人保民享利率债债券A
020381
净值 2026-09-30
1.0496
日涨跌幅
-0.08%
晨星分类
利率债
基金经理
程同朦
成立日期
2023-12-27
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
8.17亿
计价货币
人民币
综合费率
0.60%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
恒丰银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 5.41 | 0.19 |
| 同类平均 | 6.25 | -0.04 |
| 业绩比较基准 | 4.90 | -1.62 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 71 | 51 |
| 同类基金数量 | 303 | 445 |
业绩比较基准为中债-国债及政策性银行债全价（总值）指数收益率x90.0% + 同期活期存款利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.14 | 0.47 | 1.48 | 2.41 | 2.33 | 1.95 |
| 同类平均 | 0.13 | 0.48 | 1.65 | 2.23 | 2.43 | 2.06 |
| 业绩比较基准 | 0.03 | 0.24 | 0.89 | 0.66 | 0.90 | 1.00 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 46 | 62 | 51 |
| 同类基金数量 | 522 | 519 | 514 | 494 | 409 | 506 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于67%同类 | 0.61% | 0.83% |
最大回撤 | 优于44%同类 | -0.44% | -0.48% |
下行风险 | 优于56%同类 | 0.23% | 0.41% |
晨星风险 | 优于67%同类 | 0.00% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于66%同类 | 2.12 | 1.34 |
卡玛比率 | 优于51%同类 | 5.44 | 4.60 |
索提诺比率 | 优于65%同类 | 5.70 | 2.70 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证中高等级信用债指数 | 招募说明书基准 中债-国债及政策性银行债全价（总值）指数收益率×90%＋同期活期存款利率（税后）×10% | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.93 | 0.93 | 0.85 |
Beta系数 | 0.82 | 0.66 | 0.49 |
Alpha % | -0.18 | 1.58 | 0.59 |
超额收益 % | -0.61 | 1.75 | -0.16 |
跟踪误差 % | 0.18 | 0.35 | 0.64 |
信息比率 | -0.11 | 5.05 | -0.10 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.60%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.20%
隐性费率0.14%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.40% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.30% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 40 元
人保资产 线上/柜台直销 1折
6 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 92.49% | 107.18% |
现金 | 1.37% | 11.32% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 6.14% | -18.50% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
92.49%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 260205 | 26国开05 | 8.72% |
| 250208 | 25国开08 | 7.36% |
| 09260403 | 26农发清发03 | 6.12% |
| 230311 | 23进出11 | 5.41% |
| 220205 | 22国开05 | 3.99% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 40 份 | 289.7 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 10 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 59.89 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 150.03 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 243.77 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-11 | 2026-09-11 | 0.1000 | 1.0472 |
| 2025-02-13 | 2025-02-13 | 0.2000 | 1.0334 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
程同朦 男
同济大学金融学硕士。曾在爱建证券、东兴证券、包商银行、邮储银行上海分行、财通证券、方正富邦基金任基金经理等职务。2021年7月加入中国人保资产管理有限公司公募基金事业部，2021年11月23日起任人保货币市场基金、人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金基金经理，2022年7月7日起任人保福欣3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2023年11月2日起任人保中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理，2023年12月27日起任人保民享利率债债券型证券投资基金基金经理，2024年1月5日起任人保利丰纯债债券型证券投资基金基金经理。
固收型
五年以上
多只FOF持有
保守配置
月度胜率中
7.1年
108.21亿
7
前51%
收益能力
前39%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债）、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款以及定期存款等）、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金不投资于股票、可转换债券和可交换债券，也不投资信用债券和国债期货。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金所指利率债是指国债、央行票据和政策性金融债券。如果法律法规或中国证监会允许基金变更投资品种的投资比例限制，基金管人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合该基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的期限结构和类属配置，并在此基础上实施债券投资组合管理，力争获取超越业绩比较基准的收益。1、收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，该基金将据此调整组合债券的搭配，即通过对收益率曲线形状变化的预测，适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。2、骑乘策略该基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。该策略是指通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。3、期限结构配置策略该基金对收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下，确定最优的期限结构。该基金期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。4、息差策略该基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。该策略是指在回购利率低于债券收益率的情形下，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债全价（总值）指数收益率×90%＋同期活期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，债市震荡上涨。一季度，债市经过去年四季度的连续调整后配置价值逐步凸显，并叠加年初的配置型需求增强，债市迎来了一波顺利上涨。二季度，在资金面宽松和一级供给有限的拉动下，债市进一步震荡上涨。但是，随着10年国债到达1.70%附近，止盈压力叠加资金面波动，6月份债市呈现震荡格局。回顾上半年，债市整体走出了震荡上涨和期限利差不断扩大的趋势。 报告期内，本基金采取积极的配置和交易策略，充分利用市场的波动进行波段交易增厚产品收益。同时综合运用多种策略，争取为客户创造长期具有竞争力的业绩回报。
基金经理展望
2026年中报
三季度债市供给提速同时货币积极配合，输入型通胀压力缓解同时稳增长政策出台的概率提升，宏观经济金融环境支撑债市继续维持震荡格局。当前债券收益较年初明显下行，但是期限利差处于偏高点位。展望2026年下半年，预计债市会呈现以下特点：一是，债市继续维持震荡格局，收益率大幅反弹的空间有限，但是继续下行的空间也不高；二是，资金面成为关键影响因素；三是，随着债券供给高峰过去，期限利差有可能压缩。 2026年下半年，本基金继续提高投资交易的择时和择券能力，争取抓住有限的市场机遇，在控制风险的前提下努力为客户创造富有竞争力的业绩回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 人保民享利率债债券A | 020381 | 2023-12-27 | 8.01亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.60% | 1 |
| 人保民享利率债债券C | 020382 | 2023-12-27 | 0.16亿 | 0.30% | 0.10% | 0.30% | 0.90% | 1 |
基金公司
中国人保资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
9
基金经理人数
74
管理基金
189.78亿
非货基规模
25.30亿
12.60%
近一年规模增长
356.33亿
522.70%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.32年
平均投管年限
1.40年
平均在职时长
18.18%
近三年留职率
140/163
平均投管年限排名
146/163
平均在职时长排名
149/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
电话
400-820-7999
传真
021-50765598
地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号20层、21层、22层、25层03、04单元、26层01、02、07、08单元
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 人保民享利率债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-09-09 | |
| 2 | 人保民享利率债债券型证券投资基金暂停大额申购、定期定额投资及转换转入业务的公告 | 2026-09-08 | |
| 3 | 人保民享利率债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 人保民享利率债债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 5 | 中泰证券（上海）资产管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-08 | |
| 6 | 中国人保资产管理有限公司关于调整旗下部分基金最低赎回份额和最低持有限额的公告 | 2026-05-06 | |
| 7 | 人保民享利率债债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 8 | 人保民享利率债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 9 | 中国人保资产管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-03-28 | |
| 10 | 人保民享利率债债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-03-14 |