博远增裕利率债C
019586
净值 2026-05-13
1.0218
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
利率债
基金经理
黄婧丽、钟鸣远
成立日期
2023-11-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
1.92亿
计价货币
人民币
综合费率
0.79%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
平安银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
6.26
0.13
同类平均
6.25
-0.04
业绩比较基准
4.90
-1.62
四分位排名
2
3
百分位排名
42
53
同类基金数量
303
445
业绩比较基准为中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率x90.0% + 同期活期存款利率(税后)x10.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.28
0.78
0.95
1.06
2.67
0.97
同类平均
0.39
0.87
0.90
0.87
2.72
1.10
业绩比较基准
0.28
0.44
0.07
-0.70
1.25
0.53
四分位排名
3
3
3
百分位排名
59
58
69
同类基金数量
508
499
483
463
355
495
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于58%同类0.82%1.03%
最大回撤
优于56%同类-0.74%-1.05%
下行风险
优于51%同类0.58%0.73%
晨星风险
优于58%同类0.01%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于56%同类1.11%
Beta
0.64
R2
0.81
超额收益
优于66%同类1.77%
跟踪误差
优于53%同类0.55%
信息比率
优于72%同类3.20
月度胜率
优于68%同类75.00%
涨势捕获率
优于55%同类127.56%
跌势捕获率
优于59%同类32.88%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.79%

0.50%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.29%

隐性费率

0.28%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
76%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.79%
同类平均 0.67%
1.75%
显性费率
82%
在同类基金的百分位
0.18%
本基金 0.50%
同类平均 0.37%
0.80%
隐性费率
59%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.29%
同类平均 0.30%
1.43%
基金规模
本基金 25.55亿
中位数 29.84亿
当前基金的晨星分类为利率债 共有640只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
101.20%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24020324国开0337.30%
25021825国开1831.64%
25000325附息国债0315.66%
25021125国开1113.13%
24040524农发055.42%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
博远增裕利率债C
本基金
0-10 万份0-10 万份0.3 万份未持有
博远增裕利率债A
0-10 万份0-10 万份2.0 万份未持有
博远利兴纯债一年定开债券
未持有未持有未持有未持有
博远增汇纯债债券A
未持有未持有10 份未持有
博远增汇纯债债券C
未持有未持有330.14 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-12-052025-12-050.45001.0103
2025-06-272025-06-270.10001.0579
2024-05-292024-05-290.10001.0241
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
黄婧丽
中国国籍,具有基金从业资格,毕业于伦敦帝国理工学院,硕士研究生。历任世纪证券有限责任公司固定收益研究员、国海证券股份有限公司固定收益投资经理助理、东吴基金管理有限公司投资经理、基金经理。2021年8月加入博远基金管理有限公司,任固定收益投资总部基金经理,自2024年7月24日起兼任固定收益投资总部部门总经理。2018年1月至2021年1月任东吴优益债券型证券投资基金基金经理;2018年5月至2020年12月任东吴悦秀纯债债券型证券投资基金基金经理;2018年11月至2021年7月任东吴鼎泰纯债债券型证券投资基金基金经理;2019年3月至2021年1月任东吴增鑫宝货币市场基金基金经理;2021年12月13日起任博远臻享3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理;2022年3月8日至2024年7月8日兼任博远鑫享三个月持有期债券型证券投资基金基金经理;2022年6月2日起兼任博远增益纯债债券型证券投资基金基金经理;2022年8月8日起兼任博远利兴纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理;2022年12月14日起兼任博远增睿纯债债券型证券投资基金基金经理;2023年11月24日起兼任博远增裕利率债债券型证券投资基金基金经理;2024年8月7日起兼任博远增汇纯债债券型证券投资基金基金经理。
固收型
五年以上
一拖多
短期业绩弹性强
7.9年
54.89亿
6
前61%
收益能力
前57%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险并保持良好流动性的前提下,追求长期稳定增长的投资回报,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款)、同业存单、国债期货、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金不投资于股票、信用债、可转换债券和可交换债券。该基金参与国债期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%,前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金所指的利率债是指国债、央行票据和政策性金融债券。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金以中长期利率走势分析为基础,结合经济周期变化、国家调控政策以及证券市场走势等因素进行综合考量,在保持投资组合整体风险可控的前提下进行积极的债券投资管理,追求超过业绩比较基准的长期稳定收益。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率×90%+同期活期存款利率(税后)×10%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
本报告期内,本基金主要投资于利率债。管理人根据对市场走势的判断以及基金申赎情况,对组合久期和仓位进行了动态、灵活的调整。回顾一季度,基金的主要操作亮点在于:抓住了春节前收益率快速下行的机会,提前拉升久期并维持至春节后;春节后观察到宏观经济回暖及通胀有所抬头,及时调降久期,在后续中短利率债行情中获得良好表现。 展望二季度,管理人认为债券市场多空因素交织。宏观层面,出口持续超预期,凸显我国制造业的韧性与全球核心竞争力,房地产历经四年的持续调整后对经济的负影响逐步减弱,国内经济得以持续修复;但油价非常规波动、国内产业结构优化及“反内卷”带来物价持续上行压力,海外地缘冲突影响逐渐消退与国内企业盈利水平稳步改善将带动市场风险偏好修复,或将压制债券市场表现。与此同时,货币政策适度宽松的确定性较高,资金价格平稳低位运行,银行负债端成本持续下行,叠加实体优质信贷资产供给相对不足,机构配置需求将持续释放,而机构普遍仓位不高,均为债券市场提供了有力的支撑。管理人将紧密跟踪经济数据、政策落地效果及市场情绪变化,动态优化组合仓位、久期与品种结构,平衡收益与风险,力争实现基金资产的稳健增值。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,管理人认为债券仍具有较高的配置价值。货币政策方面,中央经济工作会议明确2026年继续实施适度宽松的货币政策,核心目标是促进经济稳定增长和物价合理回升,同时保持流动性充裕。中国人民银行2026年工作会议中也明确了将及时推出一揽子货币政策,综合运用降低存款准备金率、公开市场操作等多种货币政策工具。2026年1月15日国新办举行新闻发布会,一揽子货币金融政策宣布出台,结构性工具降息0.25个百分点,提到“从今年看,降准降息还有一定空间”,且重点提到汇率和银行息差的约束有所减弱。1月22日新华社发布了近期对央行行长的采访通稿,潘行长的回复再次确认“今年降准降息还有一定的空间”。基于此,管理人认为2026年或有1-2次的全面降准,幅度50BP左右,以及1-2次的全面降息,幅度10-20BP。此外,央行国债买卖操作常规化,其作用于基础货币投放与收益率曲线管理,辅助总量货币政策维护流动性平稳。 财政政策方面, 2026年财政仍表态积极,但增量大体持平于2025年。中央经济工作会议定调“继续实施更加积极的财政政策”,措辞由2024年末的“提高赤字率”、“加大支出强度”调整为“保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量”、“加强财政科学管理”、“优化支出结构”,凸显从“规模扩张”转向“质量提升”。2026年广义赤字规模为14.39万亿,绝对规模较为可观,对应的广义赤字率为8.4%,较去年回落0.4个百分点。从同比变化视角来看,2026年相对2025年的广义财政增幅为300亿元。这意味着从同比视角来看,宽财政对于2026年经济增幅的贡献或明显收敛,更多是以稳为主。 基本面方面,2026年经济或将呈现实际GDP增速略有放缓但名义GDP增速回升的态势。鉴于中国制造业在全球供应链上的竞争优势,出口或将维持韧性;但国内需求偏弱的格局短期内或较难以逆转。消费在以旧换新等政策的支持下或将温和复苏,但由于内生消费动能较弱,回升幅度较为有限;投资增速在2025年低基数叠加“十五五”规划开局之年的影响下,或将迎来小幅反弹。通胀或呈回升态势,CPI在翘尾因素作用下中枢抬升,PPI有望上半年转正。此外,伊朗局势等地缘事件对市场造成一定扰动,短期将抬升国内通胀水平,管理人认为该事件将影响短期市场节奏,但不改市场长期趋势。 总的来看,短期基本面超预期叠加通胀因素,短期债市面临逆风;但经济增长及通胀的持续性仍有待观察,货币政策维持适度宽松基调,年内仍有概率降准降息;财政更加强调可持续性,整体债务规模持平于2025年,货币与财政政策协同加强的格局更有利于债券市场,管理人认为2026年的债券市场仍有投资机会。
相关基金
基金公司
博远基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
5
基金经理人数
15
管理基金
55.25亿
非货基规模
-57.13亿
-50.62%
较上期
近一年规模增长
112.79亿
151.58%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
3.19年
平均投管年限
2.63年
平均在职时长
75.00%
近三年留职率
109/161
平均投管年限排名
89/161
平均在职时长排名
66/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
00.00%
4星
293.33%
3星
00.00%
2星
22.73%
1星
23.94%
0%
50%
100%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型0.000.00%
固收型55.1099.73%
混合型0.150.27%
货币0.000.00%
其它0.000.00%
0%
50%
100%
电话
0755-29395858
传真
0755-29395889
地址
深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2栋4301室
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
博远增裕利率债债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
2
博远基金管理有限公司关于旗下公开募集证券投资基金产品风险等级划分结果的公告
2026-04-18
3
博远基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-04-17
4
博远基金管理有限公司关于旗下部分基金增加上海国信嘉利基金销售有限公司为销售机构的公告
2026-04-13
5
博远基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-04-04
6
博远增裕利率债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-04-01
7
博远基金管理有限公司旗下基金2025年年度报告提示性公告
2026-03-31
8
博远基金管理有限公司关于旗下部分基金增加上海证达通基金销售有限公司为销售机构的公告
2026-03-17
9
博远基金管理有限公司关于旗下部分基金增加大河财富基金销售有限公司为销售机构的公告
2026-02-27
10
博远增裕利率债债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-22