南方佳元6个月持有期债券E
020325
净值 2026-05-25
1.2086
日涨跌幅
0.04%
晨星分类
积极债券
基金经理
孙鲁闽、杨旭
成立日期
2024-01-23
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
7.44亿
计价货币
人民币
综合费率
1.18%
基金类型
债券型
换手率
20%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
6个月
托管人
中信银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
5.08
同类平均
5.67
业绩比较基准
2.27
四分位排名
2
百分位排名
46
同类基金数量
1142
业绩比较基准为中债新综合财富指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x8.0% + 中证港股通综合指数(人民币)收益率x2.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
1.79
1.54
3.44
9.05
5.75
3.16
同类平均
1.76
0.47
2.34
7.39
5.75
2.17
业绩比较基准
1.13
0.83
1.19
3.34
4.84
1.46
四分位排名
2
2
1
百分位排名
29
40
21
同类基金数量
1582
1505
1399
1229
1004
1481
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于56%同类2.99%3.29%
最大回撤
优于53%同类-1.96%-1.96%
下行风险
优于60%同类1.33%1.74%
晨星风险
优于55%同类0.09%0.11%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于82%同类2.39%
Beta
0.86
R2
0.89
超额收益
优于71%同类1.66%
跟踪误差
优于97%同类1.07%
信息比率
优于85%同类1.54
月度胜率
优于96%同类75.00%
涨势捕获率
优于68%同类112.51%
跌势捕获率
优于52%同类80.47%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.18%

0.67%

显性费率

0.55%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.01%

销售服务费(年)

0.51%

隐性费率

0.48%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
48%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.18%
同类平均 1.21%
2.45%
显性费率
25%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.67%
同类平均 0.85%
1.55%
隐性费率
78%
在同类基金的百分位
-0.37%
本基金 0.51%
同类平均 0.36%
1.50%
换手率
本基金 20%
中位数 36%
基金规模
本基金 6.72亿
中位数 3.82亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1531只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.55%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.01%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
13.98%
中国中盘
5.12%
中国小盘
0.33%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
15.21%
信用债
77.74%
可转债
1.72%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24021524国开154.08%
24021024国开103.84%
25021125国开113.53%
24258000725兴业银行永续债01BC3.03%
24258001925浦发银行永续债012.87%
127110广核转债0.38%
113054绿动转债0.18%
113067燃23转债0.17%
113070渝水转债0.14%
128136立讯转债0.12%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -99.99%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
南方佳元6个月持有期债券E
本基金
未持有未持有0.97 份未持有
南方佳元6个月持有期债券A
50-100 万份>100 万份284.0 万份未持有
南方佳元6个月持有期债券C
未持有未持有4.41 份未持有
南方安泰混合A
>100 万份>100 万份180.4 万份未持有
南方安泰混合C
未持有未持有0.1 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
孙鲁闽
南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门国际银行福州分行,2003年4月加入南方基金,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监,现任公司副总经理、联席首席投资官、董事总经理、投顾业务投资决策委员会主席等职务;2007年12月17日至2010年12月14日,任投资经理。2011年6月21日至2017年7月15日,任南方保该基金经理;2015年12月23日至2017年12月30日,任南方瑞利保该基金经理;2015年5月29日至2018年6月5日,任南方丰合保该基金经理;2016年1月11日至2019年1月18日,任南方益和保该基金经理;2010年12月14日至2019年5月30日,任南方避险基金经理;2018年6月15日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2017年12月30日至2019年9月23日,任南方瑞利混合基金经理;2018年6月5日至2019年9月23日,任南方新蓝筹混合基金经理;2018年6月8日至2019年9月23日,任南方改革机遇基金经理;2019年1月18日至2019年9月23日,任南方益和混合基金经理;2018年11月5日至2020年4月1日,任南方固胜定期开放混合基金经理;2015年4月17日至2020年5月15日,任南方利淘基金经理;2015年5月20日至2020年5月15日,任南方利鑫基金经理;2017年7月13日至2020年5月15日,任南方安睿混合基金经理;2018年1月29日至2020年5月15日,任南方融尚再融资基金经理;2019年7月5日至2020年5月15日,任南方甑智混合基金经理;2016年11月15日至2021年2月26日,任南方安裕混合基金经理;2020年3月5日至2023年8月18日,任南方宝丰混合基金经理;2016年9月22日至今,任南方安泰混合基金经理;2019年5月30日至今,任南方致远混合基金经理;2020年9月11日至今,兼任投资经理;2021年1月6日至今,任南方宁悦一年持有期混合基金经理;2021年6月8日至今,任南方宝恒混合基金经理;2021年6月21日至今,任南方佳元6个月持有债券基金经理;2022年2月25日至今,任南方宝裕混合基金经理。
权益型
十年老将
一拖多
权益仓位稳定
短期业绩弹性强
15.5年
127.13亿
8
前76%
收益能力
前2%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票(含存托凭证))、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通股票”)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;该基金股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例为0-20%(其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%);该基金投资同业存单不超过基金资产的20%;该基金投资可转换债券和可交换债券合计不超过基金资产的20%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面,力求降低信用风险,并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。具体投资策略包括:1、信用债券投资策略;2、收益率曲线策略;3、放大策略;4、资产支持证券投资策略;5、国债期货投资策略;6、可转换债券及可交换债券投资策略;7、股票投资策略等。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债新综合财富指数收益率×90%+沪深300指数收益率×8%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×2%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度经济平稳开局,两会政策定调积极。1-3月PMI分别为49.3%、49%和50.4%,平稳回暖。1-2月经济平稳运行,结构延续分化,外需拉动生产偏强,春节支撑消费修复,基建投资推动固投走强,地产投资延续偏弱。1-2月金融数据显示,社融同比多增,实体部门信贷小幅同比少增,M1、M2整体上行,流动性保持充裕。1-2月出口累计同比录得21.8%,大超市场预期,主要受春节错月、外需景气度回升等因素支撑。有色金属价格上行、反内卷、基数贡献等因素推动PPI降幅收窄。两会政策定调积极,政策力度符合市场预期。海外方面,一季度美联储两次会议均按兵不动,美伊战争推升加息可能性,风险资产均承压。美国就业整体处于弱均衡状态,2月非农-9.2万,远差于预期的+5万和1月下修后的+12.6万。失业率升至4.4%。美国通胀整体符合预期,2月CPI同比2.4%,与1月持平,核心CPI同比2.5%,亦与1月持平。但数据尚未反映中东冲突导致的油价冲击。 一季度A股整体呈倒V型走势,主要指数涨跌不一,中小盘强于大盘:沪深300、中证500、中证1000、创业板指表现分别为-3.89%、2.03%、0.32%和-0.57%。一季度前期主要是延续了去年底的“春季躁动”行情,市场表现较强,中小盘指数也是在此时跑赢了大盘指数。三月初美伊冲突爆发,对全球供应造成严重冲击,原油价格大幅上涨,引发通胀和流动性收紧担忧,导致A股回调。行业层面,煤炭、石油石化、综合表现居前,涨幅分别为16.83%、15.36%、13.67%;非银金融、商贸零售、美容护理表现较差,分别录得-14.98%、-14.43%、-8.93%。行业分化格局也反映出地缘冲突的影响,受益于供给收紧的能源行业大幅上涨。 固收方面,一季度资金面总体较为宽松。1-2月PMI小幅走弱,同期权益市场明显走强,债券市场总体震荡。3月PMI全面走强:生产、内需、外需均上行。3月权益市场有所调整,市场风险偏好的回落使得债券市场中短期限品种走强,长期限品种受到通胀预期提升影响有所走弱。全季度来看,3年期和5年期AAA评级信用债收益率均下行13bp;3、5、10年期国债收益率分别下行7bp、9bp和3bp。 报告期内本基金权益仓位维持15%的中枢水平,在方向配置上我们坚持一贯投资思路,大体保持不变,主要集中在有色金属、电子、机械设备、电力设备、基础化工等业绩增长稳定或低估值相关的行业。固收方面,一季度主要减持短期限信用债,增持3-5年期产业债和中等期限银行二永债。增持部分平衡型转债,并对部分转债进行止盈操作。
基金经理展望
2025年年报
2026年是十五五开局之年,是夯实基础、全面发力的关键年份。宏观经济预计平稳开局,高质量发展取得积极成效。经济结构延续分化,新旧动能加速转换,生产和高新技术产业韧性发展、消费平稳、投资修复,地产或延续磨底。伴随着反内卷政策的实施,上市公司的盈利基本面预计平稳修复。财政政策预计保持积极,货币政策延续适度宽松,配合财政发力,金融总量维持合理增长,明年作为化债第三年,或进一步减轻地方财政压力。历史经验来看,化债期间,货币政策维持宽松至PPI明显上行,物价修复也有助于A股估值的进一步扩张。当前,估值处于中性合理位置。政策高度重视资本市场,长期资金或继续入市,市场流动性整体充裕,均有助于A股走强。 在操作层面上,我们对业绩兑现存在不确定性的高估值行业和个股继续保持谨慎,坚持自下而上精选业绩确定性高,能创造自由现金流、估值合理及受益于景气持续提升的个股,主要在以下四个方向: 第一,具备全球化能力的出口公司,例如家用电器和新能源等行业的龙头企业;第二,优质科技公司,中国在工程师、能源方面具备明显优势,未来具备优秀研发能力和企业家精神的科技龙头公司有望脱颖而出;第三,受益于反内卷的顺周期行业,包括新能源、石油化工等上游行业龙头和以中游制造为代表的龙头企业;第四,高股息类固收品种,低利率环境下,看好红利资产的长期配置价值。 固收方面,债券市场近期主要受到风险偏好、通胀预期、基金监管政策、机构行为的影响。2024年以来,“三新经济”在GDP中占比逐步提升,反应出经济结构转型成果显著。债券市场分析框架需做出转变,不应只考虑以基建和地产为主的传统经济数据,除通胀外,需要重视新质生产力行业对经济总量的拉动作用。组合将维持中性的久期和杠杆率水平,考虑到期限结构仍有陡峭化空间,收益率有所回调后优先配置中短期限信用债。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
104
基金经理人数
838
管理基金
7122.86亿
非货基规模
-46.87亿
-0.75%
较上期
近一年规模增长
1343.51亿
27.02%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.26年
平均投管年限
3.54年
平均在职时长
82.43%
近三年留职率
28/161
平均投管年限排名
26/161
平均在职时长排名
43/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2411.35%
4星
11124.67%
3星
15026.25%
2星
7129.68%
1星
238.05%
0%
15%
30%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2796.9619.58%
固收型2866.1120.06%
混合型1326.099.28%
货币7162.9650.14%
其它133.690.94%
0%
30%
60%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方佳元6个月持有期债券型证券投资基金招募说明书(更新)
2026-05-21
2
南方佳元6个月持有期债券型证券投资基金(E类份额)基金产品资料概要(更新)
2026-05-21
3
南方佳元6个月持有期债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
4
南方佳元6个月持有期债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
5
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
6
南方佳元6个月持有期债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
7
南方佳元6个月持有期债券型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
8
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告
2025-10-10
9
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率并修订法律文件的公告
2025-09-29
10
南方佳元6个月持有期债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-09-02