长江汇智量化选股混合发起A
021404
净值 2026-09-22
1.3294
日涨跌幅
0.90%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
张帅
成立日期
2024-06-12
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
小盘平衡
基金规模
0.18亿
计价货币
人民币
综合费率
2.45%
基金类型
混合型
换手率
604%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 13.21 |
| 同类平均 | 33.21 |
| 基准指数 | 27.71 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 86 |
| 同类基金数量 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 13.87 | 2.25 | -10.19 | -1.13 | 17.07 | 0.94 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 28.71 | 8.36 |
| 基准指数 | 2.86 | -3.39 | -5.70 | 2.36 | 23.72 | -0.47 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 72 | 67 | 58 |
| 同类基金数量 | 2608 | 2522 | 2396 | 2125 | 1788 | 2318 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于57%同类 | 25.90% | 23.69% |
最大回撤 | 优于41%同类 | -27.07% | -14.08% |
下行风险 | 优于58%同类 | 16.82% | 16.04% |
晨星风险 | 优于59%同类 | 5.74% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于28%同类 | 0.03 | 0.59 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.04 | 0.94 |
索提诺比率 | 优于28%同类 | 0.05 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证500价值全收益指数 | 招募说明书基准 中证500指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.22 | 0.30 |
Beta系数 | 1.10 | 0.57 | 0.88 |
Alpha % | -27.66 | -4.90 | -1.32 |
超额收益 % | -27.58 | -10.59 | -3.49 |
跟踪误差 % | 8.00 | 24.72 | 21.80 |
信息比率 | -220.73 | -261.75 | -76.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
48.58%78.02%
较混合型基金平均 -29.44%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.45%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.05%
隐性费率0.95%
交易成本(估)0.10%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
长江证券资管 线上/柜台直销 1折
7 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 82.97% | 87.28% |
债券 | 0.00% | 1.61% |
现金 | 16.57% | 11.70% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.45% | -0.58% |
股票持仓
中国大盘
0.39%
中国中盘
0.09%
中国小盘
82.49%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 33.44 | 31.54 | 1.90 |
基础材料 | 13.64 | 8.74 | 4.90 |
可选消费 | 18.36 | 5.08 | 13.28 |
金融服务 | 0.11 | 17.40 | -17.29 |
房地产 | 1.34 | 0.33 | 1.02 |
敏感性 | 45.80 | 56.80 | -10.99 |
通信服务 | 2.64 | 1.70 | 0.94 |
能源 | 1.16 | 2.38 | -1.22 |
工业 | 31.72 | 15.54 | 16.17 |
科技 | 10.28 | 37.17 | -26.89 |
防御性 | 20.75 | 11.66 | 9.09 |
必选消费 | 7.82 | 5.45 | 2.37 |
医疗保健 | 11.24 | 3.72 | 7.52 |
公用事业 | 1.68 | 2.48 | -0.80 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 605069 | 正和生态 | 工业 | 0.39% | 新增 | 1 | |
| 688671 | 碧兴物联 | 工业 | 0.38% | 新增 | 1 | |
| 605186 | 健麾信息 | 医疗保健 | 0.35% | 新增 | 1 | |
| 301520 | 万邦医药 | 医疗保健 | 0.33% | 新增 | 1 | |
| 300717 | 华信新材 | 基础材料 | 0.31% | 新增 | 1 | |
| 002828 | 贝肯能源 | 能源 | 0.30% | 新增 | 1 | |
| 688026 | 洁特生物 | 医疗保健 | 0.30% | 新增 | 1 | |
| 002687 | 乔治白 | 可选消费 | 0.29% | 新增 | 1 | |
| 688670 | 金迪克 | 医疗保健 | 0.29% | 新增 | 1 | |
| 300670 | 大烨智能 | 工业 | 0.29% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -13.19%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 24.3 万份 | 1,000.3 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 113.39 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 5.4 万份 | 615.4 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 76.55 份 | 1,457.3 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张帅 男
国籍：中国。博士研究生，具备基金从业资格。曾任天翼电子商务有限公司财富管理部见习总裁，长江证券股份有限公司互联网金融总部金融产品工程师、证券投资部量化投资总监，长江证券（上海）资产管理有限公司综合管理部战略支持岗、量化投资部研究员。现任长江量化消费精选股票型发起式证券投资基金、长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金的基金经理。
权益型
不足三年
新发密集
换手率高
短期业绩弹性强
2.5年
1.66亿
5
前89%
收益能力
前30%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，在充分控制组合风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含可分离交易可转换债券的纯债部分）、可交换债券、公开发行的次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。
投资策略
该基金的主要投资策略包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证500指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股在"十五五"开局、中东地缘升级、美联储换帅转鹰三重变量下，走出"一季度震荡分化，二季度V型修复"的节奏，结构性极致分化贯穿始终：科创50半年涨64.25%、创业板指涨35.58%，但全市场个股涨跌幅中位数-14.0%，逾百股半年涨超200%，"AI定胜负、结构大于总量"的格局基本锁定。节奏上，1月融资保证金政策降温投机，主线切向"算电协同+资源品涨价"；3月，中东冲突及霍尔木兹航运风险推高油价，美联储3月18日按兵不动，权益市场连续三周下挫；4月，市场在惯性探底后经"业绩验证+政策托底"企稳；5月，AI算力链（光模块/半导体设备/PCB）业绩兑现驱动反弹加速，科创50领跑；6月，地缘退潮叠加美联储新任主席沃什首秀删除"年内降息"、点阵图转鹰，科技内部分化加剧，停战备忘录签署后市场焦点回归AI业绩与"十五五"细则。国内托底三角（十五五"科技自立+AI+"、4月政治局稳资本市场、地产与地方债化解）对冲了海外美伊战事和联储转鹰，最终能源安全、科技自立、内需修复三条主线比2025年更鲜明。 报告期内，本基金通过多因子选股模型，对历史数据进行深入统计研究，综合考虑了大量信息，挖掘影响证券价格的各类因子，选取基本面类、量价类、基本面交叉类、量价交叉类、基本面量价交叉类等几大类对股票超额收益具有较强解释度的因子，动态筛选因子并进行因子合成，来构建Alpha多因子模型，从全市场可投资股票中精选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，挖掘市场的Alpha。在股票选择方面，我们重点关注上市公司的财务状况及股票的交易状况，优先选择在价值和成长方面较为平衡的个股进行配置，并尽量规避财务杠杆高、现金流缺乏、公司成长稳定性差及运营能力差的公司；同时利用交易指标刻画股票的投机情绪，规避短期投机情绪高的个股。投资管理上，根据量化风险模型对投资组合进行优化，调整个股权重，在Alpha模型提供的收益预测基础上，构建风险预测模型计算因子暴露风险，以及成本模型控制交易成本。组合优化模型在控制风险的前提下追求最大化预测收益的组合持仓结果。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，A股市场有望延续结构性慢牛、震荡上行的主基调，"K型分化"或将取代牛熊思维。节奏上，7月或是全年唯一的关键变盘窗口，短期波动或放大；7至8月中报披露期间，AI算力链将面临业绩兑现压力测试，叠加美伊6月17日谅解备忘录的60天谈判窗口将于8月中到期、中东供给端仍有脉冲可能，风险偏好或阶段性受压。7月下旬，政治局会议是下半年第一个政策锚点，对AI基建、新型电网、算力网等方向的订单兑现预期有直接催化作用。海外流动性端，沃什首秀点阵图18人中9人支持2026年年内加息，与年初"9月降息"的共识相比已明显转鹰，但若美国就业数据在三季度出现松动，市场或仍会博弈"单次降息+年内重回加息"的折中路径，人民币升值带动外资回流的逻辑未被完全破坏，只是弹性弱于2025年同期。对于后市，我们相对更为乐观。托底三角仍未松动，继续向下空间有限。但需警惕两点脆弱性：一是AI主线局部高估，中报若光模块和半导体设备订单增速不及预期，科创50上半年的涨幅或会面临获利盘集中兑现；二是沃什若延续"删前瞻指引+点阵图转鹰"风格，9月美联储会议仍将是潜在扰动源。未来我们将坚持利用量化模型批量处理的优势对股票进行筛选，在控制风险的前提下追求组合持仓预期收益的最大化。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 长江汇智量化选股混合发起A | 021404 | 2024-06-12 | 0.16亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.45% | 10 |
| 长江汇智量化选股混合发起C | 021405 | 2024-06-12 | 0.02亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 2.85% | 10 |
基金公司
长江证券（上海）资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
16
基金经理人数
73
管理基金
211.27亿
非货基规模
62.54亿
36.88%
近一年规模增长
191.68亿
259.15%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.90年
平均投管年限
3.29年
平均在职时长
69.23%
近三年留职率
83/163
平均投管年限排名
38/163
平均在职时长排名
86/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 2 | 长江证券（上海）资产管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告 | 2026-08-06 | |
| 3 | 长江证券（上海）资产管理有限公司关于董事长变更的公告 | 2026-08-05 | |
| 4 | 长江证券（上海）资产管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-31 | |
| 5 | 长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）（2026年05月29日更新） | 2026-05-29 | |
| 7 | 长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-05-29 | |
| 8 | 长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-22 |