汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合（FOF）Y
023157
净值 2026-09-17
1.0658
日涨跌幅
0.06%
晨星分类
目标日期
基金经理
何喆
成立日期
2025-06-04
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.35亿
计价货币
人民币
综合费率
1.56%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 4.74 | 0.32 | -0.18 | 0.84 |
| 同类平均 | 18.36 | 0.97 | -2.06 | 11.89 |
| 业绩比较基准 | 3.53 | 0.40 | -0.32 | 3.86 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率*X +中债新综合财富（总值）指数收益率*（1-X），详情请参考基金产品资料概要x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.65 | -1.63 | -2.18 | 0.21 | -0.59 |
| 同类平均 | 2.61 | -2.72 | -0.51 | 8.74 | 4.01 |
| 业绩比较基准 | 0.42 | -0.55 | 1.43 | 3.25 | 2.33 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于99%同类 | 3.62% | — |
最大回撤 | 优于96%同类 | -3.79% | — |
下行风险 | 优于98%同类 | 2.78% | — |
晨星风险 | 优于99%同类 | 0.12% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于12%同类 | -0.25 | — |
卡玛比率 | 优于12%同类 | 0.06 | — |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.29 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率*X +中债新综合财富（总值）指数收益率*（1-X），详情请参考基金产品资料概要 | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.65 | — |
Beta系数 | — | 0.82 | — |
Alpha % | — | -2.60 | — |
超额收益 % | — | -3.03 | — |
跟踪误差 % | — | 2.22 | — |
信息比率 | — | -6.73 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
81.52%87.50%
较FOF基金平均 -5.98%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.56%
0.38%
显性费率0.30%
管理费(年)0.07%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.18%
隐性费率0.11%
交易成本(估)1.07%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为目标日期 共有182只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.07% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 800 元
汇丰晋信 线上/柜台直销 无折扣标准费率
3 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元
天天基金
招商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 20.07% | 54.97% |
债券 | 65.91% | 36.16% |
现金 | 10.72% | 10.39% |
商品 | 2.16% | 1.49% |
其他 | 1.13% | -3.01% |
股票持仓
中国大盘
13.88%
中国中盘
4.72%
中国小盘
0.65%
美国股票
0.73%
发达市场
0.09%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.42%
信用债
47.34%
可转债
2.14%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
4.61%
海外高收益
1.41%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
1.18%
其他商品
0.98%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 001258 | 兴业收益增强债券C | 9.77% |
| 006829 | 鹏扬利沣短债A | 6.75% |
| 005079 | 兴银鑫日享短债A | 6.51% |
| 519199 | 万家家享中短债A | 4.91% |
| 005160 | 华泰保兴尊合债券C | 4.71% |
| 021381 | 华宝量化对冲混合D | 4.15% |
| 003824 | 天弘信利债券A | 4.05% |
| 000109 | 富国稳健增强债券C | 3.98% |
| 000386 | 景顺长城景颐双利债券C类 | 3.97% |
| 968081 | 汇丰亚洲高入息债券BC类-人民币 | 3.41% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 4.69%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 19.2 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | >100 万份 | 160.8 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
何喆 男
硕士研究生，特许金融分析师，中国保险精算师。曾任华安基金管理有限公司精算顾问、汇丰晋信基金管理有限公司企业战略拓展部经理、企业战略拓展部高级经理、产品开发部副总监、产品开发部总监（负责证券投资策略研究开发和产品设计）、投资经理、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金和汇丰晋信中小盘低波动策略股票型证券投资基金基金经理，现任汇丰晋信基金管理有限公司FOF投资部总监兼汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
主动型
任职稳定
机构持有较高
短期业绩弹性强
4.5年
4.66亿
2
前86%
收益能力
前14%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为2036年12月31日。随着目标日期的日渐临近，该基金将依据基金合同约定自动进行资产配置的调整，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含QDII、香港互认基金）、国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会核准上市或准予注册的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于该基金资产的80%，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%，其中对商品基金投资占基金资产的比例不超过10%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于QDII基金和香港互认基金的合计比例不得超过基金资产的20%。该基金投资货币市场基金占基金资产的比例不得高于15%。该基金持有单只基金的市值，不高于该基金资产净值的20%，且不得持有其他基金中基金。该基金管理人管理的全部基金持有单只基金（ETF联接基金除外）不超过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准。该基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。权益类资产包括股票、股票型基金和偏股混合型基金。其中，偏股混合型基金是指至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。如果法律法规对前述比例要求有变更的，在履行适当程序后，基金管理人可以调整前述投资比例。
投资策略
该基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳健回报。1、大类资产配置策略在研究了国内外目标日期基金的产品特点，并结合国内基金实践运行的经验后，该基金在目标日期到期之前将设置对应权益类资产的下滑曲线与同期组合波动率容忍度的阈值。2、基金投资策略对于不同类别的公募基金，该基金将分别按照不同的指标进行筛选。该基金还将定期对投资组合进行回顾和动态调整，剔除不再符合筛选标准的标的基金，增加符合筛选标准的基金。该基金将结合市场研判，调整基金投资比例和投资标的，动态优化投资组合。3、股票投资策略在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，该基金可适度参与股票等权益类资产的投资，以增加基金收益。该基金将定性和定量分析，充分发挥基金管理人投研团队自上而下的主动选股能力，选择具有长期持续增长能力的公司。4、债券投资策略该基金将采用自上而下的投资策略决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置；同时在对企业债券进行信用评级的基础上，综合考量企业债券（含公司债、企业短期融资券）的信用评级以及包括其它券种在内的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素，自下而上地配置债券类属和精选个券。通过综合运用骑乘操作、套利操作、新股认购等策略，提高债券投资收益。5、可转换债券及可交换债券投资策略该基金在综合分析可转换债券及可交换债券的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，以及基础股票基本面优良的品种，并以合理的价格买入，争取稳健的投资回报。6、资产支持证券投资策略该基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。7、港股投资策略该基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。该基金将优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入该基金的股票投资组合。8、存托凭证投资策略该基金可投资存托凭证。该基金将结合宏观经济状况、市场估值、发行人基本面情（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率*X +中债新综合财富（总值）指数收益率*（1-X），详情请参考基金产品资料概要
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金在上半年由于受到美伊冲突的影响，本基金承受了一定的回撤压力。在三月底时，我们已将权益持仓下调，此外，出于多元配置和波动率管理的考虑，我们持仓主题较为分散，并没有集中在AI板块主题， 在黄金类的投资上，考虑到长期配置的属性，我们维持了中性的仓位。 在国内债券品种上，我们上半年的操作比较稳定，主要以短债基金为主，但在3月份观察到整个市场风险偏好的下降，导致大量资金涌入短债基金，我们注意到短债收益率已经过低后，我们将一部分短债基金仓位转换为二级债基。 在美债资产上，由于美伊冲突带来的美国通胀预期的上升，美债收益率不断创新高，因此出于风险管理的目标，我们在二季度时对亚洲美元债市场进行了减仓。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，对下半年的权益配置，我们预计主题间的再平衡是主要的趋势，但市场可能缺乏明确的主线。对科技类主题而言，景气度高而拥挤度过高，交易难度愈发加大，我们会维持小部分仓位进行配置；对于非科技类主题而言，我们认为低估值板块，尤其是内需相关的资产有修复的可能，但可能不具备较好弹性，仅在风险偏好急剧下降的时候可以起到支撑作用；相较而言，我们比较看好有色、AI应用等资产。 在权益资产配置上，我们认为以红利加微盘策略可能是下半年比较稳健的策略，在此基础上，计划将维持一部分仓位在有色、科技、AI应用、恒生互联网上，以期对组合提供一定的弹性。 对于黄金类资产，我们认为今年缺乏新的宏观事件驱动，黄金或将回归受实际利率和美元指数制约的框架，预计区间震荡。我们观察到黄金已经与地缘摩擦和油价逐步脱敏，价格低位特质已然出现，但进一步上涨的空间受联储政策和美债收益率的压制，因此，我们维持了中性持仓，但如果美联储政策发生改变，或美元信用逻辑出现变化，则我们会对黄金仓位进行调整。 在商品中，我们比较看好铜价的走势，因此对于有色商品类持仓，我们以配置的思路维持了部分有色ETF的持仓。 在亚洲美债资产上，我们认为缺乏上涨的动力，但尾部风险已经逐步消除。与国内债券资产持续低息的情况看，目前的票息具有吸引力。我们观察到最近美债收益率与油价逐步脱敏，且油价失控上涨的尾部风险已经降低，美国CPI若想逐步降低，联储加息的可能性会逐步降低，因此亚洲美元债资产作为美债资产的延升，具备了布局的可能性。我们未来也会关注此类产品的表现。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合（FOF）A | 020230 | 2024-06-12 | 0.34亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.93% | 1 |
| 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合（FOF）Y | 023157 | 2025-06-04 | 0.00亿 | 0.30% | 0.07% | — | 1.56% | 1 |
基金公司
汇丰晋信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
17
基金经理人数
80
管理基金
312.84亿
非货基规模
-30.02亿
-8.97%
近一年规模增长
77.37亿
20.47%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.50年
平均投管年限
2.94年
平均在职时长
56.25%
近三年留职率
58/163
平均投管年限排名
67/163
平均在职时长排名
110/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 2 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在易方达财富的交易限额的公告 | 2026-08-04 | |
| 3 | 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 4 | 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-07-27 | |
| 5 | 关于汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金资产净值连续低于5000 万元的提示性公告 | 2026-07-24 | |
| 6 | 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 8 | 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-06-30 | |
| 9 | 汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同 | 2026-06-27 | |
| 10 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 |