
23040523农发056.13%
10248150824合建投MTN0035.21%
10248058124皖新华MTN0015.13%
10248240824江东控股MTN0025.13%
10258174825空港兴城MTN002(可持续挂钩)5.12%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -18.11%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
罗远航
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
华泰柏瑞锦合债券
本基金
0-10 万份0-10 万份0.9 万份未持有
华泰柏瑞安盛一年持有期债券A
>100 万份未持有102.0 万份未持有
华泰柏瑞安盛一年持有期债券C
未持有未持有6.5 万份未持有
华泰柏瑞季季红债券A
未持有10-50 万份78.8 万份未持有
华泰柏瑞季季红债券C
未持有未持有77.52 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-03-272026-03-270.08001.0034
2025-11-182025-11-180.13001.0030
2025-09-122025-09-120.15001.0095
2025-05-152025-05-150.05101.0240
2024-08-152024-08-150.10001.0147
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
罗远航
清华大学应用经济学硕士。曾任华夏基金管理有限公司交易员、研究员、基金经理。2017年1月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。现任固定收益部联席总监。2017年3月至2018年4月任华泰柏瑞精选回报灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2018年11月任华泰柏瑞爱利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2019年3月任华泰柏瑞兴利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月起任华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2020年7月任华泰柏瑞新利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年2月至2021年4月任华泰柏瑞丰汇债券型证券投资基金的基金经理。2019年11月起任华泰柏瑞益通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2020年1月起任华泰柏瑞益商一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2020年7月起任华泰柏瑞稳健收益债券型证券投资基金的基金经理。2020年10月起任华泰柏瑞锦乾债券型证券投资基金的基金经理。2021年11月起任华泰柏瑞锦元债券型证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞益安三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月起任华泰柏瑞安盛一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。2023年7月起任华泰柏瑞锦合债券型证券投资基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞锦悦债券型证券投资基金的基金经理。
固收型
任职较稳定
主动管理超百亿
长期卡玛比率大于1
11.4年
122.23亿
10
前45%
收益能力
前63%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下,综合考虑基金资产的收益性、安全性、流动性,通过积极主动地投资管理,追求持续、稳定的收益,力争在长期内为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市的债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持债券、政府支持机构债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金不投资于股票资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%。该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资比例。
投资策略
1、类属资产配置策略该基金以宏观经济趋势以及货币政策研究导向,重点关注GDP增速、通货膨胀水平、利率变化趋势以及货币供应量等宏观经济指标,研判宏观经济运行所处的经济周期及其演进趋势;同时,积极关注财政政策、货币政策、汇率政策、产业政策和证券市场政策等的变化,分析其对不同类别资产的市场影响方向与程度,进而比较各大类资产的风险收益特性,综合考虑各证券市场的资金供求状况、流动性水平以及走势的相关性,在基金合同约定比例的范围内,动态调整基金大类资产的配置比例,从而优化资产组合的风险收益水平。2、债券投资策略;3、信用债券及资产支持证券投资策略;4、杠杆投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第一季报
海外方面,美联储没有降息,影响国际市场的最大因素是伊朗战争导致的油价大幅上行。国内方面,一季度经济增长实现开门红,主要经济指标均有一定程度的回升,尤其是3月份PMI重回扩张区间,此外出口和基建投资在一季度表现强劲,且从高频数据的跟踪看中国对外出口未受到伊朗战争的影响。价格方面,油价大幅上涨,导致今年PPI转正的时点明显提前,且一季度的GDP平减指数预计也会回到0上方。政策方面,全年GDP增长目标下调至4.5%-5.0%区间,更加务实,且宏观政策基调保持更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策不变,整体符合预期。
市场方面,受到流动宽松和年初配置需求的推动,一季度债券市场走出一波修复行情,尤其是中短期限的债券收益率下行幅度较为明显,但长端收益率则受到经济走强和通胀预期的影响反而小幅上行,收益率曲线显著陡峭化。
报告期内本基金主要投资了中高等级的信用债,并根据利率走势进行了一定的波段操作,减持了利率债仓位。
展望2026年二季度,海外的主要风险因素仍然是伊朗战争及其所带来的高油价的影响,由于战争走向的不确定性较大,通胀预期和风险偏好可能会多次反复。国内方面,二季度可能经济读数会出现一定的下滑,同时通胀的压力也可能阶段性缓解,为债券市场带来进一步的喘息窗口,但值得注意的是,下半年的通胀压力可能整体上还有走高的空间。货币政策方面,需要密切关注央行投放的力度对流动性的边际影响。总体上看,二季度债券市场的配置需求仍足,信用债预计表现维持强势,同时也可关注收益率曲线期限利差收窄的机会。
未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下,维持适度的久期和杠杆水平,积极把握波段交易机会,优化组合配置,规避信用风险,力争获取较好的收益。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,海外方面,美联储新主席的政策思路尚不明确,但是在特朗普的影响下,大概率仍将维持降息的方向。国内方面,为确保“十五五”良好开局,2026年中国宏观政策的总体取向是“更加积极有为”,强化政策协同,通过积极的财政政策与适度宽松的货币政策等共同发力,以应对当前国内需求不足等挑战。在经济转型的大背景下,新经济仍然是重要的增长发力点,但是旧经济的托底重要性也在日益增加,故宏观经济变化对于利率走势仍将产生重大的影响,需要密切关注。在价格层面,受到基数效应的影响,PPI的同比降幅将会收窄,并且可能在年内转正,通缩预期的进一步削弱可能成为利率上行的风险触发因素。整体上看,2026年的债券市场仍然极具挑战,稳健的票息策略将贯穿全年的核心。
未来本基金将在控制好流动性风险的前提,主要投资于中高等级信用债和利率债,优化组合配置,力争获取较好的收益。
相关基金
基金公司
华泰柏瑞基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
45
基金经理人数
339
管理基金
5160.06亿
非货基规模
-1131.16亿
-20.50%
较上期
近一年规模增长
2017.71亿
91.32%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.97年
平均投管年限
3.03年
平均在职时长
76.47%
近三年留职率
36/161
平均投管年限排名
59/161
平均在职时长排名
62/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2119.54%
4星
4212.01%
3星
443.72%
2星
2964.22%
1星
130.51%
0%
35%
70%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型4013.2266.18%
固收型465.637.68%
混合型680.8011.23%
货币904.1014.91%
其它0.410.01%
0%
35%
70%
电话
400-888-0001
传真
021-38601799
地址
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号17层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
华泰柏瑞锦合债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
华泰柏瑞锦合债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
华泰柏瑞基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-03-27
4
华泰柏瑞锦合债券型证券投资基金分红公告
2026-03-25
5
华泰柏瑞锦合债券型证券投资基金暂停大额申购(含转换转入、定期定额投资)业务的公告
2026-03-24
6
华泰柏瑞锦合债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
7
华泰柏瑞基金管理有限公司关于注销深圳分公司的公告
2026-01-10
8
华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分基金参与易方达财富管理基金销售(广州)有限公司费率优惠活动的公告
2026-01-09
9
华泰柏瑞基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告
2025-12-02
10
华泰柏瑞锦合债券型证券投资基金分红公告
2025-11-14