建信丰融债券C 022658 基金详情

净值 2026-09-21

1.0534

日涨跌幅

0.19%

晨星分类

积极债券

基金经理

李峰、薛玲

成立日期

2025-02-27

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

大盘平衡

基金规模

1.59亿

计价货币

人民币

综合费率

1.91%

基金类型

债券型

换手率

144%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

农业银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

回报%	2025年二季度	三季度	四季度	2026年一季度	二季度
本基金	0.51	1.35	0.80	0.57	2.05
同类平均	1.37	3.24	0.36	0.40	2.37
基准指数	1.54	2.74	0.50	0.53	2.87

基准指数为中证目标风险保守指数

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	今年以来
本基金	1.54	0.38	0.24	2.84	2.29
同类平均	0.66	-0.30	-0.06	3.01	1.95
基准指数	0.58	-0.20	0.79	3.47	2.51
四分位排名	—	—	—	2	2
百分位排名	—	—	—	46	34
同类基金数量	1746	1636	1510	1306	1459

业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于51%同类	3.75%	3.56%
最大回撤	优于56%同类	-2.62%	-1.96%
下行风险	优于47%同类	2.57%	2.33%
晨星风险	优于50%同类	0.13%	0.12%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均
夏普比率	优于52%同类	0.47	0.54
卡玛比率	优于52%同类	1.08	1.54
索提诺比率	优于51%同类	0.69	0.83

相对基准表现

2026-08-31

跟踪指标-近一年	晨星计算基准中证综合债指数×85%＋中证1000全收益指数×15%	招募说明书基准中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋恒生指数收益率（经汇率调整）×2%	晨星分类基准中证目标风险保守指数
拟合优度-R²	0.94	0.45	0.84
Beta系数	0.80	1.74	1.08
Alpha %	-0.53	2.00	-0.79
超额收益 %	-1.09	1.88	-0.63
跟踪误差 %	1.27	2.97	1.53
信息比率	-1.38	0.63	-0.96

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合

1趋势拟合度 R²: 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好

2相对市场波动 Beta: 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2026-06-30

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.91%

1.15%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

0.76%

隐性费率

0.66%

交易成本(估)

0.09%

其它费用(估)

综合费率

98%

在同类基金的百分位

0.41%

同类平均 1.21%

3.68%

显性费率

85%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.84%

1.55%

隐性费率

95%

在同类基金的百分位

0.00%

同类平均 0.37%

2.68%

换手率

中位数 52%

基金规模

中位数 5.15亿

当前基金的晨星分类为积极债券共有1745只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	0.40%
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
持有时间 ≥ 7天	0.00%

资产分布

最新

历史

2026-06-30

是否穿透

股票持仓

中国大盘

11.96%

中国中盘

4.97%

中国小盘

1.54%

美国股票

0.03%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

20.09%

信用债

88.56%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓债券

债券代码	债券名称	占净资产%
019547	16国债19	13.72%
102580744	25汇金MTN002	9.55%
232480035	24平安银行二级资本债01A	9.17%
232480039	24广发银行二级资本债01A	9.11%
232580006	25民生银行二级资本债01	9.01%

持有人

内部人员持有

2026-06-30

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有
减持 -100.00%; 占总份额比例0.00%
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理 2026-06-30	高管投研 2026-06-30	内部员工 2026-06-30	管理人 2026-06-30
建信丰融债券C 本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
建信丰融债券A	未持有	未持有	6.0 万份	未持有
建信睿丰纯债定期开放债券	未持有	未持有	未持有	1,237.1 万份
建信睿阳一年定期开放债券	未持有	未持有	未持有	18,814.0 万份
建信稳定鑫利债券A	未持有	未持有	9 份	18,061.9 万份

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

李峰男

硕士。2007年5月至2012年9月任华夏基金管理公司基金会计业务经理、风控高级经理，2012年9月至2015年6月任建信基金管理公司交易员、交易主管，2015年7月至2016年6月任银华基金管理公司询价研究主管。2016年6月至今任建信基金管理公司基金经理助理、基金经理。2017年5月15日起任建信信用增强债券型证券投资基金和建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基金经理；2018年2月2日至2020年3月17日任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2018年3月14日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年3月8日起任建信中短债纯债债券型证券投资基金的基金经理；2019年8月6日至2023年2月20日任建信转债增强债券型证券投资基金的基金经理；2019年12月23日至2022年1月20日、2024年2月20日至今任建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年12月31日起任建信睿信三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2020年12月16日起任建信利率债策略纯债债券型证券投资基金的基金经理。

固收型

任职稳定

一拖多

短期业绩弹性强

9.3年

任职经验

250.32亿

在管规模

管理数量

前34%

收益能力

前40%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，力求实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（仅包括全市场的股票型ETF及该基金管理人旗下的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金，不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资基金的基金、货币市场基金、非该基金管理人管理的基金（全市场的股票型ETF除外））、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款，定期存款以及其他银行存款）、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入该基金的投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；该基金对股票、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、股票型基金、混合型基金等权益类资产投资比例合计不超过基金资产的20%，其中，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；该基金持有其他基金，其市值不超过基金资产净值的10%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票及存托凭证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

（一）资产配置策略该基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定债券类资产、权益类资产、现金类资产的配置比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比例，以规避市场风险，提高基金收益率。（二）债券投资策略1、久期管理策略作为债券基金最基本的投资策略，久期管理策略本质上是一种自上而下，通过灵活的久期策略对管理利率风险的策略。在全球经济的框架下，该基金管理人密切关注货币信贷、利率、汇率、采购经理人指数等宏观经济运行关键指标，运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析，对未来市场利率趋势进行分析预测，据此确定合理的债券组合目标久期。基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期：（1）宏观经济环境分析。通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经济先行性经济指标，拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标，判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段，预期中央政府的货币与财政政策取向。（2）利率变动趋势分析。在宏观经济环境分析的基础上，密切关注月度CPI、PPI等物价指数，货币信贷、汇率等金融运行数据，预测未来利率的变动趋势。（3）目标久期分析。根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析，结合当期债券收益率估值水平，确定投资组合的目标久期。原则上，在利率上行通道中，通过缩短目标久期规避利率风险；在利率下行通道中，通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段，采用骑乘策略与持有策略，获得稳定的当前回报。（4）动态调整目标久期。通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币政策以及国内债券市场运行跟踪分析，评估未来利率水平变化趋势，结合债券市场收益率变动与基金投资目标，动态调整组合目标久期。2、期限结构配置策略通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势，分析预测收益率曲线的变化，测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益，形成具体的期限结构配置策略。3、债券类属配置策略对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，通过（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋恒生指数收益率（经汇率调整）×2%

投资策略及运作分析

2026年中报

2026年上半年，一季度宏观经济运行良好，进入二季度后受中东地缘冲突的拖累较为显著，但在出口超预期的拉动下，经济增长保持了一定的韧性，上半年国内生产总值(GDP)同比增长4.7%，实现了年初的政策目标。投资方面，上半年全国固定资产投资累计同比增长-5.7%，较去年全年增速回落1.9个百分点。各投资分项均呈现一季度走强，然后在二季度走弱的特征，并拖累了上半年经济的整体表现。消费方面，2026年上半年社会消费品零售总额同比增长1.3%，相比于去年全年回落2.4个百分点。虽然上半年仍然实施了一定的消费补贴政策，但部分品类补贴力度边际下降、补贴门槛偏高，叠加油价上涨抑制旅游消费，多重因素共同推动了消费增速的下滑。出口方面，上半年外贸进出口总额同比增长21.2%，其中出口同比增长17.6%，进口同比增长26.6%。年初受人民币升值预期影响，外贸企业为早结汇而抢出口。进入二季度海外企业受能源价格上涨影响，供给端出现问题，在供应链断裂的预期下提前补库，进一步拉动了国内的出口。整体看，内需弱、外需强的格局成为上半年经济的主要特征，出口的超预期对冲了国内投资、消费的下滑，宏观经济整体运行平稳。

通胀方面， 2026年上半年受工业品价格反弹以及低基数的影响，消费者价格指数（CPI）同比增速上涨1.0%，其中原油价格的上涨对冲了猪肉价格的下行，CPI涨幅较为温和。工业品价格指数（PPI）上半年同比上涨1.5%，自3月起转正后，整体反弹趋势较为显著。年初黄金为代表的贵金属和有色金属在一致预期下呈现泡沫化上涨的状态，直至1月末出现较大的波动与回撤。3月后随着美伊冲突爆发，原油价格带动能源、化工等商品价格同步上涨，在二季度持续推升PPI读数。

货币政策方面，上半年人民银行整体维持偏宽松的资金面。公开市场操作层面，因市场资金面较为充裕，自3月起央行持续通过买断式逆回购的缩量续作回笼流动性，但除4月外，均增量续作到期的中期借贷便利（MLF），以维持货币政策的适度宽松。总量政策层面，上半年央行未进行降准、降息操作，但于6月设立了隔夜逆回购工具，用于在特殊时点调节流动性，并于6月末进行了首次投放。汇率方面，上半年在面对美伊冲击时，由于我国原油战略储备充足、产业链稳定性较强，导致出口持续向好，一季度人民币相对于美元快速走强。随后因美联储加息预期升温，导致美元指数上行，汇率再度转为震荡。具体来看，人民币兑美元中间价从年初的6.9890升值到上半年末的6.7852，升值幅度为2.92%。

在此背景下，上半年债券市场更多演绎预期博弈以及突发事件的冲击应对。在年初与美伊冲突爆发后收益率均呈现先上后下的走势，二季度随着资金面超预期宽松，收益率曲线整体震荡下行，其中30y国债表现较好。整体看10年国开债收益率相比2025年年末下行22BP到1.78%，而1年期国开债相较于去年末下行20BP至1.35%，收益率曲线形态变化不大。权益市场方面，沪深300指数上半年上涨7.55%，最终收于4979.43点。相较于股市，转债市场表现弱于大盘，2026年半年末中证转债指数收于504.27点，相比于去年末上涨2.51%。

回顾上半年的基金管理工作，组合维持各类高波动资产的灵活交易，力求净值增长的同时控制好回撤。债券投资方面，上半年组合维持中性的杠杆水平，通过超配二级资本债，以及交易长期限利率债调节组合久期。权益投资方面，年初以来，市场受到春季躁动预期的影响，出现了连续小幅上涨，为更好地给投资者创造收益，及时增加了权益持仓中成长股的比例，以跟上市场涨幅。权益结构呈均衡配置，红利、质量、成长1：1：1。进入3月中旬，市场受到美伊战争的冲击现了较大波动，本基金分步骤下降仓位至15%。进入二季度，科技股带领A股走出了结构性牛市，A股科技板块的快速上涨从某种程度上导致了其他板块的抽水效应。这种此消彼长的效应导致了A股的行业结构上出现了较大的变化，沪深300、中证500、中证1000等主要指数中电子、通信行业的权重达到30%左右。二季度的股票操作主要跟随市场结构的变化，在行业配置上跟随市场进行紧密调整，逐步增加电子、通信仓位同时精选个股以获得超越市场的收益。

基金经理展望

2026年中报

展望下半年，中东地缘冲突以及其引发的原油价格上涨将逐步缓和，但在美国中期选举临近、美联储货币政策反复以及“厄尔尼诺”现象冲击下，全球商品与资产价格仍将出现较大的波动，而国内政策或仍将聚焦科技的追赶以及内需的提振。海外方面，二季度美伊冲突对于原油价格以及美国通胀的影响较为显著，叠加世界杯对于就业的拉动，带来美联储加息预期的升温。但随着战争趋缓以及事件驱动就业的结束，美国三季度通胀与就业存在再度走弱的概率，进而导致降息预期的重启。国内方面，随着地缘冲突的缓解以及海外供应链的恢复，出口方面或难以维系上半年的强势，国内经济动能的压力将有所提升。在继续推进科技领域发展的同时，如何提振居民端的投资与消费或将成为政策的关注点。在此背景下，货币政策预计仍将保持适度宽松，降准、降息等总量政策在下半年依然可以预期。因此，我们对下半年债券市场持乐观态度。股票市场方面，下半年A股和港股，陆续有存储芯片、AI、机器人等大型公司的股票上市。为推进科技兴国战略，监管层会尽力保持市场稳定，极端情况下，不排除国家队救市的可能。结合目前市场波动率加大的现状，总体判断市场在将在3800点至4200点宽幅震荡。结构上和二季度相比，相对均衡。具体操作层面，债券投资将在继续控制信用风险的前提下积极操作，择机调整组合久期与杠杆水平，密切跟踪宏微观数据边际变化带来的投资机会，并关注因风险事件、监管政策变化引发收益率波动所带来的交易性机会。权益投资则跟随市场在科技行业的配置，同时精选红利、高质量的优质个股，从而获得更好的收益。

本基金下半年将在严控各类风险的前提下，加强组合投资的灵活性，合理调节债券持仓的久期、杠杆，力求为持有人获得较好的投资回报。

晨星评级	数量	资产占比
5星	19	13.92%
4星	44	29.19%
3星	67	46.61%
2星	46	8.58%
1星	10	1.71%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	289.86	2.98%
固收型	1370.47	14.08%
混合型	305.93	3.14%
货币	7695.04	79.07%
其它	71.04	0.73%
			0% 40% 80%

	公告名称	公告日期
1	关于公司旗下部分开放式基金参加中原证券股份有限公司费率优惠活动的公告	2026-09-11
2	建信基金管理有限责任公司关于新增网商银行为公司旗下多只基金代销机构的公告	2026-09-01
3	建信丰融债券型证券投资基金2026年中期报告	2026-08-28
4	建信丰融债券型证券投资基金基金合同	2026-08-22
5	建信基金管理有限责任公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告	2026-08-22
6	建信基金管理有限责任公司关于旗下公募基金产品在公司网上直销平台实施认购及申购费率优惠的公告	2026-08-04
7	建信基金管理有限责任公司关于新增上海基煜为公司旗下多只基金代销机构的公告	2026-07-30
8	建信丰融债券型证券投资基金2026年第二季度报告	2026-07-20
9	建信基金管理有限责任公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告	2026-06-05
10	建信基金管理有限责任公司关于董事长变更的公告	2026-05-27

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
建信丰融债券A	022657	2025-02-27	1.01亿	0.60%	0.15%	—	1.51%	1
建信丰融债券C	022658	2025-02-27	0.58亿	0.60%	0.15%	0.40%	1.91%	1