建信丰融债券C 022658 基金详情

净值 2026-05-13

1.0529

日涨跌幅

0.27%

晨星分类

积极债券

基金经理

薛玲、李峰

成立日期

2025-02-27

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

大盘平衡

基金规模

1.89亿

计价货币

人民币

综合费率

1.27%

基金类型

债券型

换手率

34%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

农业银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

回报%	2025年二季度	三季度	四季度	2026年一季度
本基金	0.51	1.35	0.80	0.57
同类平均	1.37	3.24	0.36	0.40
基准指数	1.54	2.74	0.50	0.53

基准指数为中证目标保守

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	今年以来
本基金	1.11	0.14	1.82	4.27	1.69
同类平均	1.76	0.47	2.34	7.39	2.17
基准指数	1.68	0.95	2.24	6.67	2.21
四分位排名	—	—	—	3	3
百分位排名	—	—	—	71	51
同类基金数量	1582	1505	1399	1229	1481

业绩数据截至2026-04-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于59%同类	2.89%	3.29%
最大回撤	优于51%同类	-1.99%	-1.96%
下行风险	优于46%同类	1.69%	1.74%
晨星风险	优于59%同类	0.08%	0.11%

相对收益	基准中证目标保守业绩比较基准（基金披露）中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋恒生指数收益率（经汇率调整）×2% 中证国债中证目标保守同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于20%同类	-1.95%
Beta	—	0.94
R2	—	0.85
超额收益	优于30%同类	-2.40%
跟踪误差	优于95%同类	1.12%
信息比率	优于41%同类	-2.69
月度胜率	优于48%同类	41.67%
涨势捕获率	优于36%同类	74.98%
跌势捕获率	优于40%同类	112.67%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.27%

1.15%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

0.12%

隐性费率

0.12%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)

综合费率

58%

在同类基金的百分位

0.35%

同类平均 1.21%

2.45%

显性费率

83%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.85%

1.55%

隐性费率

12%

在同类基金的百分位

-0.37%

同类平均 0.36%

1.50%

换手率

中位数 36%

基金规模

中位数 3.82亿

当前基金的晨星分类为积极债券共有1531只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	0.40%
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
持有时间 ≥ 7天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

股票持仓

中国大盘

14.36%

中国中盘

2.47%

中国小盘

2.75%

美国股票

0.02%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

20.25%

信用债

88.81%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓债券

2026-03-31

债券代码	债券名称	占净资产%
232380066	23中行二级资本债03A	9.51%
232480035	24平安银行二级资本债01A	9.28%
232580006	25民生银行二级资本债01	9.27%
232480039	24广发银行二级资本债01A	9.21%
102580744	25汇金MTN002	7.97%

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 0.5万份
持平; 占总份额比例0.01%
估算金额
0.5 万元

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
建信丰融债券C 本基金	未持有	未持有	0.5 万份	未持有
建信丰融债券A	未持有	未持有	6.0 万份	未持有
建信丰泽债券A	未持有	未持有	19.9 份	未持有
建信丰泽债券C	未持有	未持有	1.3 万份	未持有
建信恒生科技指数（QDII）A	0-10 万份	未持有	47.7 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

李峰男

硕士。2007年5月至2012年9月任华夏基金管理公司基金会计业务经理、风控高级经理，2012年9月至2015年6月任建信基金管理公司交易员、交易主管，2015年7月至2016年6月任银华基金管理公司询价研究主管。2016年6月至今任建信基金管理公司基金经理助理、基金经理。2017年5月15日起任建信信用增强债券型证券投资基金和建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基金经理；2018年2月2日至2020年3月17日任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2018年3月14日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年3月8日起任建信中短债纯债债券型证券投资基金的基金经理；2019年8月6日至2023年2月20日任建信转债增强债券型证券投资基金的基金经理；2019年12月23日至2022年1月20日、2024年2月20日至今任建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年12月31日起任建信睿信三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2020年12月16日起任建信利率债策略纯债债券型证券投资基金的基金经理。

主动型

五年以上

近期规模相对稳定

近五年回撤控制能力强

9年

任职经验

294.07亿

在管规模

管理数量

前33%

收益能力

前43%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，力求实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（仅包括全市场的股票型ETF及该基金管理人旗下的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金，不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资基金的基金、货币市场基金、非该基金管理人管理的基金（全市场的股票型ETF除外））、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款，定期存款以及其他银行存款）、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入该基金的投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；该基金对股票、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、股票型基金、混合型基金等权益类资产投资比例合计不超过基金资产的20%，其中，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；该基金持有其他基金，其市值不超过基金资产净值的10%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票及存托凭证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

（一）资产配置策略该基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定债券类资产、权益类资产、现金类资产的配置比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比例，以规避市场风险，提高基金收益率。（二）债券投资策略1、久期管理策略作为债券基金最基本的投资策略，久期管理策略本质上是一种自上而下，通过灵活的久期策略对管理利率风险的策略。在全球经济的框架下，该基金管理人密切关注货币信贷、利率、汇率、采购经理人指数等宏观经济运行关键指标，运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析，对未来市场利率趋势进行分析预测，据此确定合理的债券组合目标久期。基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期：（1）宏观经济环境分析。通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经济先行性经济指标，拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标，判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段，预期中央政府的货币与财政政策取向。（2）利率变动趋势分析。在宏观经济环境分析的基础上，密切关注月度CPI、PPI等物价指数，货币信贷、汇率等金融运行数据，预测未来利率的变动趋势。（3）目标久期分析。根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析，结合当期债券收益率估值水平，确定投资组合的目标久期。原则上，在利率上行通道中，通过缩短目标久期规避利率风险；在利率下行通道中，通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段，采用骑乘策略与持有策略，获得稳定的当前回报。（4）动态调整目标久期。通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币政策以及国内债券市场运行跟踪分析，评估未来利率水平变化趋势，结合债券市场收益率变动与基金投资目标，动态调整组合目标久期。2、期限结构配置策略通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势，分析预测收益率曲线的变化，测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益，形成具体的期限结构配置策略。3、债券类属配置策略对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，通过（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋恒生指数收益率（经汇率调整）×2%

投资策略及运作分析

2026年第一季报

2026年一季度，尽管国内需求的改善较为缓慢，但海外需求的走强叠加商品价格的上涨，对于生产端拉动显著，宏观经济呈现出温和复苏的状态。同步指标方面，3月制造业采购经理人指数（PMI）录得50.4%，季度内持续回升并站在荣枯线之上。投资方面，在战争冲击海外供应链以及外需偏强的影响下，1-2月国内制造业投资录得3.1%同比增幅；基础设施累计投资增速同样在年初“开门红”的拉动下，录得11.4%的同比增速，对季度内的经济增长形成支撑；地产投资层面，虽然依旧保持负的同比增长，但在核心城市政策放松的影响下，投资增速的跌幅较去年年末显著收窄。消费方面，1-2月社会消费品零售总额同比增长2.8%，相比2025年全年增速回落0.9个百分点。整体看，2026年一季度宏观经济的开局表现良好，虽然呈现供强需弱、外强内弱的特征，但经济温和复苏的趋势较为明显。

通胀方面，一季度国内通胀反弹的趋势较为显著。居民消费价格指数（CPI）季度内单月同比持续上行，工业生产者出厂价格指数（PPI）的同比降幅也持续收窄、即将转正。消费者价格指数层面，受到非食品项的拉动，1-2月的CPI增速升至0.8%，高于2025年全年0.8个百分点。工业品价格指数层面，1-2月PPI增速收于-1.2%。在基数效应与宏观情绪的影响下，有色金属为代表的商品价格在年初便出现较大的涨幅，进入3月后原油价格则受到突发战争的冲击，重回100美元以上。虽然大宗商品价格的波动同样有所放大，但整体中枢上行以及推升PPI持续反弹的趋势较为确定。

货币政策方面，一季度人民银行整体维持宽松的货币环境。随着外部不确定性对于国内经济增长以及预期的冲击，央行加大了对于资金面的呵护，资金利率维持低位。季度内央行并未进行降准、降息操作，但通过中期借贷便利（MLF）以及买断式逆回购净投放流动性合计1.65万亿。从资金利率中枢来看，7天质押回购利率（R007）在1.4%-1.6%的区间波动，即便季末时点资金价格依然维持低位运行。汇率方面，一季度人民币汇率维持升值趋势，3月末人民币兑美元即期汇率收于6.9081，较25年末升值1.16%。

债券市场方面，一季度长端收益率总体震荡，短端收益率在资金价格的带动下震荡下行。季度内10年期国开债收益率下行6BP到1.95%，而1年期国开债收益率则下行11BP至1.44%，收益率曲线有所陡峭化。权益市场方面，一季度权益市场宽幅震荡，季末相比2025年末小幅回落，沪深300指数下跌3.89%至4450.05。转债市场表现好于大盘股票，一季度末中证转债指数收于486.28，相比于去年年末下跌1.14%。

回顾一季度的基金管理工作，组合调整了债券持仓结构并保持偏高的权益仓位。债券投资方面，组合提升二级资本债为代表的信用债持仓，并增加信用债的杠杆水平。权益投资方面，市场受到春季躁动预期的影响，出现了连续小幅上涨，为更好地给投资者创造收益，基金维持20%权益仓位运作，并增加了权益持仓中成长股的比例，以跟上市场涨幅。进入3月中旬，市场受到美伊战争的冲击现了较大波动，本基金分步骤下降仓位至12%。在季度内波动较大的市场环境中，获取了一定的投资回报。

基金经理展望

2025年年报

展望2026年，在地缘摩擦升温的全球背景下，不论贸易维度亦或热战维度出现超预期事件的概率均在提升，这些不确定性将对各国政策以及资产价格产生较大的影响。海外方面，中东地缘冲突的走势以及美联储降息的节奏，将成为全球大宗商品价格以及风险偏好的重要影响因素。国内方面，政策的方向仍将以科技突破为核心，维持中国制造业在全球的领先地位。在产业升级、经济转型的大背景下，保持经济合理且高质量的增长。预计“反内卷”政策将持续推进，并有效改善工业产出品的价格以及下游制造业企业的盈利。而适时推出的地产与消费刺激政策，将提振居民投资与消费意愿，成为经济转型格局下，对冲外部不确定性的重要抓手。在此背景下，经济的温和增长或维持货币政策的适度宽松，降准、降息等总量政策依然可以预期。因此，我们对2026债券市场持谨慎乐观态度。组合管理方面，在继续控制信用风险的前提下积极操作，择机调整组合久期与杠杆水平，密切跟踪宏微观数据边际变化带来的投资机会，并关注因风险事件、监管政策变化引发收益率波动所带来的交易性机会。股票市场方面，今年政策“反内卷”与“十五五”深化，叠加全球流动性宽松，或推动业绩驱动转型，多主线轮动可期。

本基金2026年将在严控各类风险的前提下，坚持风险适度原则，采取相对稳健与均衡的投资策略，精选个券，力求为持有人获得稳定的回报。

晨星评级	数量	资产占比
5星	8	12.27%
4星	43	23.62%
3星	76	46.95%
2星	44	16.57%
1星	13	0.58%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	257.11	2.52%
固收型	1421.85	13.94%
混合型	268.37	2.63%
货币	8164.01	80.03%
其它	89.28	0.88%
			0% 45% 90%

	公告名称	公告日期
1	建信丰融债券型证券投资基金2026年第一季度报告	2026-04-21
2	关于新增深圳前海微众银行股份有限公司为建信双债增强债券型证券投资基金等基金代销机构的公告	2026-04-20
3	建信丰融债券型证券投资基金2025年年度报告	2026-03-30
4	关于公司旗下部分开放式基金参加交通银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告	2026-03-17
5	关于公司旗下部分开放式基金参加国元证券费率优惠活动的公告	2026-03-04
6	关于公司旗下部分开放式基金参加江苏银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告	2026-02-27
7	关于新增华创证券有限责任公司为建信旗下部分基金产品销售机构的公告	2026-01-21
8	建信丰融债券型证券投资基金2025年第四季度报告	2026-01-21
9	建信基金管理有限责任公司关于高级管理人员任职的公告	2026-01-19
10	关于新增易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为建信消费升级混合型证券投资基金等基金代销机构的公告	2026-01-07

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
建信丰融债券A	022657	2025-02-27	1.24亿	0.60%	0.15%	—	0.87%	1
建信丰融债券C	022658	2025-02-27	0.65亿	0.60%	0.15%	0.40%	1.27%	1