中泰福瑞稳健养老一年持有混合发起（FOF）A 019733 基金详情

净值 2026-05-20

1.1142

日涨跌幅

-0.01%

晨星分类

保守混合

基金经理

田宏伟

成立日期

2024-03-26

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

大盘价值

基金规模

0.22亿

计价货币

人民币

综合费率

1.82%

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

15%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

1年

托管人

招商银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

回报%	2025
本基金	5.99
同类平均	6.77
业绩比较基准	3.14
四分位排名	2
百分位排名	39
同类基金数量	1457

业绩比较基准为中债综合指数收益率x75.0% + 沪深300指数收益率x25.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	今年以来
本基金	1.14	-0.93	2.15	6.00	5.44	1.97
同类平均	2.29	0.50	2.77	9.27	6.46	2.54
业绩比较基准	2.23	0.90	1.13	5.88	4.92	1.49
四分位排名	—	—	—	3	2	2
百分位排名	—	—	—	57	48	48
同类基金数量	1679	1597	1518	1465	1368	1570

业绩数据截至2026-04-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于55%同类	3.69%	4.31%
最大回撤	优于24%同类	-4.00%	-2.64%
下行风险	优于59%同类	1.71%	2.28%
晨星风险	优于56%同类	0.13%	0.18%

相对收益	基准同类平均业绩比较基准（基金披露）中债综合指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×25% 沪深300全收益中国保守混合指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于44%同类	-0.60%
Beta	—	0.68
R2	—	0.64
超额收益	优于41%同类	-3.28%
跟踪误差	优于60%同类	2.60%
信息比率	优于40%同类	-8.53
月度胜率	优于47%同类	33.33%
涨势捕获率	优于40%同类	65.54%
跌势捕获率	优于61%同类	65.85%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.82%

0.75%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

1.07%

隐性费率

0.44%

交易成本(估)

0.63%

其它费用(估)

综合费率

80%

在同类基金的百分位

-3.32%

同类平均 1.47%

3.68%

显性费率

24%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.95%

2.20%

隐性费率

93%

在同类基金的百分位

-4.02%

同类平均 0.53%

2.18%

换手率

中位数 31%

基金规模

中位数 1.60亿

当前基金的晨星分类为保守混合共有1732只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 300万元	0.50%
300万元 ≤ 申购金额 < 500万元	0.30%
申购金额 ≥ 500万元	1000.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 0天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

股票持仓

中国大盘

18.36%

中国中盘

3.82%

中国小盘

0.12%

美国股票

0.01%

发达市场

0.83%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

14.39%

信用债

50.16%

可转债

2.18%

资产支持证券

0.08%

海外投资级

0.04%

海外高收益

0.04%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

5.56%

其他商品

0.00%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓基金

2026-03-31

基金代码	基金名称	占净值
000015	华夏纯债债券A	15.29%
004672	华夏短债债券A	9.61%
007582	中泰青月中短债A	9.59%
005725	国投瑞银恒泽中短债债券A	9.50%
005852	中银添利债券发起C	6.95%
511260	上证10年期国债ETF	5.93%
511520	富国中债7-10年政策性金融债ETF	5.93%
562060	华宝标普中国A股红利机会ETF	5.79%
003134	易方达裕鑫债券C	4.39%
513690	博时恒生高股息ETF	3.24%

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 10-50万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
11-55 万元

高管投研跟投: 10-50万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
11-55 万元

内部员工持有: 20.0万份
减持 -0.00%; 占总份额比例1.03%
估算金额
21.9 万元

基金公司直接持有 2026-03-31: 1,500.3万份
持平; 占总份额比例76.74%
估算金额
1,652.1 万元

基金经理在管产品内部持有信息田宏伟	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
中泰福瑞稳健养老一年持有混合发起（FOF）A 本基金	10-50 万份	10-50 万份	20.0 万份	1,500.3 万份
中泰福瑞稳健养老一年持有混合发起（FOF）Y	0-10 万份	0-10 万份	15.2 万份	未持有
中泰星汇平衡三个月持有混合（FOF）A	未持有	未持有	516.44 份	未持有
中泰星汇平衡三个月持有混合（FOF）C	50-100 万份	50-100 万份	56.5 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

田宏伟男

国籍：中国。学历：天津大学博士研究生。具备证券从业资格和基金从业资格。曾任国泰君安证券股份有限公司研究所研究员、衍生产品部、资产管理总部高级投资经理，上海国泰君安证券资产管理有限公司投资管理部总经理、产品部总经理、基金管理部总经理，国融基金管理有限公司总经理助理、首席投资官。2020年8月加入中泰证券（上海）资产管理有限公司任公司总经理助理兼组合投资部总经理。2022年8月2日至今担任中泰星汇优选平衡三个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理。2024年3月26日至今担任中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理。

权益型

任职较稳定

主动管理不足两亿

股票风格分散

月度胜率中

6年

任职经验

0.65亿

在管规模

管理数量

前56%

收益能力

前53%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金通过大类资产配置和精选优质基金构建投资组合，在控制投资风险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（包括商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）、QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”）及其他经中国证监会核准或注册的基金，以下简称“证券投资基金”）。该基金还可投资于股票（包含主板、创业板及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、政府支持机构债券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例合计不超过基金资产的30%，其中投资于商品期货基金和黄金ETF的比例合计不超过基金资产的10%；投资于QDII基金、香港互认基金的比例合计不超过基金资产的20%；投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%。该基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于权益类资产（股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金）的比例中枢为25%，比例范围为15%-30%，其中，计入上述权益类资产的混合型证券投资基金是指符合下列条件之一的证券投资基金：（1）基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；（2）根据基金披露的定期报告，最近四个季度股票资产占基金资产的比例均不低于60%的混合型基金。如法律法规或监管机构以后变更投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

该基金是一只稳健风险策略基金。在设定的投资范围及风险目标下，通过定量和定性的结合分析实现基金的资产配置。同时，根据宏观经济、资本市场的动量因素和事件驱动做出资产动态调整决策。该基金将根据基金产品特征，综合定量和定性两个维度优选拟投资基金标的。首先，对全市场基金进行筛选，构建基础基金池，再通过对基础基金池中基金的基金管理人和基金经理的调研情况进一步筛选，构建精选基金池，最后结合市场情况和基金风格构建投资组合，努力获取基金经理优秀管理能力所产生的超额收益。该基金采用目标风险策略，根据权益类资产的基准配置比例来界定风险水平。在定性分析的宏观情景假设下，根据核心资产的风险收益特征，分配大类资产的风险预算。基于风险稳健的目的，该基金权益类资产的投资比例以基金资产的25%为中枢，上浮不超过5%，下浮不超过10%，即该基金投资于权益类资产的比例为基金资产的15%-30%。固定收益类资产主要用于构建基金的基础收益和平滑组合收益波动。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×25%

投资策略及运作分析

2026年第一季报

2026年1季度，A股市场先涨后跌，年初市场延续去年底以来的反弹态势，在经济复苏和十五五规划启动预期下，资金踊跃入市，随后，由于主要宽基指数压制，市场进入窄幅震荡期，市场热点频出，交易量连续突破2.5万亿，2月底美以在中东发动对伊朗战争，霍尔姆斯海峡陷入封锁危机，严重影响全球经济和能源供应，导致全球股市大幅下跌，危机状态延续至季末。A股三月份虽然具有较强韧性，亦出现明显下跌，港股受到的冲击则更加严重。黄金和原油市场一季度走势出现严重背离，黄金在一月份大涨后出现剧烈调整并在中东冲突中再次出现暴跌，而原油在供应短缺威胁下则出现暴涨走势，有色金属市场一季度也出现暴涨暴跌，加大了资产配置的难度。债券市场一季度走势平稳，整体温和上涨，中短久期国债和金融债品种表现较好。基金分类表现方面，根据wind数据，一季度中证股票、偏股和混合基金指数都出现了小幅回落，跌幅分别为2.12%、1.60%、0.71%，沪深300指数季度跌幅为3.89%，中证800季度跌幅为2.28%。中证债券基金净值指数在一季度小幅上涨，季度涨幅为0.60%，得益于中短久期国债和金融债上涨较多。QDII基金指数1季度大幅下跌，跌幅为7.39%。黄金1季度在创出历史新高后出现两轮暴跌，但上海黄金期货全季度仍录得涨幅3.41%。一季度，本基金延续以债券市场作为主要配置的稳健型配置框架，首先是债市在去年出现利率阶段上行风险后阶段企稳，我们加大了场内债券ETF的配置力度，主要配置于中短久期的国债、证金债、国开债、地方债等利率品种；其次，适度配置权益资产，年初通过适当加大黄金有色金属及红利高股息资产的哑铃型配置，并在相关品种高位适时进行了再平衡，有效抵御了权益资产大幅波动的压力，实现了净值的回撤可控和稳健增长。同时，基于国内经济基本面的韧性和新质生产力板块的估值性价比优势，我们保持了相关指数资产的配置，并主要选择相关的绩优指增产品。我们还继续对绩优主动管理的权益和债券基金品种保持密切跟踪，在综合考虑夏普率、信息比率和组合均衡性的基础上，选择了核心持有品种。展望未来，我们认为尽管新一轮的波斯湾战争导致全球经济有滞涨甚至衰退风险，全球投资风险偏好的收缩使得发达国家的股市面临较大的调整压力，但我国经济所受影响较小且基本可控，在十五五规划的开局之年，国内的经济仍将呈现逐步复苏态势，慢牛的市场环境也将具有足够的韧性，经过压力测试后仍将按照自身的逻辑运行，且在全球比较优势下，A股港股长期投资价值也越来越受到国际投资者认同。同时，以新科技为代表的新质生产力行业的快速增长态势仍将继续，并带来此起彼伏的结构性机会，在权益投资上，我们短期重视能源和供应链安全，中期重视消费复苏，长期重视产业变革带来的长期机会。国内债市的收益率长期来看仍将保持继续缓慢下降的态势。黄金市场在一季度大幅震荡调整后配置价值再度凸显，我们也将继续关注其他商品如油气的配置机会。我们将继续发挥FOF基金多元资产组合投资的优势，以专业专注精神做好投资管理，争取实现基金净值的稳健增长！

基金经理展望

2025年年报

展望未来，我们认为作为十五五规划的起步之年，2026年国内的经济逐步复苏态势将会更加明显，慢牛的市场环境将得到进一步强化并带来中长期投资机会。国内债市的收益率长期来看仍将保持继续缓慢下降的态势，在新的一年，国内流动性环境仍然比较友好，债市仍然具有很好的基础配置价值。另外，以新科技为代表的新质生产力行业的快速增长将继续，并带来此起彼伏的结构性机会，以下游消费在政策强力引导下逐步复苏和上游有色资源供给阶段短缺为代表的投资主线将逐渐显现，同时，在过去的2025年滞涨的红利和价值类资产仍有基础配置的必要。随着市场热点的不断涌现，部分品种阶段性过热的风险也需要通过多资产组合投资和配置再平衡方式进行管理。我们将继续发挥专业专注精神做好投资管理，争取实现基金净值的稳健增长！

晨星评级	数量	资产占比
5星	5	17.81%
4星	13	45.21%
3星	11	23.33%
2星	10	13.24%
1星	2	0.41%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	5.72	1.46%
固收型	165.66	42.23%
混合型	165.13	42.09%
货币	55.80	14.22%
其它	0.00	0.00%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第一季度报告	2026-04-21
2	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年年度报告	2026-03-30
3	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第四季度报告	2026-01-22
4	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）2025年第2号	2025-12-18
5	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）(A类份额)基金产品资料概要更新	2025-12-18
6	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第三季度报告	2025-10-29
7	中泰证券（上海）资产管理有限公司关于旗下部分基金开展直销渠道申购费率优惠活动的公告	2025-09-25
8	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年中期报告	2025-08-29
9	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第二季度报告	2025-07-18
10	中泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第一季度报告	2025-04-21