泓德智选启航混合A
020567
净值 2026-10-08
1.5826
日涨跌幅
-1.48%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
李子昂
成立日期
2024-03-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.19亿
计价货币
人民币
综合费率
1.95%
基金类型
混合型
换手率
481%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
光大银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 32.94 |
| 同类平均 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | 21.88 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 50 |
| 同类基金数量 | 1855 |
业绩比较基准为中证全指指数收益率x90.0% + 中国债券综合全价指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 8.70 | -1.70 | 0.84 | 13.93 | 33.00 | 9.00 |
| 同类平均 | 6.69 | -4.32 | 3.67 | 20.18 | 33.40 | 13.35 |
| 业绩比较基准 | 4.58 | -5.55 | -5.83 | 4.13 | 22.14 | 1.05 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 54 | 42 | 51 |
| 同类基金数量 | 1925 | 1911 | 1904 | 1881 | 1820 | 1902 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于82%同类 | 22.00% | 31.31% |
最大回撤 | 优于87%同类 | -16.25% | -19.88% |
下行风险 | 优于83%同类 | 15.45% | 21.85% |
晨星风险 | 优于79%同类 | 4.94% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于64%同类 | 0.37 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于69%同类 | 0.44 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于61%同类 | 0.53 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证1000全收益指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 中证全指指数收益率×90%＋中国债券综合全价指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.99 | 0.97 | 0.78 |
Beta系数 | 1.01 | 1.10 | 0.80 |
Alpha % | 7.53 | 10.84 | 10.15 |
超额收益 % | 8.13 | 10.36 | 11.27 |
跟踪误差 % | 2.43 | 4.09 | 11.45 |
信息比率 | 3.35 | 2.53 | 0.98 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
96.89%78.02%
较混合型基金平均 +18.87%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.95%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.55%
隐性费率0.48%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
泓德基金 线上/柜台直销 1折
5 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
同花顺
好买基金无折扣标准费率
2 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
盈米且慢
雪球基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
51.19%
中国中盘
23.31%
中国小盘
17.51%
美国股票
0.02%
发达市场
0.16%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.03%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 29.49 | 18.02 | 11.48 |
基础材料 | 14.37 | 7.89 | 6.48 |
可选消费 | 5.57 | 3.52 | 2.06 |
金融服务 | 9.13 | 6.61 | 2.53 |
房地产 | 0.41 | 0.00 | 0.41 |
敏感性 | 60.23 | 70.37 | -10.14 |
通信服务 | 1.78 | 0.96 | 0.82 |
能源 | 1.51 | 0.00 | 1.51 |
工业 | 19.95 | 17.44 | 2.51 |
科技 | 36.99 | 51.97 | -14.97 |
防御性 | 10.27 | 11.61 | -1.34 |
必选消费 | 4.46 | 7.24 | -2.78 |
医疗保健 | 3.95 | 4.24 | -0.30 |
公用事业 | 1.86 | 0.12 | 1.74 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 99.98 | 100.00 | -0.02 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.17 | 2.01 | -1.84 |
| 新兴亚洲 | 99.81 | 97.99 | 1.82 |
| 美洲 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
| 北美 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 2.98% | 1.67% | 4 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 1.71% | 0.70% | 4 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 1.48% | -0.35% | 9 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 1.25% | 新增 | 1 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 1.00% | -0.38% | 9 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 0.97% | -0.44% | 5 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 0.90% | 新增 | 1 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 0.78% | -0.35% | 9 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 0.71% | 新增 | 1 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 0.69% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -51.04%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 19.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 109.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李子昂 男
硕士研究生，具有基金从业资格，曾任本公司多资产投资部投资经理，北京隆慧投资有限公司投资管理部投资经理，华商基金管理有限公司量化投资部量化研究员，泰达宏利基金管理有限公司风险管理与基金评估部助理专员。
权益型
任职稳定
一拖多
中盘成长
近一年收益较高
2.9年
19.53亿
9
前29%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要包括国内依法发行上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、证券公司短期公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。该基金投资于股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%。每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。在股票投资中，该基金运用基金管理人开发的"多因子选股模型"以及基本面选股等多种策略进行股票选择并据此构建股票投资组合。在债券投资中，该基金采取适当的久期配置策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、可交换债券配置策略、证券公司短期公司债券投资策略和资产支持证券投资策略。此外，该基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货与国债期货投资，以调整投资组合的风险暴露程度，降低系统性风险。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指指数收益率×90%＋中国债券综合全价指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，A股主要指数呈现出上涨趋势，但个股出现较大分化，二季度的科技行情带动了成长股的大幅上涨，同时红利、价值、现金流等风格被持续压制，成长价值的剪刀差被进一步放大。上半年，量化产品的整体超额波动较大，快速的风格切换和极致的一九行情给量化策略带来了较多困难，我们在策略上做了均衡配置，没有在市值和成长上做过多暴露，全指本身选股域较广，产品超额收益总体稳健。
基金经理展望
2026年中报
7月以来，市场再次出现大幅反转，受Meta出售算力消息刺激和韩国市场大跌影响，电子、通信等热门板块出现显著回调，红利类资产触底反弹，同时也引发了市场对于AI泡沫和科技股牛市终结的讨论。从已实现的AI编程到未来的具身智能，AI技术依然在快速发展，当然技术的进步也不是一蹴而就的，二级市场受资金面和流动性影响总会产生或大或小的波动并呈现出一定的周期性，我们应该理性去看待这种波动。宏观方面，上半年GDP同比增长4.7%，符合全年GDP增长目标区间，但内需压力较大，二季度，投资大幅下滑，地产投资依旧拖累较大，消费明显回落，只有出口依旧保持韧性。与宏观经济总体平稳形成对比的是微观体感的差异，大家感受到的是居民就业的压力、收入的压力，企业订单的压力，但背后反映的是我国经济新旧动能的转换，以高端制造、数字经济、现代服务为代表的新动能对经济增长的贡献率超过了4成。聚焦在产品上，我们希望持续开发多元化的Alpha策略，努力适应较为多变的市场环境，力争为投资者创造更好收益。
基金公司
泓德基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
21
基金经理人数
91
管理基金
358.36亿
非货基规模
-111.38亿
-26.29%
近一年规模增长
-236.41亿
-38.47%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.38年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
78.57%
近三年留职率
66/163
平均投管年限排名
48/163
平均在职时长排名
53/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 泓德智选启航混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 泓德智选启航混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 泓德智选启航混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-06-03 | |
| 4 | 泓德智选启航混合型证券投资基金招募说明书（2026年6月更新） | 2026-06-03 | |
| 5 | 泓德基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司代销本公司旗下基金的公告 | 2026-05-29 | |
| 6 | 泓德智选启航混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-21 | |
| 7 | 泓德基金管理有限公司关于旗下部分基金增加粤开证券股份有限公司为销售机构并参与其费率优惠的公告 | 2026-04-10 | |
| 8 | 泓德基金管理有限公司关于旗下部分基金增加粤开证券股份有限公司为销售机构并参与其费率优惠的公告 | 2026-04-10 | |
| 9 | 泓德智选启航混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-28 | |
| 10 | 泓德基金管理有限公司关于旗下基金参与北京汇成基金销售有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-03-10 |