博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）A人民币 018851 基金详情

净值 2026-04-07

1.1550

日涨跌幅

1.28%

晨星分类

QDII行业股票

基金经理

王祥

成立日期

2023-09-05

风险等级

中高风险(R4)

股票投资风格箱

小盘价值

基金规模

1.67亿

计价货币

人民币

综合费率

1.13%

基金类型

股票型

换手率

405%

单日申购限额

200元

申购状态

开放

赎回状态

开放

锁定期

无锁定期

托管人

美国北美信托银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

回报%	2024	2025
本基金	-2.39	-7.53
同类平均	13.01	22.03
基准指数	18.24	20.98

基准指数为沪深300

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	今年以来
本基金	17.93	39.92	32.48	27.56	6.22	39.92
同类平均	-6.34	-2.08	-1.13	19.18	15.06	-2.08
基准指数	-5.53	-3.70	-3.49	17.67	15.58	-3.70

业绩数据截至2026-03-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于14%同类	30.24%	—
最大回撤	优于49%同类	-22.15%	—
下行风险	优于23%同类	18.23%	—
晨星风险	优于7%同类	10.66%	—

相对收益	基准业绩比较基准业绩比较基准（基金披露）经汇率调整的标普石油天然气勘探及生产精选行业指数收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5% 沪深300全收益同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于9%同类	-4.09%
Beta	—	1.05
R2	—	1.00
超额收益	优于12%同类	-3.73%
跟踪误差	优于27%同类	1.96%
信息比率	优于13%同类	-7.30
月度胜率	优于51%同类	33.33%
涨势捕获率	优于66%同类	99.43%
跌势捕获率	优于6%同类	109.52%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-06-30

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.13%

0.95%

显性费率

0.80%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

0.18%

隐性费率

0.17%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)

综合费率

29%

在同类基金的百分位

0.52%

同类平均 1.42%

3.73%

显性费率

53%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.95%

2.15%

隐性费率

33%

在同类基金的百分位

0.01%

同类平均 0.47%

2.72%

换手率

中位数 30%

基金规模

中位数 4.46亿

当前基金的晨星分类为QDII行业股票共有205只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.80%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	1元
单日申购限额
个人代销	200元
个人直销	500,000元
机构直销	500,000元
机构代销	200元
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	1.00%
100万元 ≤ 申购金额 < 300万元	0.50%
申购金额 ≥ 300万元	300.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
持有时间 ≥ 7天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	91.73%	92.19%
债券	0.00%	0.28%
现金	8.08%	6.91%
商品	0.00%	0.01%
其他	0.19%	0.61%

股票持仓

中国大盘

0.00%

中国中盘

0.00%

中国小盘

0.00%

美国股票

91.73%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票行业分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	0.95	43.07	-42.12
基础材料	0.95	7.35	-6.40
可选消费	0.00	8.09	-8.09
金融服务	0.00	26.62	-26.62
房地产	0.00	1.01	-1.01
敏感性	99.05	37.58	61.47
通信服务	0.00	2.04	-2.04
能源	99.05	2.71	96.34
工业	0.00	15.52	-15.52
科技	0.00	17.30	-17.30
防御性	0.00	19.35	-19.35
必选消费	0.00	9.72	-9.72
医疗保健	0.00	6.01	-6.01
公用事业	0.00	3.62	-3.62

基准指数为沪深300

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
大亚洲地区	0.00	100.00	-100.00
日本	0.00	0.00	0.00
大洋洲	0.00	0.00	0.00
发达亚洲	0.00	0.34	-0.34
新兴亚洲	0.00	99.66	-99.66
美洲	100.00	0.00	100.00
北美	100.00	0.00	100.00
拉丁美洲	0.00	0.00	0.00
大欧洲地区	0.00	0.00	0.00
英国	0.00	0.00	0.00
发达欧洲	0.00	0.00	0.00
新兴欧洲	0.00	0.00	0.00
非洲/中东	0.00	0.00	0.00
未分类	0.00	0.00	0.00

基准指数为沪深300

重仓股票

2025-12-31

股票代码	股票名称	晨星行业	风格箱	占净值	占比变动	重仓季度
VG	VENTURE GLOBAL INC-CL A	能源		2.86%	新增	1
CVX	CHEVRON CORP	能源		2.56%	新增	1
XOM	EXXON MOBIL CORP	能源		2.56%	新增	1
GPOR	GULFPORT ENERGY CORP	能源		2.56%	新增	1
OXY	OCCIDENTAL PETROLEUM CORP	能源		2.51%	新增	1
CTRA	COTERRA ENERGY INC	能源		2.48%	新增	1
COP	CONOCOPHILLIPS	能源		2.46%	新增	1
TPL	TEXAS PACIFIC LAND CORP	能源		2.46%	新增	1
DVN	DEVON ENERGY CORP	能源		2.43%	新增	1
MGY	MAGNOLIA OIL & GAS CORP - A	能源		2.43%	新增	1

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

基金换手率

业绩归因

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有; 同公司基金被经理持有比例
20.24%; 同类基金被经理持有比例
23.39%

高管投研持有: 未持有; 同公司基金被高管投研持有比例
7.74%; 同类基金被高管投研持有比例
23.98%

内部员工持有: 603.36份
增持 2496.21%; 502.36元
/
0.00% 占比; 同公司基金被内部员工持有平均金额
27.99 万元

基金公司直接持有: 未持有; 0元
/
0% 占比; 基金公司持有旗下基金的平均金额
894.29 万元

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理份	高管投研份	内部员工份	管理人份
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）A人民币本基金	未持有	未持有	603.36	未持有
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）A美元现汇	未持有	未持有	未持有	未持有
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）C美元现汇	未持有	未持有	未持有	未持有
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）C人民币	未持有	未持有	224.87	未持有
博时国证大盘价值ETF	未持有	未持有	未持有	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

王祥男

学士。2006年起先后在中粮期货、工商银行总行工作。2015年加入博时基金管理有限公司。曾任基金经理助理。现任博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2016年11月2日—至今)、上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金(2016年11月2日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金(2016年11月2日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金(2016年11月2日—至今)的基金经理。

权益型

任职稳定

月度胜率中

9.4年

任职经验

777.85亿

在管规模

管理数量

前1%

收益能力

前22%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常情况下，该基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。

投资范围

该基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股(含存托凭证)。为更好地实现投资目标，该基金还可投资于境外市场和境内市场依法发行的金融工具，其中境外市场投资工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的公募基金(包括开放式基金和交易型开放式指数基金(ETF)）；依法发行上市的内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证(包括全球存托凭证、美国存托凭证等)，房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券、银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。境内市场投资工具包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、企业债、公司债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、国债期货、股指期货、股票期权、货币市场工具(包括银行存款、同业存单等)、债券回购、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。在投资香港市场时，该基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。未来如果证券投资基金成为互联互通机制标的，则该基金可直接参与，无需召开基金份额持有人大会。该基金将根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。未来在法律法规允许的前提下，该基金可根据相关法律法规规定参与融券业务。如法律法规或监管机构以后允许该基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）的比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金资产的80%；每个交

投资策略

该基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致该基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其它合理原因导致该基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。在正常情况下，该基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。其他投资策略包括债券（除可转换债券及可交换债券）投资策略、目标基金投资策略、资产支持证券投资策略、港股通标的股票投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、融资和转融通证券出借策略、存托凭证投资策略、金融衍生品投资策略等。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

经汇率调整的标普石油天然气勘探及生产精选行业指数收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5%

投资策略及运作分析

2025年年报

本基金跟踪标的为标普石油天然气勘探及生产精选行业指数，该指数成分股为石油和天然气领域市值大、流动性好的证券，反映美国股市中石油和天然气上游业务公司的整体表现，与原油价格的相关性较高。 2025年全年，标普石油天然气勘探及生产精选行业指数继续延续2024年的宽幅震荡，全年依然呈现30%左右的较高波幅，但由于受到疲弱的原油消费拖累，较标普年度表现明显弱势，最终小幅收跌近5%。从原油市场来看，2025年原油市场呈现供需宽松格局下的价格震荡下行特征，NYMEXWTI原油价格全年下跌19.95%，为2020年以来最大年度跌幅。2025年4月起，OPEC+提前一年终止220万桶/日自愿减产协议，并分阶段实施增产：4月撤销217万桶/日减产，5-7月每月增产41.1万桶/日，8-9月进一步扩大至54.8万桶/日，累计增产247万桶/日（接近全球需求的2.5%）。沙特原油产量从1月的894万桶/日升至12月的1007.8万桶/日，俄罗斯计划中期将产量提高至5.4亿吨（约1080万桶/日）。与此同时，非OPEC国家的供应也在增长：美国2025年12月页岩油产量达307万桶/日，钻机数量稳定在540-550部；加拿大、巴西等国产量增长，全球原油产量同比增长2.4%。需求端表现则相对乏力，全球新能源车渗透率提升、工业能效改善，叠加暖冬天气削弱取暖需求，OPEC将2025年全球需求增速维持在130万桶/日，但实际增速受经济复苏乏力拖累低于预期。欧洲及欧亚大陆需求整体下降了2%。尽管地缘事件带来短期价格波动，但未改变中长期宽松格局。报告期内，本基金主要采取完全复制法跟踪指数，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。

基金经理展望

2025年年报

展望2026年，油气公司或继续收缩低碳投资，行业整体资本开支占营收比例可能降至18%以下，或远低于2020–2023年均值的25%。埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油等巨头将资本开支严格控制在可产生正向自由现金流的水平，小型页岩油企业通过数字化钻井与精准压裂技术，有望将单井开发周期缩短20%，资本效率提升30%。这将明显迎合市场看重自由现金流的趋势，使得行业公司对周期波动获利的依赖度下降，重塑市场估值逻辑、资本配置方向与企业战略重心，推动行业从周期性波动中的被动受益者，演变为以财务纪律、运营效率和股东回报为核心的稳健资产类别。

相关基金

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）A人民币	018851	2023-09-05	0.46亿	0.80%	0.15%	—	1.13%	1
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）A美元现汇	018852	2023-09-05	—	0.80%	0.15%	—	1.13%	100
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）C人民币	018853	2023-09-05	1.21亿	0.80%	0.15%	0.30%	1.43%	1
博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起（QDII）C美元现汇	018854	2023-09-05	—	0.80%	0.15%	0.30%	1.43%	100

基金公司

博时基金管理有限公司

基本信息 2025-12-31

107

基金经理人数

739

管理基金

6303.18亿

非货基规模

-482.30亿

-7.76%

较上期

近一年规模增长

655.24亿

12.90%

较上期

近三年规模增长

信托责任 2025-12-31

4.54年

平均投管年限

3.13年

平均在职时长

77.38%

近三年留职率

53/162

平均投管年限排名

41/162

平均在职时长排名

57/154

近三年留职率排名

基金公司星级分布 2025-12-31

晨星评级	数量	资产占比
	39	5.78%
	101	45.29%
	124	36.15%
	58	11.14%
	26	1.65%
			0% 25% 50%

大类资产产品线规模 2025-12-31

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	1044.17	9.54%
固收型	3580.51	32.70%
混合型	717.75	6.56%
货币	4645.10	42.43%
其它	960.74	8.78%
			0% 25% 50%

电话

95105568

传真

0755-83195140

网址

www.bosera.com

地址

广东省深圳市福田区益田路5999号基金大厦21层

基金公告

全部公告

发行运作

定期报告

其它公告

	公告名称	公告日期
1	博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）2025年年度报告	2026-03-31
2	博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）调整大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公告	2026-02-27
3	博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告	2026-02-14
4	博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）2025年第4季度报告	2026-01-22
5	博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）2026年境外主要市场节假日暂停申购、赎回等交易类业务的公告	2026-01-07
6	博时基金管理有限公司关于暂停使用富友支付提供的快捷支付通道办理直销网上交易部分业务的公告	2025-12-31
7	博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告	2025-11-12
8	博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）调整大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公告	2025-11-04
9	博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）2025年第3季度报告	2025-10-29
10	博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）调整大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公告	2025-10-23

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