西部利得价值回报混合A
020979
净值 2026-09-22
1.5030
日涨跌幅
-0.46%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
管浩阳
成立日期
2024-06-04
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.39亿
计价货币
人民币
综合费率
2.77%
基金类型
混合型
换手率
808%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 23.19 |
| 同类平均 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | 16.27 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 71 |
| 同类基金数量 | 1855 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x80.0% + 中债综合全价（总值）指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.89 | 4.31 | 2.52 | 14.92 | 27.61 | 10.26 |
| 同类平均 | 6.69 | -4.32 | 3.67 | 20.18 | 33.40 | 13.35 |
| 业绩比较基准 | 1.81 | -4.07 | -2.57 | 4.85 | 17.32 | 1.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 52 | 56 | 47 |
| 同类基金数量 | 1925 | 1911 | 1904 | 1881 | 1820 | 1902 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于93%同类 | 16.45% | 30.67% |
最大回撤 | 优于90%同类 | -13.71% | -19.88% |
下行风险 | 优于92%同类 | 9.85% | 20.88% |
晨星风险 | 优于91%同类 | 2.81% | 11.11% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于72%同类 | 0.86 | 0.72 |
卡玛比率 | 优于67%同类 | 1.09 | 1.02 |
索提诺比率 | 优于72%同类 | 1.43 | 1.05 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证国有企业改革指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.78 | 0.51 |
Beta系数 | 0.98 | 1.00 | 0.48 |
Alpha % | 9.06 | 9.49 | 7.28 |
超额收益 % | 9.58 | 10.06 | 1.50 |
跟踪误差 % | 5.95 | 7.63 | 17.35 |
信息比率 | 1.61 | 1.32 | 0.09 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
84.44%78.02%
较混合型基金平均 +6.42%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.37%
隐性费率1.28%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.20% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
西部利得 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
46.79%
中国中盘
18.55%
中国小盘
6.15%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 45.22 | 18.02 | 27.20 |
基础材料 | 40.93 | 7.89 | 33.04 |
可选消费 | 4.29 | 3.52 | 0.78 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 54.78 | 70.37 | -15.59 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 18.05 | 17.44 | 0.60 |
科技 | 36.73 | 51.97 | -15.24 |
防御性 | 0.00 | 11.61 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 1.97 | -1.97 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 98.03 | 1.97 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 5.49% | 新增 | 1 | |
| 000688 | 国城矿业 | 基础材料 | 5.36% | 新增 | 1 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 4.81% | 新增 | 1 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 4.80% | 0.24% | 2 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 4.80% | 新增 | 1 | |
| 600549 | 厦门钨业 | 基础材料 | 4.51% | 新增 | 1 | |
| 600500 | 中化国际 | 工业 | 4.29% | 新增 | 1 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 3.89% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 3.56% | 新增 | 1 | |
| 002056 | 横店东磁 | 科技 | 3.51% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.0 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 29.7 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 81.0 万份 | 153.5 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
管浩阳 男
管浩阳，基金经理，硕士毕业于中国人民大学金融学专业。9年证券从业年限。曾任光大保德信基金管理有限公司研究员。2021年12月加入西部利得基金管理有限公司，现任基金经理。
权益型
任职稳定
主动管理不足两亿
高权益仓位
短期业绩弹性强
1.1年
1.21亿
2
前3%
收益能力
前71%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，充分利用研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、存托凭证、衍生工具（股指期货、国债期货、股票期权）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、可分离交易可转换债券、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券等中国证监会允许投资的债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、现金等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金还可根据法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。该基金投资于股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为60%-95%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，该基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
大类资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、融资交易策略。（详见《基金合同》） （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年市场跌宕起伏，一季度周期板块表现相对亮眼，领涨市场，1-2月有色金属、基础化工、石油石化和煤炭板块在商品价格上涨的背景下，均取得了较好的表现；2月底美伊冲突爆发后，油价大幅上涨，石油石化和煤炭等能源链在3月表现较好，而或受担忧油价上涨导致经济走弱及美联储货币政策变化影响，3月有色金属和基础化工均表现较弱。二季度景气程度最高的科技板块成为市场的上涨主力，Wind数据显示，申万一级行业中，电子和通信板块在2026年二季度分别上涨90.92%和63.84%，科技的虹吸效应导致其他景气度较弱的板块大幅下跌，周期和消费板块成为下跌主力。
本基金在一季度主要配置于非科技方向、ROE有向上空间的行业龙头，包括锂电产业链、电解铝、钾肥、工程机械、造纸等，考虑到行业景气度和市场风格的变化，4月下旬开始陆续增配了科技板块，包括光通信、半导体产业链、国产算力、PCB上游材料等方向。上半年净值增长12.54%，跑赢业绩比较基准3.39pct。
基金经理展望
2026年中报
我们对2026年下半年的资本市场行情或相对乐观，市场或更加均衡。经历了二季度相对极致的行情之后，目前科技板块的估值相对较高，且交易拥挤，而非科技板块呈现低估值、机构持仓显著下降的特点，下半年的市场风格或更加均衡。除了继续关注景气度较高的AI产业链，我们或加大关注逻辑相对顺畅、估值较低的非科技板块，包括黄金、铜、工程机械、出海链、大炼化、钾肥、券商等方向。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 西部利得价值回报混合A | 020979 | 2024-06-04 | 0.04亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.77% | 1 |
| 西部利得价值回报混合C | 020980 | 2024-06-04 | 0.35亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 3.17% | 1 |
基金公司
西部利得基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
160
管理基金
1091.09亿
非货基规模
97.20亿
10.54%
近一年规模增长
407.48亿
60.91%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.29年
平均投管年限
2.68年
平均在职时长
53.85%
近三年留职率
69/163
平均投管年限排名
87/163
平均在职时长排名
112/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 西部利得基金管理有限公司关于公司官网和网上交易系统停机维护的公告 | 2026-09-10 | |
| 2 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 4 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-18 | |
| 5 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-18 | |
| 6 | 西部利得基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-04-23 | |
| 7 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 8 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 9 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-02-04 | |
| 10 | 西部利得价值回报混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-02-04 |