华夏软件龙头混合发起式A
020593
净值 2026-10-22
1.3334
日涨跌幅
-3.02%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
施知序
成立日期
2024-06-04
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
3.51亿
计价货币
人民币
综合费率
2.40%
基金类型
混合型
换手率
460%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
苏州银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 38.86 |
| 同类平均 | 48.81 |
| 业绩比较基准 | 12.55 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 61 |
| 同类基金数量 | 314 |
业绩比较基准为中证全指软件指数收益率x70.0% + 恒生科技指数收益率x20.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.77 | -8.34 | -9.40 | -27.11 | 9.33 | -20.41 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 23.22 |
| 业绩比较基准 | -7.27 | -5.05 | -14.66 | -27.52 | -2.53 | -22.19 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 97 | 91 | 97 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于94%同类 | 27.02% | 47.91% |
最大回撤 | 优于13%同类 | -41.57% | -29.08% |
下行风险 | 优于91%同类 | 21.75% | 29.95% |
晨星风险 | 优于97%同类 | 4.57% | 25.25% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于4%同类 | -65.25 | 0.60 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.65 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.33 | 0.96 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证500等权重指数 | 招募说明书基准 中证全指软件指数收益率×70%＋恒生科技指数收益率×20%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.74 | 0.48 | 0.28 |
Beta系数 | 1.19 | 0.96 | 0.26 |
Alpha % | -28.78 | 0.91 | -34.20 |
超额收益 % | -28.00 | 0.41 | -34.08 |
跟踪误差 % | 17.09 | 19.59 | 46.51 |
信息比率 | -478.68 | 0.02 | -1585.21 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
16.40%78.02%
较混合型基金平均 -61.62%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.40%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.00%
隐性费率0.97%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有433只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华夏基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
25.51%
中国中盘
49.24%
中国小盘
11.42%
美国股票
0.00%
发达市场
5.07%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 2.16 | -2.16 |
基础材料 | 0.00 | 1.51 | -1.51 |
可选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 94.61 | 97.84 | -3.24 |
通信服务 | 5.56 | 0.00 | 5.56 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 3.18 | 2.25 | 0.93 |
科技 | 85.86 | 95.59 | -9.73 |
防御性 | 5.39 | 0.00 | 5.39 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 5.39 | 0.00 | 5.39 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 5.56 | 0.06 | 5.50 |
| 新兴亚洲 | 94.44 | 99.94 | -5.50 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300454 | 深信服 | 科技 | 8.70% | 新增 | 1 | |
| 603019 | 中科曙光 | 科技 | 8.56% | 新增 | 1 | |
| 301162 | 国能日新 | 科技 | 8.25% | -0.05% | 2 | |
| 603171 | 税友股份 | 科技 | 7.72% | -0.59% | 3 | |
| 002415 | 海康威视 | 科技 | 7.61% | 新增 | 1 | |
| 02513 | 智谱 | 科技 | 7.55% | 新增 | 1 | |
| 688692 | 达梦数据 | 科技 | 5.74% | 新增 | 1 | |
| 01860 | 汇量科技 | 通信服务 | 5.07% | -3.61% | 3 | |
| 002432 | 九安医疗 | 医疗保健 | 4.92% | -0.89% | 2 | |
| 300378 | 鼎捷数智 | 科技 | 4.61% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证信息技术全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -16.46%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 32.4 万份 | 1,001.3 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 0.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 16.44 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 29.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
施知序 女
2019年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。
主动型
任职稳定
多只FOF持有
高权益仓位
近一年收益高
1.6年
92.76亿
4
前4%
收益能力
前96%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过精选软件龙头主题投资标的，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他中国证监会注册或核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单）、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可根据相关法律法规和《基金合同》的约定，参与融资业务。该基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，港股通标的股票投资占股票资产的比例为0-50%；该基金投资于软件龙头主题相关的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略等。在股票投资策略上，该基金所指的软件龙头是指软件及其产业链中规模领先、市场份额大、行业影响力强、盈利能力强的龙头企业，也包括未来有潜力成为各细分软件产业新龙头的企业。该基金将在软件龙头主题界定的基础上对潜在标的股票进行审慎筛选，构建备选股票池并动态更新。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指软件指数收益率×70%＋恒生科技指数收益率×20%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
国际方面，2026年上半年，受美伊战争的影响，国际局势和经济前景的不确定性加剧，大宗价格、利率预期的分歧仍然存在，流动性承压，外部市场高位震荡，市场波动显著放大。 国内方面，在一季度经济实现“开门红”的情况下，二季度实际经济增速再度显著转弱，但出口再次超出预期，这得益于全球AI算力投资、美伊冲突带来的能源转型需求脉冲和中国制造业竞争力的持续提升。中国当前经济的基本特征就是两个“K”型：内需和外需之间，以及新动能和旧动能之间。 上半年，上证指数整体上涨3%，创业板指上涨36%，市场风格表现比较极致，科技创造了较高的超额受益，同时在6月份，我们看到市场波动明显放大。 本基金自成立以来，始终专注于投资软件板块，投资的产业方向包括人工智能应用软件、企业的数字化转型、信创和国产替代、数据要素等。 年初，市场对AI应用的发展充满期待，但随着大模型能力的快速进步，出现了AI eat SaaS的负面叙事。尽管我们认为绝对的负面叙事并不客观，大部分软件公司也在积极做Agentic的转型，希望借助本轮AI浪潮打开新的业务发展的天花板，但短期看AI应用产品未来的形态和商业模式仍不清晰，需要时间跟踪和观察。投资操作上，组合在一季度配置了较高仓位在AI应用上，二季度对估值较高的AI应用做了较大幅度减仓，重点加仓了大模型云计算基础设施公司。
基金经理展望
2026年中报
展望后续，我们仍然面对着高度不确定的国际局势和宏观前景，特别是当AI投资已经占到GDP的一定比例之后，对宏观的分析也会影响到我们对产业发展的判断。海外市场方面，通胀环境、大宗价格、利率预期的分歧依然存在。国内经济的核心矛盾不是总量失速，而是呈现出K型分化无处不在的特征，即“供给强、需求弱；外需强、内需弱；新动能强、旧动能弱；产业强、居民弱；挑大梁省份强、体量小省份弱”等。后续我们会对宏观局势继续保持密切跟踪。 我们看到，国产大模型在快速进步、能力上追赶海外一线厂商的同时，具备较高的性价比，因此在全球的份额占比快速提升，我们看好国内模型公司的长期发展潜力。同时，受益于模型和应用的发展，AI基础设施板块也有较高的景气度。另外，我们也看到应用层极端负面的叙事在扭转，在将大模型落地到企业的环境中时，需要兼顾成本、安全、合规、业务等各方面，有大量的工作需要应用厂商去协助，而我们已经看到有一批海外公司将商业模式跑通，实现了一定经济回报，因此我们计划在未来增加一部分相关的企业级服务公司的持仓占比。 产业的发展从来不是一蹴而就的，科技的发展往往也会有更大的不确定性，我们会继续努力跟踪行业发展、把握产业趋势、优化组合结构。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华夏软件龙头混合发起式A | 020593 | 2024-06-04 | 0.73亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.40% | 1 |
| 华夏软件龙头混合发起式C | 020594 | 2024-06-04 | 2.78亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 3.00% | 1 |
基金公司
华夏基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
135
基金经理人数
993
管理基金
11820.58亿
非货基规模
-3725.48亿
-30.06%
近一年规模增长
572.28亿
7.61%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
76.79%
近三年留职率
29/163
平均投管年限排名
72/163
平均在职时长排名
61/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华夏基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司 旗下基金销售业务的公告 | 2026-10-08 | |
| 2 | 华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 4 | 华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 020593_020593_华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金（华夏软件龙头混合发起式A）基金产品资料概要更新（2026-06-01） | 2026-06-01 | |
| 6 | 020593_华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金招募说明书更新（2026年6月1日公告） | 2026-06-01 | |
| 7 | 020593_华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金招募说明书更新（2026年5月29日公告） | 2026-05-29 | |
| 8 | 020593_020593_华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金（华夏软件龙头混合发起式A）基金产品资料概要更新（2026-05-29） | 2026-05-29 | |
| 9 | 020593_华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金基金合同 | 2026-05-01 | |
| 10 | 华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准 并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-04-30 |