银华惠享三年定期开放混合
019597
净值 2026-09-18
1.2041
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
方建、施航
成立日期
2023-12-05
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
4.65亿
计价货币
人民币
综合费率
2.26%
基金类型
混合型
换手率
262%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3年
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 17.78 | 48.88 |
| 同类平均 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | 14.32 | 15.66 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | — | — |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 中债综合全价指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 5.21 | 23.50 | 34.75 | 85.78 | 69.50 | 55.70 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 28.71 | 8.36 |
| 业绩比较基准 | 0.31 | -3.13 | -2.44 | 0.82 | 14.78 | -0.90 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于3%同类 | 62.84% | 23.69% |
最大回撤 | 优于58%同类 | -21.75% | -14.08% |
下行风险 | 优于35%同类 | 25.51% | 16.04% |
晨星风险 | 优于6%同类 | 46.12% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于96%同类 | 1.25 | 0.59 |
卡玛比率 | 优于100%同类 | 3.94 | 0.94 |
索提诺比率 | 优于99%同类 | 3.08 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证全指半导体产品与设备指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋中债综合全价指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.29 | 0.41 |
Beta系数 | 0.84 | 3.49 | 2.50 |
Alpha % | 23.49 | 78.01 | 72.46 |
超额收益 % | 31.10 | 84.96 | 83.43 |
跟踪误差 % | 26.38 | 58.25 | 54.03 |
信息比率 | 1.18 | 1.46 | 1.54 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
100.00%78.02%
较混合型基金平均 +21.98%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.26%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.06%
隐性费率0.51%
交易成本(估)0.54%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 150 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
5 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
天天基金
招商银行
盈米且慢
雪球基金
好买基金无折扣标准费率
1 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比天天、招行等贵 1,350 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
94.08%
中国中盘
5.31%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 3.79 | 31.54 | -27.75 |
基础材料 | 0.02 | 8.74 | -8.72 |
可选消费 | 3.77 | 5.08 | -1.30 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 96.17 | 56.80 | 39.37 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.02 | 2.38 | -2.36 |
工业 | 5.60 | 15.54 | -9.94 |
科技 | 90.55 | 37.17 | 53.38 |
防御性 | 0.04 | 11.66 | -11.62 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.01 | 3.72 | -3.71 |
公用事业 | 0.03 | 2.48 | -2.45 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688120 | 华海清科 | 科技 | 11.01% | 新增 | 1 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 9.57% | 新增 | 1 | |
| 300567 | 精测电子 | 科技 | 8.96% | 3.46% | 6 | |
| 688037 | 芯源微 | 科技 | 8.80% | 4.29% | 6 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 8.69% | 4.26% | 2 | |
| 688361 | 中科飞测 | 科技 | 7.65% | 1.69% | 3 | |
| 01347 | 华虹宏力 | 科技 | 6.91% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 5.69% | 新增 | 1 | |
| 688409 | 富创精密 | 工业 | 5.54% | 0.61% | 5 | |
| 688172 | 燕东微 | 科技 | 4.65% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.23%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 422.0 万份 | 999.9 万份 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 249.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 111.9 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 127.5 万份 | 1,000.5 万份 | |
| 未持有 | 50-100 万份 | 55.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-05-27 | 2026-05-27 | 4.8000 | 1.0201 |
| 2025-10-24 | 2025-10-24 | 1.8000 | 1.1051 |
| 2025-08-06 | 2025-08-06 | 1.5000 | 1.0088 |
| 2024-10-31 | 2024-10-31 | 1.5000 | 1.0424 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
方建 男
博士学位。曾就职于北京神农投资管理股份有限公司、南方基金管理股份有限公司，2018年5月，加入银华基金。自2018年6月20日起担任银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理，自2021年6月22日起兼任银华乐享混合型证券投资基金基金经理, 自2021年12月8日起兼任银华集成电路混合型证券投资基金基金经理，自2022年3月31日起兼任银华新锐成长混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
权益型
五年以上
主动管理超三百亿
大盘成长
中长期收益高
8.2年
310.95亿
4
前3%
收益能力
前100%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险和波动的前提下，追求基金资产的长期稳健增值，力争长期收益率超越业绩比较基准。
投资范围
该基金投资于国内依法发行上市的股票（包括主板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债券、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、现金、股指期货、国债期货、股票期权等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。该基金投资组合比例为：封闭期内，股票资产占基金资产的比例为60%–100%（投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%），但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始前两个月至开放期结束后两个月内不受前述比例下限限制。在开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，该基金不受上述5%的限制，但封闭期内每个交易日日终，在扣除国债期货、股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。该基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零，该基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。如果法律法规或中国证监会变更相关投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金采取积极的大类资产配置策略，通过动态分析股票市场估值、债券市场收益率等因素，研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产配置与组合构建，合理确定该基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。该基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中，从定性和定量两个角度对每一家上市公司进行研究，从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看，具有良好公司治理结构和优秀管理团队，并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司将被纳入该基金的基础股票组合。开放期内，该基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守该基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中债综合全价指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
当今世界正处于百年未有之大变局，我国经济正处在从高速增长转向高质量发展的关键攻坚期。一季度，国内政策与经济基本面较为平稳，但海外扰动较大，伊以战争对油价冲击较大，导致市场对全球经济前景担忧加剧，风险偏好快速回落，大盘波动幅度较大。当季度，Wind全A指数下跌1.15%，沪深300指数下跌3.89%，中证800指数下跌2.28%。各指数波动较大，1-2月份“牛市”氛围较浓，3月份风险偏好急剧下降。分行业来看，煤炭、石油石化、综合、公用事业和建筑材料涨幅居前，非银金融、商贸零售、美容护理、计算机和房地产跌幅靠前，结构分化严重，能源、周期板块整体占优，受风险偏好影响大的品种跌幅大。二季度，国内稳增长政策持续发力，经济运行总体平稳、新动能持续增强，但结构性矛盾仍较突出；外部环境复杂严峻，美以伊冲突持续胶着并反复扰动国际油价，叠加全球主要经济体复苏乏力、贸易保护主义抬头，市场对全球增长与通胀的担忧交替升温，风险偏好波动加剧。全球市场结构性分化明显，AI相关科技类资产走势偏强，其它资产走势疲弱，A股也呈现类似特征。二季度，Wind全A指数上涨12.82%，沪深300指数上涨11.90%，中证800指数上涨13.71%，前述各指数都取得了正收益。分行业来看，电子、通信、建筑材料、机械设备和基础化工涨幅居前，石油石化、农林牧渔钢铁、商贸零售和美容护理跌幅靠前，结构分化严重，AI相关的半导体、算力、连接力、材料和设备占优，受全球整体经济大盘拖累的品种跌幅大。
本基金追求长期绝对收益，虽采取与其他管理基金类似的投资理念，买优质好公司，但操作上稍微灵活。在一季度，本基金在半导体设备资产上做了些许止盈，止损了部分周期股和港股，加仓了超跌的金融股。一季度本基金虽取得正收益，但由于对伊以战争压制风险偏好预估不足，没能及时降低仓位，导致回撤相对较大。在二季度，本基金在市场阶段性小高点做了一次止盈，并分红4.8元/10份基金份额，算上这次分红，本基金自成立以来已经累计分红较高比例的基金初始本金。在止盈过程中，基金经理感受到了市场对科技板块的认同，认真梳理了一下持仓标的，对一些长期成长前景有瑕疵的个股做了止损，对一些基本面看不清、但有一定涨幅的个股进行了止盈，持仓更加集中于优质半导体龙头标的，基本上把握住了这一波半导体补涨行情。基金在二季度取得了较好的正收益。
基金经理展望
2026年中报
虽然市场涨幅较大，有一定调整压力，但对2026年下半年市场，长期我们不悲观。我们认为，中国的高质量转型正渐显成效，科技成长股行情仍能持续很久。本基金将重点关注那些具备良好基本面支撑，并有望受益于这波高质量转型春风的企业，重点集中于半导体软硬件、创新药和AI相关高端制造等行业，力求在风险可控的前提下，为投资者创造稳定且可持续的投资回报。作为基金经理，我将竭尽所能保持理性地应对市场变化，以更好的管理风险，力争获取绝对回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华惠享三年定期开放混合 | 019597 | 2023-12-05 | 4.65亿 | 1.00% | 0.20% | — | 2.26% | 10 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 3 | 银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 4 | 银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金分红公告 | 2026-05-26 | |
| 5 | 银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-05-19 | |
| 6 | 银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-19 | |
| 7 | 银华基金管理股份有限公司关于银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金增聘基金经理的公告 | 2026-05-16 | |
| 8 | 银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-05-11 | |
| 9 | 银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 10 | 银华惠享三年定期开放混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-28 |