国投瑞银和景180天持有期债券A
020307
净值 2026-05-25
1.0695
日涨跌幅
0.05%
晨星分类
积极债券
基金经理
王侃
成立日期
2024-01-26
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
4.44亿
计价货币
人民币
综合费率
0.99%
基金类型
债券型
换手率
12%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
180天
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
2.30
同类平均
5.67
业绩比较基准
0.37
四分位排名
4
百分位排名
85
同类基金数量
1142
业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x7.0% + 中证港股通综合指数收益率x3.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.72
0.42
1.00
3.33
3.10
0.96
同类平均
1.76
0.47
2.34
7.39
5.75
2.17
业绩比较基准
0.93
0.23
0.17
1.22
2.78
0.74
四分位排名
4
4
3
百分位排名
82
86
74
同类基金数量
1582
1505
1399
1229
1004
1481
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于92%同类1.21%3.29%
最大回撤
优于93%同类-0.78%-1.96%
下行风险
优于86%同类0.70%1.74%
晨星风险
优于92%同类0.01%0.11%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于35%同类2.10%
Beta
0.69
R2
0.71
超额收益
优于33%同类2.11%
跟踪误差
优于98%同类0.80%
信息比率
优于83%同类2.65
月度胜率
优于79%同类75.00%
涨势捕获率
优于28%同类123.74%
跌势捕获率
优于64%同类-7.15%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.99%

0.75%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.24%

隐性费率

0.21%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
27%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 0.99%
同类平均 1.21%
2.45%
显性费率
34%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.75%
同类平均 0.85%
1.55%
隐性费率
34%
在同类基金的百分位
-0.37%
本基金 0.24%
同类平均 0.36%
1.50%
换手率
本基金 12%
中位数 36%
基金规模
本基金 7.11亿
中位数 3.82亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1531只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销10,000,000元
机构代销10,000,000元
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.40%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
5.07%
中国中盘
0.89%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.09%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
20.19%
信用债
80.59%
可转债
3.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25021525国开156.70%
24258002225民生银行永续债015.98%
01979225国债195.68%
23240003724宁波银行二级资本债024.60%
10248331924吉利汽车MTN0014.59%
113052兴业转债0.51%
110086精工转债0.42%
127018本钢转债0.38%
127089晶澳转债0.31%
110075南航转债0.29%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -9.14%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
王侃
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
国投瑞银和景180天持有期债券A
本基金
10-50 万份未持有19.5 万份未持有
国投瑞银和景180天持有期债券C
未持有未持有119.17 份未持有
国投瑞银和泰6个月定期开放债券
未持有未持有未持有1,000.2 万份
国投瑞银和宜债券A
未持有未持有9.89 份未持有
国投瑞银和宜债券C
未持有未持有9.82 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
王侃
基金经理,中国籍,德国帕德博恩大学经济学硕士。11年证券从业经历。2012年1月至2012年9月任德国帕德博恩大学统计与计量经济学小组助理研究员,2012年12月至2014年9月任东方金诚国际信用评估有限公司金融业务部信用分析师,2014年9月至2016年7月任中国人保资产管理有限公司信用评估部信用分析师,2016年8月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部,2019年12月9日至2020年10月21日期间担任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2020年10月22日起担任国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金经理,2020年11月7日起兼任国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金及国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日起兼任国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金,2021年4月9日起兼任国投瑞稳定增利债券型证券投资基金基金经理,2022年1月12日起兼任国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金基金经理,2023年11月22日起兼任国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年1月26日起兼任国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年6月4日起兼任国投瑞银恒扬30天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年6月19日起兼任国投瑞银和宜债券型证券投资基金基金经理。曾于2021年9月8日至2023年7月20日期间担任国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日至2023年8月4日期间担任国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
主动型
五年以上
近三年规模显著减少
保守配置
近五年回撤控制能力强
5.6年
57.27亿
7
前46%
收益能力
前34%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在追求基金资产稳定增值、严格控制风险和保持资金流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
投资范围
该基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、公开发行的次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、国内依法上市的股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金(仅限于全市场的股票型ETF及该基金管理人管理的股票型基金、应计入权益类资产的混合型基金,不包含QDII基金、香港互认基金、基金中基金和其他投资范围包含基金的基金、货币市场基金)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资于权益类资产、可转换债券及可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%;该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不超过基金资产净值的10%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权益类资产包括股票(含存托凭证)、股票型基金以及应计入权益类资产的混合型基金,其中应计入权益类资产的混合型基金指符合下列两种情况之一的混合型基金:一是基金合同约定股票(含存托凭证)资产投资比例不低于基金资产的60%,二是最近4个季度末,每季度定期报告披露的股票(含存托凭证)资产占基金资产的比例不低于60%。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略:该基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对债券、股票(包括A股、存托凭证和港股通标的股票等)及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。2、债券投资管理策略:主要包括久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略和信用债(含资产支持证券,下同)投资策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。该基金主动投资信用债的信用评级应在AA级及以上。其中,主动投资于AA级债券的比例合计不超过信用债资产的20%,主动投资于AA+级债券的比例合计不超过信用债资产的50%,主动投资于AAA级债券的比例合计不低于信用债资产的50%。3、股票投资管理策略:该基金将采用行业配置和个股精选相结合的方法进行股票投资。同时,该基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素等方面的指标,在基金合同约定的投资比例范围内适时调整国内A股和香港(港股通标的股票)两地股票配置比例。4、基金投资管理策略:该基金仅可投资于全市场的股票型ETF及该基金管理人管理的股票型基金、应计入权益类资产的混合型基金。5、可转换债券投资管理策略:该基金将着重于对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究,同时兼顾其债券价值和转换期权价值。6、可交换债券投资管理策略:该基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估,选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。7、国债期货投资管理策略:为更好地实现投资目标,该基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货等金融衍生品。该基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率×90%+沪深300指数收益率×7%+中证港股通综合指数收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,国内经济实现平稳开局,外需韧性依旧强劲,在政策提前发力的推动下,地产拖累的影响逐步弱化,春节期间的消费也呈现一定的积极信号。地缘方面,中东地缘冲突使国内和全球经济活动前景面临重大的不确定性,高油价推升了通胀或衰退的预期,战争本身的非线性特征导致市场对其影响存在分歧,对其持续的时间也未进行充分定价,随着局势发展,市场避险情绪显著上升,债券收益率走强,10年期国债收益率持续试探突破1.8%。短期来看,市场风险偏好的降低整体有利于债市,当前市场对于战争的中长期影响尚未进行定价,考虑到局势发展具有不可预测性,我们倾向于保持组合的流动性,等待更明确的方向信号。含权资产方面,春季躁动叠加中东战争的影响,股票指数均有不同程度回落,转债指数则遭遇平价和估值的双杀,春节后表现显著弱于股票。考虑到战争的影响对短期权益市场走向具有重大影响,且进程难以预测,对于稳健属性的资金,短期会适当降低仓位控制风险和波动。 报告期内本基金保持中性久期,对于利率交易参与较少,含权资产中,2月份开始降低可转债仓位,3月中旬开始降低股票仓位,目前含权资产的风险暴露处于相对偏低位置。
基金经理展望
2025年年报
我们将持续跟踪、观察经济复苏的力度,而地产短期企稳后是否会继续回落需要数据进一步验证。对于债券市场,短期来看股票上涨带来的风险偏好提升一定程度上会压制债券做多情绪,债市走出独立行情可能需要增量信息催化。展望未来的债券市场走势,短期保持中性,中长期来看,我们认为债券收益率尚有下行空间,经济筑底和CPI的回升需要进一步观察。转债方面,高估值虽然是中期转债大概率会面临的风险,但短期预计估值难以系统性压降,交易性机会可能持续存在,需要重视对于个券的挖掘。股票牛市预计仍会延续,不确定性在于风格上是否会完成高低切换。
相关基金
基金公司
国投瑞银基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
32
基金经理人数
216
管理基金
1398.74亿
非货基规模
-99.99亿
-7.09%
较上期
近一年规模增长
172.55亿
12.39%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.82年
平均投管年限
3.52年
平均在职时长
87.50%
近三年留职率
12/161
平均投管年限排名
28/161
平均在职时长排名
16/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
65.41%
4星
4149.82%
3星
3121.77%
2星
1516.83%
1星
56.18%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型58.012.52%
固收型940.9640.80%
混合型256.0511.10%
货币907.7039.36%
其它143.726.23%
0%
25%
50%
电话
400-880-6868
传真
0755-82904048
地址
深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦18楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国投瑞银基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告
2026-04-30
2
国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
3
国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
4
国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
5
国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-27
6
国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
7
国投瑞银基金管理有限公司关于开展直销网上交易费率优惠活动的公告
2025-08-28
8
国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金2025年第二季度报告
2025-07-18
9
国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金招募说明书更新
2025-06-27
10
020307_020307_2025-06-27_国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金(国投瑞银和景180天持有期债券A)基金产品资料概要
2025-06-27