南方致远混合E
023081
净值 2026-07-24
1.5522
日涨跌幅
-0.31%
晨星分类
保守混合
基金经理
孙鲁闽、刘益成
成立日期
2025-01-08
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
27.53亿
计价货币
综合费率
1.45%
基金类型
混合型
换手率
19%
单日申购限额
50,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025年
二季度
三季度
四季度
2026年
一季度
二季度
本基金
0.41
4.73
1.27
1.57
3.01
同类平均
1.37
4.43
0.37
0.25
3.37
基准指数
1.68
6.98
0.37
-0.30
6.19
基准指数为中国保守配置基准指数
2019年Q1 - 2022年Q4的分类为 沪港深保守混合
2023年Q1以来的分类为 保守混合
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
今年以来
本基金
0.60
3.01
4.62
10.96
4.62
同类平均
0.81
3.37
3.62
8.61
3.62
基准指数
1.49
6.19
5.87
13.68
5.87
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于60%同类3.66%4.31%
最大回撤
优于68%同类-2.21%-2.64%
下行风险
优于72%同类1.49%2.28%
晨星风险
优于59%同类0.13%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于85%同类5.77%
Beta
1.08
R2
0.72
超额收益
优于81%同类6.51%
跟踪误差
优于76%同类1.93%
信息比率
优于98%同类3.37
月度胜率
优于90%同类75.00%
涨势捕获率
优于67%同类171.07%
跌势捕获率
优于86%同类23.90%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.45%

0.95%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.20%

销售服务费(年)

0.50%

隐性费率

0.47%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
52%
在同类基金的百分位
0.45%
本基金 1.45%
同类平均 1.48%
3.68%
显性费率
53%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.95%
同类平均 0.94%
2.20%
隐性费率
56%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.50%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 19%
中位数 31%
基金规模
本基金 9.95亿
中位数 1.62亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1720只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)0.20%
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销50,000,000元
个人直销50,000,000元
机构直销50,000,000元
机构代销50,000,000元
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
20.67%
中国中盘
7.12%
中国小盘
0.53%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
15.19%
信用债
80.75%
可转债
2.02%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
01979225国债194.45%
23268000426交行二级资本债01BC4.40%
24268000226招商银行永续债014.04%
23268000526农行二级资本债01A(BC)4.03%
24268000526兴业银行永续债01BC4.03%
113052兴业转债0.37%
113042上银转债0.23%
127110广核转债0.14%
110087天业转债0.09%
113058友发转债0.06%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
增持
本期
上期
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 2345.96%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
南方致远混合E
本基金
未持有0-10 万份1.0 万份未持有
南方致远混合A
>100 万份>100 万份296.7 万份未持有
南方致远混合C
未持有未持有0.2 万份未持有
南方安泰混合A
>100 万份>100 万份180.4 万份未持有
南方安泰混合C
未持有未持有0.1 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
3
持有该基金的FOF产品清单 持有市值¥ 权重% 持仓日期
南方养老目标日期2030三年持有混合发起(FOF)11,167,4933.002025-12-31
南方富元稳健养老目标一年持有混合(FOF)463,4900.302025-12-31
南方富祥稳健养老目标一年持有混合(FOF)402,9060.452025-12-31
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
孙鲁闽
南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门国际银行福州分行,2003年4月加入南方基金,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监,现任公司副总经理、联席首席投资官、董事总经理、投顾业务投资决策委员会主席等职务;2007年12月17日至2010年12月14日,任投资经理。2011年6月21日至2017年7月15日,任南方保该基金经理;2015年12月23日至2017年12月30日,任南方瑞利保该基金经理;2015年5月29日至2018年6月5日,任南方丰合保该基金经理;2016年1月11日至2019年1月18日,任南方益和保该基金经理;2010年12月14日至2019年5月30日,任南方避险基金经理;2018年6月15日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2017年12月30日至2019年9月23日,任南方瑞利混合基金经理;2018年6月5日至2019年9月23日,任南方新蓝筹混合基金经理;2018年6月8日至2019年9月23日,任南方改革机遇基金经理;2019年1月18日至2019年9月23日,任南方益和混合基金经理;2018年11月5日至2020年4月1日,任南方固胜定期开放混合基金经理;2015年4月17日至2020年5月15日,任南方利淘基金经理;2015年5月20日至2020年5月15日,任南方利鑫基金经理;2017年7月13日至2020年5月15日,任南方安睿混合基金经理;2018年1月29日至2020年5月15日,任南方融尚再融资基金经理;2019年7月5日至2020年5月15日,任南方甑智混合基金经理;2016年11月15日至2021年2月26日,任南方安裕混合基金经理;2020年3月5日至2023年8月18日,任南方宝丰混合基金经理;2016年9月22日至今,任南方安泰混合基金经理;2019年5月30日至今,任南方致远混合基金经理;2020年9月11日至今,兼任投资经理;2021年1月6日至今,任南方宁悦一年持有期混合基金经理;2021年6月8日至今,任南方宝恒混合基金经理;2021年6月21日至今,任南方佳元6个月持有债券基金经理;2022年2月25日至今,任南方宝裕混合基金经理。
主动型
十年老将
一拖多
保守配置
月度胜率中
15.6年
127.13亿
8
前75%
收益能力
前2%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,力求实现基金资产长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资对象包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通股票”),股指期货,权证,债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债)、资产支持证券、债券回购、国债期货、银行存款、同业存单、货币市场工具等及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置,将“优化的CPPI策略”作为大类资产配置的主要出发点,在风险与收益的匹配方面,将信用风险降到最低,并在良好控制利率风险与市场风险的基础上为投资者获取稳定的收益。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
上证国债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
二季度经济平稳运行,经济结构延续分化。4-6月PMI分别为50.3%、50%和50.3%,整体处于景气区间。经济平稳运行,结构延续分化,外需拉动生产偏强,消费和投资边际放缓。4-5月出口当月同比分别录得约14%、19%,超市场预期,主要受AI产业高景气、价格回升以及基数效应贡献拉动。有色、原油上游输入性因素叠加AI拉动,推动PPI涨幅超预期,CPI整体保持平稳。4月政治局会议强调稳中求进、用好用足宏观政策。海外方面,美国经济平稳,就业维持韧性:5月非农新增17.2万失业率稳定在4.3%。增长端分化明显:一季度GDP终值上修至2.1%,但二季度动能明显回落,6月FOMC美联储维持联邦基金利率目标区间维持3.50%–3.75%不变。后续仍需关注非农就业与通胀数据情况,当前金融市场对美联储年内加息预期定价较高。 二季度A股整体上涨,但行情结构高度分化:沪深300、中证500、中证1000、创业板指表现分别为11.90%、18.56%、15.62%和36.35%。指数层面看,成长风格显著占优,本季度市场整体围绕高景气产业链进行集中定价。行业层面,电子、通信、建筑材料涨幅居前,分别录得90.92%、63.84%、35.20%。其中电子、通信引领AI硬件主线,受益于全球算力资本开支高涨,半导体、光模块等方向景气上行;跌幅方面,石油石化、农林牧渔、钢铁表现较弱,分别录得-22.20%、-20.19%、-18.59%,石油石化受国际油价持续走弱拖累,农林牧渔因生猪价格低位运行、农产品终端需求不振承压。资源品、消费和传统周期方向仍缺乏持续需求支撑。港股方面,二季度整体承压,恒生指数、恒生科技、恒生国企表现分别为-7.69%、-3.82%、-9.74%。港股弱于A股,主因美元流动性、高利率环境和外资风险偏好对离岸市场估值的压制;同时港股科技结构更多集中在互联网平台和消费科技,未能充分受益于A股AI硬件链的强景气扩散。 固收方面,债券市场方面,阶段性的经济下行压力和偏宽松的货币政策取向决定债券市场没有大的风险,目前的资金利率水平处于央行合意位置,收益率向下突破需要货币政策进一步放松的配合,当前期限利差较宽,长端品种和部分信用债具备更高投资价值,债券投资机会有望向这些相对价值品种扩散。 报告期内本基金权益仓位较以往权益中枢有所下降,在方向配置上我们坚持一贯投资思路,大体保持不变,主要集中在电子、电力设备、机械设备、基础化工和通信等业绩增长稳定或低估值相关的行业。固收方面,组合当前维持偏高的仓位和久期,持仓灵活性较高,未来视市场变化灵活调整持仓。
基金经理展望
2025年年报
2026年是十五五开局之年,是夯实基础、全面发力的关键年份。宏观经济预计平稳开局,高质量发展取得积极成效。经济结构延续分化,新旧动能加速转换,生产和高新技术产业韧性发展、消费平稳、投资修复,地产或延续磨底。伴随着反内卷政策的实施,上市公司的盈利基本面预计平稳修复。财政政策预计保持积极,货币政策延续适度宽松,配合财政发力,金融总量维持合理增长,明年作为化债第三年,或进一步减轻地方财政压力。历史经验来看,化债期间,货币政策维持宽松至PPI明显上行,物价修复也有助于A股估值的进一步扩张。当前,估值处于中性合理位置。政策高度重视资本市场,长期资金或继续入市,市场流动性整体充裕,均有助于A股走强。港股方面,在扩内需、反内卷等一系列政策发力下,港股上市公司盈利基本面有望明显提振。受美联储主席换届选举、美国经济和通胀数据等多重关键因素影响,总体上美元或延续偏弱态势,从而有利于提升港股估值,吸引外资流入港股市场。 在操作层面上,我们对业绩兑现存在不确定性的高估值行业和个股继续保持谨慎,坚持自下而上精选业绩确定性高,能创造自由现金流、估值合理及受益于景气持续提升的个股,主要在以下四个方向: 第一,具备全球化能力的出口公司,例如家用电器和新能源等行业的龙头企业;第二,优质科技公司,中国在工程师、能源方面具备明显优势,未来具备优秀研发能力和企业家精神的科技龙头公司有望脱颖而出;第三,受益于反内卷的顺周期行业,包括新能源、石油化工等上游行业龙头和以中游制造为代表的龙头企业;第四,高股息类固收品种,低利率环境下,看好红利资产的长期配置价值。 固收方面,全年经济增长预期保持平稳,货币政策维持“支持性货币政策”定调,随着银行负债成本的降低,预计年内仍有降息降准的空间。融资增速在高基数背景下预计年内小幅下行,供给放缓有利于债券表现;从债务周期的视角,财政付息压力较大,2026年处于三年化债政策周期,在这样的宏观背景下债券收益率难以趋势性上升。今年债券市场预计仍能提供一定的持有回报,组合当前维持偏高的仓位和久期,未来视经济政策的变化灵活调整持仓。 本基金将秉承风险可控原则,密切跟踪宏观经济与政策变化,积极挖掘趋势性与结构性投资机会,动态优化组合结构,努力为投资者创造持续、稳健的投资回报。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
104
基金经理人数
838
管理基金
7122.86亿
非货基规模
-46.87亿
-0.75%
较上期
近一年规模增长
1343.51亿
27.02%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.26年
平均投管年限
3.54年
平均在职时长
82.43%
近三年留职率
28/161
平均投管年限排名
26/161
平均在职时长排名
43/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2411.35%
4星
11124.67%
3星
15026.25%
2星
7129.68%
1星
238.05%
0%
15%
30%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2796.9619.58%
固收型2866.1120.06%
混合型1326.099.28%
货币7162.9650.14%
其它133.690.94%
0%
30%
60%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方致远混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
2
南方致远混合型证券投资基金招募说明书(更新)
2026-05-21
3
南方致远混合型证券投资基金(E类份额)基金产品资料概要(更新)
2026-05-21
4
南方致远混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
5
南方致远混合型证券投资基金基金合同
2026-03-31
6
南方致远混合型证券投资基金招募说明书(2026年3月更新)
2026-03-31
7
南方基金管理股份有限公司关于调整旗下部分基金2026年非港股通交易日申购赎回等业务安排的公告
2026-03-31
8
南方基金管理股份有限公司关于旗下部分基金调整开放日规则并修订基金合同的公告
2026-03-31
9
南方致远混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
10
南方致远混合型证券投资基金(E类份额)基金产品资料概要(2026年3月更新)
2026-03-27