建信稳定鑫利债券D 020077 基金详情

净值 2026-03-31

1.1193

日涨跌幅

0.36%

晨星分类

纯债

基金经理

李峰、崔博俭

成立日期

2023-12-05

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

—

基金规模

2.36亿

计价货币

人民币

综合费率

0.63%

基金类型

债券型

换手率

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

交通银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

过往回报

回报%	日涨跌幅	近一周	近一月	近三月	近六月	今年以来	成立以来
本基金	0.36	0.36	0.36	0.36	0.70	0.36	0.70
同类平均	0.00	0.10	0.28	0.67	1.18	0.67	1.18
基准指数	0.01	0.18	0.28	0.82	1.36	0.82	1.36

业绩数据截至2026-03-31

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 0.63%

0.36%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

0.01%

销售服务费(年)

0.27%

隐性费率

0.16%

交易成本(估)

0.11%

其它费用(估)

综合费率

39%

在同类基金的百分位

0.23%

同类平均 0.73%

2.02%

显性费率

23%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.43%

1.16%

隐性费率

54%

在同类基金的百分位

0.00%

同类平均 0.29%

1.50%

基金规模

中位数 11.65亿

当前基金的晨星分类为纯债共有2375只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.30%
托管费(每年)	0.05%
销售服务费(每年)	0.01%
最小投资额度
申购	1,000,000元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
持有时间 ≥ 7天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

股票持仓

中国大盘

0.00%

中国中盘

0.00%

中国小盘

0.00%

美国股票

0.00%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

6.20%

信用债

98.34%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓债券

2026-03-31

债券代码	债券名称	占净资产%
230413	23农发13	6.46%
012582649	25湖州产投SCP006	6.39%
102383189	23晋能山西MTN001	4.38%
2120080	21齐鲁银行二级01	4.38%
102481973	24远东租赁MTN003	4.37%

持有人

内部人员持有

基金经理自持: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理	高管投研	内部员工	管理人 2026-03-31
建信稳定鑫利债券D 本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
建信稳定鑫利债券A	未持有	0-10 万份	28.18 份	未持有
建信稳定鑫利债券C	未持有	未持有	未持有	未持有
建信稳定鑫利债券E	未持有	未持有	未持有	未持有
建信丰融债券A	未持有	未持有	6.0 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

李峰男

硕士。2007年5月至2012年9月任华夏基金管理公司基金会计业务经理、风控高级经理，2012年9月至2015年6月任建信基金管理公司交易员、交易主管，2015年7月至2016年6月任银华基金管理公司询价研究主管。2016年6月至今任建信基金管理公司基金经理助理、基金经理。2017年5月15日起任建信信用增强债券型证券投资基金和建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基金经理；2018年2月2日至2020年3月17日任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2018年3月14日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年3月8日起任建信中短债纯债债券型证券投资基金的基金经理；2019年8月6日至2023年2月20日任建信转债增强债券型证券投资基金的基金经理；2019年12月23日至2022年1月20日、2024年2月20日至今任建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年12月31日起任建信睿信三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2020年12月16日起任建信利率债策略纯债债券型证券投资基金的基金经理。

固收型

任职稳定

机构持有较高

近五年回撤控制能力强

9年

任职经验

294.07亿

在管规模

管理数量

前33%

收益能力

前43%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

通过主动的债券组合管理，本基金在严格控制风险和追求基金资产稳定增长的基础上，力争为投资者创造较高的当期收益和总回报。

投资范围

为具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、次级债、地方政府债、债券回购、资产支持证券、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。如法律法规和监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略

该基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。1、大类资产配置策略该基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率，在基金规定的投资比例范围内对不同久期、不同信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。2、债券投资策略（1）债券投资组合策略该基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结合的投资策略。在债券组合的具体构造和调整上，该基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行日常管理。（2）个券选择策略在个券选择上，该基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合全价（总值）指数收益率

投资策略及运作分析

2026年第一季报

宏观经济方面，一季度经济呈现"起步有力、开局良好"态势。从制造业采购经理指数（PMI）上看，PMI指数在26年1-3月分别录得49.3%，49.0%和50.4%，3月重回荣枯线之上。从需求端上看，固定资产投资增速回升，1-2月累计同比上升1.8%，相比25年全年回升5.6个百分点。从分项上看，制造业累计投资增速回升，基础设施累计投资增速大涨，房地产累计投资增速跌幅明显收窄。消费方面，1-2月社会消费品零售总额同比增长2.8%，相比25年全年回落0.9个百分点；进出口方面，1-2月货物进出口总额美元计价同比增长21.0%，其中出口同比增速大增至21.8%，进口同比增速升至19.8%。从生产端上看，1-2月全国规模以上工业增加值同比增长6.3%，高于25年增速0.4个百分点。总体看，26年一季度开门红表现较好，但仍然呈现供强需弱、外强内弱特征，经济温和复苏。

通胀方面，26年一季度通胀明显改善，居民消费价格（CPI）单月同比继续为正，工业生产者出厂价格（PPI）单月同比降幅大幅收窄、即将转正。从消费者价格指数上看，1-2月份居民消费价格CPI升至0.8%，高于25年全年0.8个百分点，分月看1、2月份全国居民消费价格同比分别增长0.2%和增长1.3%，其中非食品项表现较强。从工业品价格指数上看，1-2月全国工业生产者出厂价格同比降幅相比25年大幅收窄，收于-1.2%，其中1、2月当月PPI同比分别为-1.4%和-0.9%，在基数效应以及宏观情绪的带动下，商品价格年初大涨。

资金面和货币政策层面，26年一季度资金环境维持宽松。央行延续适度宽松的货币政策，资金利率维持低位。一季度央行并未进行降准降息操作。资金利率中枢来看，7天质押回购利率（R007）整体波动区间在1.4%-1.6%，即使跨节、跨月也维持稳定，上行幅度有限。从人民币汇率上看，一季度人民币汇率总体偏升值，3月末人民币兑美元即期汇率收于6.9081，较25年末升值1.16%。

债券市场方面，一季度短端收益率震荡下行，长端收益率先下后上。整体看，一季度10年国债收益率下行3BP到1.82%，10年国开债收益率下行6BP到1.95%。1年期国债和1年期国开债全季度分别下行12BP和11BP至1.22%和1.44%，期限利差走扩。1年期AAA中短期票据收益率相比四季度末下行14BP至1.58%，1年期AAA同业存单收益率相比四季度末下行12BP至1.51%。

报告期内，本基金延续中短久期信用债的配置思路，紧密跟踪市场及资金面变化，灵活调整组合结构与杠杆水平。面对资金面宽松及短端利率快速下行的市场环境，组合积极运用杠杆套息策略，并加强波段交易操作。在有效控制回撤的前提下，实现了组合安全性与收益性的良好平衡。

基金经理展望

2025年年报

展望2026年，中国经济预计将在结构转型中保持稳步增长。政策方面，2026年作为“十五五”开局之年，稳增长政策预计将进一步延续。财政政策保持扩张姿态，赤字率目标有望维持4%左右。货币政策方面，预计延续适度宽松基调，操作或将更加精准，预计央行将更多通过保持流动性合理充裕、常态化开展国债买卖来配合财政政策。经济增长方面，基建投资在财政前置发力下预计维持较高强度；地产投资占比已明显下降，对投资的拖累有望持续减轻。消费方面，短期补贴政策延续有望支撑消费增速保持平稳。出口方面，受益于中美贸易摩擦相对趋缓及中国商品竞争力提升，预计在高基数下仍将展现韧性。整体看，预计国内经济运行延续稳健态势，政策整体维持扩张基调，通缩压力有望逐步好转，但考虑到政府债券供给压力及实体融资需求修复仍需时间，债券收益率或将呈现低位区间震荡格局。

鉴于此，本基金将继续秉持稳健运作基调，在严控信用风险及流动性风险的前提下，加强个券精选与波段交易，积极运用杠杆策略增厚收益，力争为持有人实现长期稳定的投资回报。

相关基金

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
建信稳定鑫利债券A	003583	2017-01-06	2.05亿	0.30%	0.05%	—	0.62%	0
建信稳定鑫利债券C	003584	2017-01-06	0.31亿	0.30%	0.05%	0.20%	0.82%	0
建信稳定鑫利债券D	020077	2023-12-05	0.00亿	0.30%	0.05%	0.01%	0.63%	1,000,000
建信稳定鑫利债券E	024660	2025-06-24	0.00亿	0.30%	0.05%	0.10%	0.72%	10

基金公司

建信基金管理有限责任公司

基本信息 2026-03-31

基金经理人数

350

管理基金

2036.60亿

非货基规模

138.77亿

7.27%

较上期

近一年规模增长

393.31亿

19.56%

较上期

近三年规模增长

信托责任 2026-03-31

6.35年

平均投管年限

4.18年

平均在职时长

90.91%

近三年留职率

6/161

平均投管年限排名

8/161

平均在职时长排名

9/154

近三年留职率排名

基金公司星级分布 2026-03-31

晨星评级	数量	资产占比
5星	8	12.27%
4星	43	23.62%
3星	76	46.95%
2星	44	16.57%
1星	13	0.58%
			0% 25% 50%

大类资产产品线规模 2026-03-31

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	257.11	2.52%
固收型	1421.85	13.94%
混合型	268.37	2.63%
货币	8164.01	80.03%
其它	89.28	0.88%
			0% 45% 90%

电话

400-81-95533

传真

010-66228001

网址

www.ccbfund.cn

地址

北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层

基金公告

全部公告

发行运作

定期报告

其它公告

	公告名称	公告日期
1	建信稳定鑫利债券型证券投资基金2026年第一季度报告	2026-04-21
2	建信稳定鑫利债券型证券投资基金2025年年度报告	2026-03-30
3	关于公司旗下部分开放式基金参加交通银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告	2026-03-17
4	关于公司旗下部分开放式基金参加国元证券费率优惠活动的公告	2026-03-04
5	关于公司旗下部分开放式基金参加江苏银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告	2026-02-27
6	建信稳定鑫利债券型证券投资基金2025年第四季度报告	2026-01-21
7	建信基金管理有限责任公司关于高级管理人员任职的公告	2026-01-19
8	关于新增易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为建信消费升级混合型证券投资基金等基金代销机构的公告	2026-01-07
9	建信基金管理有限责任公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告	2025-12-04
10	建信基金管理有限责任公司关于高级管理人员任职的公告	2025-11-28

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