华泰柏瑞红利量化选股混合A
021814
净值 2026-09-22
1.1548
日涨跌幅
0.04%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
盛豪、徐帅宇
成立日期
2025-01-24
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
2.06亿
计价货币
人民币
综合费率
1.81%
基金类型
混合型
换手率
189%
单日申购限额
10,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 二季度 | 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 3.48 | 4.90 | 1.17 | 4.03 | -7.40 |
| 同类平均 | 2.72 | 25.43 | -1.46 | -1.04 | 18.82 |
| 业绩比较基准 | 0.54 | 0.85 | 0.77 | 3.86 | -11.10 |
业绩比较基准为中证红利指数收益率x85.0% + 中债综合全价指数收益率x10.0% + 恒生港股通高股息率指数收益率（使用估值汇率折算）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 3.07 | 5.40 | 2.44 | 10.10 | 9.62 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 8.36 |
| 业绩比较基准 | 2.32 | 2.20 | -1.62 | 3.29 | 3.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 45 | 33 |
| 同类基金数量 | 2608 | 2522 | 2396 | 2125 | 2318 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于90%同类 | 15.93% | 23.69% |
最大回撤 | 优于94%同类 | -11.65% | -14.08% |
下行风险 | 优于94%同类 | 8.96% | 16.04% |
晨星风险 | 优于87%同类 | 2.44% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于66%同类 | 0.61 | 0.59 |
卡玛比率 | 优于72%同类 | 0.87 | 0.94 |
索提诺比率 | 优于71%同类 | 1.08 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证红利全收益指数 | 招募说明书基准 中证红利指数收益率×85%＋中债综合全价指数收益率×10%＋恒生港股通高股息率指数收益率（使用估值汇率折算）×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.98 | 0.97 | 0.00 |
Beta系数 | 0.88 | 0.97 | 0.02 |
Alpha % | 2.87 | 6.47 | 9.67 |
超额收益 % | 2.41 | 6.81 | 7.75 |
跟踪误差 % | 3.21 | 2.70 | 22.41 |
信息比率 | 0.75 | 2.52 | 0.35 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
27.41%78.02%
较混合型基金平均 -50.61%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.81%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.41%
隐性费率0.34%
交易成本(估)0.07%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华泰柏瑞 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
好买基金
陆金所
中欧财富无折扣标准费率
1 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 92.65% | 87.28% |
债券 | 0.00% | 1.61% |
现金 | 6.90% | 11.70% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.44% | -0.58% |
股票持仓
中国大盘
39.33%
中国中盘
46.27%
中国小盘
6.08%
美国股票
0.00%
发达市场
0.97%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 50.54 | 31.54 | 19.00 |
基础材料 | 14.90 | 8.74 | 6.17 |
可选消费 | 7.02 | 5.08 | 1.95 |
金融服务 | 26.63 | 17.40 | 9.23 |
房地产 | 1.98 | 0.33 | 1.66 |
敏感性 | 43.52 | 56.80 | -13.28 |
通信服务 | 1.97 | 1.70 | 0.27 |
能源 | 19.38 | 2.38 | 17.00 |
工业 | 20.31 | 15.54 | 4.77 |
科技 | 1.85 | 37.17 | -35.32 |
防御性 | 5.94 | 11.66 | -5.72 |
必选消费 | 2.17 | 5.45 | -3.29 |
医疗保健 | 1.31 | 3.72 | -2.41 |
公用事业 | 2.46 | 2.48 | -0.02 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 1.04 |
| 新兴亚洲 | 98.96 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 000672 | 上峰材料 | 基础材料 | 2.47% | 新增 | 1 | |
| 601699 | 潞安环能 | 能源 | 2.22% | 新增 | 1 | |
| 601919 | 中远海控 | 工业 | 1.96% | 0.05% | 6 | |
| 600546 | 山煤国际 | 能源 | 1.79% | 新增 | 1 | |
| 600188 | 兖矿能源 | 能源 | 1.65% | -0.00% | 3 | |
| 000983 | 山西焦煤 | 能源 | 1.44% | 新增 | 1 | |
| 601666 | 平煤股份 | 能源 | 1.38% | 新增 | 1 | |
| 000408 | 藏格矿业 | 基础材料 | 1.34% | -0.28% | 2 | |
| 600919 | 江苏银行 | 金融服务 | 1.33% | 新增 | 1 | |
| 601988 | 中国银行 | 金融服务 | 1.18% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 134.27%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 未持有 | 103.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 20.0 万份 | 14.6 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-08-06 | 2026-08-06 | 0.0500 | 1.1396 |
| 2026-06-25 | 2026-06-25 | 0.0250 | 1.0736 |
| 2026-05-25 | 2026-05-25 | 0.0240 | 1.1278 |
| 2026-04-27 | 2026-04-27 | 0.0250 | 1.1570 |
| 2026-03-27 | 2026-03-27 | 0.0240 | 1.1475 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
徐帅宇 男
美国密歇根大学量化金融与风险管理专业硕士。2017年4月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任量化与海外投资部助理研究员、研究员、基金经理助理。2022年8月起任华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金、华泰柏瑞中证500指数增强型证券投资基金的基金经理。
权益型
三年以上
机构持有极低
权益仓位择时
近三年超额收益高
4.1年
50.83亿
4
前26%
收益能力
前35%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
利用定量投资模型，在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、存托凭证、债券（包含国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他经中国证监会允许基金投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金将根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%；投资于该基金界定的红利主题相关证券占非现金基金资产的比例不低于80%；投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
具体投资策略包括：1、大类资产配置；2、股票投资策略；3、债券组合投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、衍生品投资策略；6、融资业务的投资策略；7、存托凭证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证红利指数收益率×85%＋中债综合全价指数收益率×10%＋恒生港股通高股息率指数收益率（使用估值汇率折算）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股一波三折，上证指数跨越4200点关口，主要指数均创出多年新高。年初以来的上涨行情受美伊冲突影响中断。二季度随着美伊战事边际缓和，对全球能源体系威胁边际下降，市场风险偏好逐渐好转。在随后的年报季，市场对业绩较好的上市公司正反馈明显上升，市场进入普涨行情。上半年末，市场以结构性分化行情为主。海外人工智能相关资本开支增加，半导体硬件产业链提价预期上升，相关板块连创新高。整体看，以涨价逻辑为主线的AI相关硬件，以及产业链上游的新材料和有色等表现较为活跃，而金融和消费相关行业表现相对稳健。
本报告期，代表大市值公司的沪深300上涨7.55%；代表中小市值公司的中证500、中证1000同期涨幅分别为20.97%、15.99%；代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数下跌6.82%。横向比较来看，股价弹性较大的中小市值公司，在本季度跑赢资源品占比较高的高股息类上市公司和大市值类上市公司。
本报告期，我们保持高仓位运作，配置高分红的上市公司，并实施了基金分红来回馈投资者。组合构建方面，我们坚持多因子模型的量化选股策略，结合对市场的研判，投资于高股息类上市公司。
基金经理展望
2026年中报
展望未来几个季度，A股市场面临的国内外环境相对友好。2026年以来，尽管美伊冲突威胁全球能源供应链，得益于能源安全体系构建，国内经济韧性再一次得到验证。我们预计今后一段时间，能源安全将位于更加突出的位置。同时我们预期央行将维持较为宽松的货币政策，财政在扩内需等政策方向上将继续发力。海外，美国的对外政策给全球经济发展带来不确定性，但中长期我们坚定看好中国产业链的韧性和国际竞争力。2026年是“十五五”规划开局之年，各领域的投资预计将靠前发力，也将进一步增强市场对于中国经济的信心。在整体估值和股息率仍有吸引力的情况下，高股息类上市公司后续风险相对可控，对于中长期表现则更为乐观。
量化策略方面，在经历年初以来风险偏好的波动，以及大资金深度参与稳定市场预期之后，未来股票市场的不确定性在下降。随着半年度财报季临近，我们预计投资人将更加关注上市公司业绩展望的边际变化。从因子表现来看，华泰柏瑞量化团队的成长和价值类因子近期表现较好，我们认为其趋势仍将延续。质量和量价类因子表现相对稳健，预计后续将有更好的表现。同时，我们认为在后市当中，大小市值、各行业内高股息股票均有机会，量化投资的优势将得以更好体现。
如上所述，我们认为，当前A股市场整体估值合理，对于专注于捕捉边际变化逻辑的量化投资，超额收益将得到进一步提高，是很不错的配置红利风格的多因子量化基金的机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华泰柏瑞红利量化选股混合A | 021814 | 2025-01-24 | 1.02亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.81% | 10 |
| 华泰柏瑞红利量化选股混合C | 021815 | 2025-01-24 | 1.05亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.41% | 10 |
基金公司
华泰柏瑞基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
44
基金经理人数
354
管理基金
4436.55亿
非货基规模
-2734.04亿
-45.91%
近一年规模增长
643.75亿
27.34%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.28年
平均投管年限
3.03年
平均在职时长
82.35%
近三年留职率
27/163
平均投管年限排名
60/163
平均在职时长排名
43/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金暂停大额申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告 | 2026-09-22 | |
| 2 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金更新的招募说明书2026年第1号（业绩比较基准变更） | 2026-09-21 | |
| 4 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-06 | |
| 7 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金分红公告 | 2026-08-05 | |
| 8 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金暂停大额申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告 | 2026-08-04 | |
| 9 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-07-24 | |
| 10 | 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 |