创金合信恒荣120天持有期债券A
023287
净值 2026-10-22
1.0509
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
纯债
基金经理
黄佳祥、谢创
成立日期
2025-07-21
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
—
基金规模
0.17亿
计价货币
人民币
综合费率
1.04%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
10元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
120天
托管人
兴业银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 0.74 | 1.21 | 1.61 | 1.15 |
| 同类平均 | 0.51 | 0.67 | 0.77 | 0.62 |
| 业绩比较基准 | 0.08 | 0.30 | 0.60 | 0.51 |
业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率x90.0% + 一年期定期存款基准利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.27 | 1.15 | 2.77 | 4.78 | 4.02 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.14 | 0.51 | 1.11 | 1.49 | 1.41 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 3 | 3 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于17%同类 | 0.90% | 0.50% |
最大回撤 | 优于77%同类 | -0.12% | -0.25% |
下行风险 | 优于77%同类 | 0.05% | 0.13% |
晨星风险 | 优于17%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于86%同类 | 3.99 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于93%同类 | 40.99 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于94%同类 | 68.16 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合指数（全价）收益率×90%＋一年期定期存款基准利率（税后）×10% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.03 | 0.02 |
Beta系数 | — | 0.21 | 0.17 |
Alpha % | — | 3.51 | 3.15 |
超额收益 % | — | 3.30 | 1.09 |
跟踪误差 % | — | 1.03 | 1.10 |
信息比率 | — | 3.20 | 0.99 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.04%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.69%
隐性费率0.36%
交易成本(估)0.33%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 10元 |
| 个人直销 | 10元 |
| 机构直销 | 10元 |
| 机构代销 | 10元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.40% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 40 元
创金合信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
5 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
同花顺
好买基金无折扣标准费率
2 家0.40%
买 10 万元 实付 400 元比蚂蚁、天天等贵 360 元
腾讯理财通
雪球基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.66%
信用债
89.55%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 184635 | 22宿城债 | 10.30% |
| 184559 | 22曲水01 | 9.74% |
| 240875 | 24兴业03 | 9.09% |
| 152242 | 19颍上债 | 8.85% |
| 152393 | 20乐行债 | 6.27% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 8.03%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 51.47 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 48.37 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 233.66 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
黄佳祥 男
中国国籍，厦门大学博士。2017年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任固定收益部研究员、基金经理助理，现任基金经理。
信用债
五年以上
近一年规模相对稳定
月度胜率中
6.2年
227.91亿
10
前31%
收益能力
前37%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金投资于流动性良好的金融工具，包括债券（包含国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、信用衍生品、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券，可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利率、信用等市场的分析和预测，综合运用久期配置策略、跨市场套利、杠杆放大等策略，力争实现基金资产的稳健增值。1、久期配置策略根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，考虑在运作周期中所处阶段，确定债券组合的久期配置。该基金将在预期市场利率下行时，适当拉长债券组合的久期水平，在预期市场利率上行时，适当缩短债券组合的久期水平，以此提高债券组合的收益水平。2、期限结构配置策略在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，力争从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。3、债券类别配置策略主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。该基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上，通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。4、信用风险控制策略（含资产支持证券，下同）基金管理人利用行业和公司的信用研究力量，对所有投资的信用品种进行详细的分析及风险评估，依据不同信用债发行主体所处行业未来发展前景以及自身在行业内的竞争能力，对不同发行主体的债券进行内部评级分类。在实际投资中，投资人员还将结合个券流动性、到期收益率、税收因素、市场偏好等多方面因素进行个券选择，以平衡信用债投资的风险与收益。该基金在信用债投资过程中，可投资的信用债信用评级范围为AA+、AAA级，投资于信用评级为AA+的信用债占持仓信用债的比例为0-50%，投资于信用评级为AAA的信用债占持仓信用债的比例为50%-100%。上述信用评级为债项评级，短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级，该基金投资的信用债若无债项评级的，参照主体信用评级。该基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级，评级机构以基金管理人选定为准。基金持有信用债期间，如果其信用等级下降、基金规模变动、变现信用债支付赎回款项等使得投资比例不再符合上述约定，应在评级报告发布之日或不再符合上述约定之日起3个月内调整至符合约定。5、跨市场套利策略跨市场套利是根据不同债券市场间的运行规律和风险特性，构（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）收益率×90%＋一年期定期存款基准利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，在流动性充裕与配置盘驱动下，债市整体表现略超预期，信用利差压缩且中短端交易集中度提升。年初受长端供给担忧及权益市场走强影响，10年国债收益率一度上行至1.90%的季度高点。随后股市降温、央行结构性降息落地，叠加银行存款与保险开门红超预期，配置盘稳步进场，收益率下行突破1.8%。春节后至3月中旬，市场聚焦两会政策及地产优化，整体维持震荡。3月中下旬起，美伊冲突升级引发通胀担忧，长端承压，但机构继续抱团中短端，曲线呈现陡峭化特征。4月初地缘局势缓和，油价回落缓解通胀预期，国内经济“外热内冷”分化加剧。央行自3月起通过缩量续作MLF等工具逐步回笼冗余流动性，引导资金中枢向政策利率回归。5月中旬起流动性边际收敛，6月初大行净融出大幅下降，债市迎来调整。直至6月25日MLF加量续作，流动性回笼周期接近尾声，债市迎来修复。截至6月末，10年国债收益率较年初下行11BP至1.73%。二季度经济基本面边际转弱，对于信用利差偏中性，更多关注期限利差和曲线的机会，套息空间较低，组合中低杠杆，久期有所提升，久期为哑铃型结构。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，货币政策维持偏宽松的状态，中短端信用利差维持低位运行，当前流动性溢价对中低等级信用债整体风险补偿较弱，关注7月政治局会议的定调，后续政府债加速发行，组合主要配置高等级信用债和利率债，把握品种之间的结构性行情，后续债券行情机会更大概率会在长端利率债。组合将结合当前及未来宏观政策形势变化的判断，控制信用风险暴露情况，控制组合杠杆总体水平，以稳健的投资风格力争为投资者获取良好的投资回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 创金合信恒荣120天持有期债券A | 023287 | 2025-07-21 | 0.03亿 | 0.30% | 0.05% | — | 1.04% | 1 |
| 创金合信恒荣120天持有期债券C | 023288 | 2025-07-21 | 0.14亿 | 0.30% | 0.05% | 0.20% | 1.24% | 1 |
基金公司
创金合信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
46
基金经理人数
222
管理基金
1363.54亿
非货基规模
41.42亿
3.30%
近一年规模增长
553.11亿
63.03%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.44年
平均投管年限
2.95年
平均在职时长
68.18%
近三年留职率
62/163
平均投管年限排名
65/163
平均在职时长排名
90/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 创金合信恒荣120天持有期债券型证券投资基金调整大额申购（含定期定额投资）、大额转换转入业务的公告 | 2026-10-20 | |
| 2 | 创金合信基金管理有限公司关于以通讯方式召开创金合信恒荣120天持有期债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告 | 2026-10-10 | |
| 3 | 创金合信基金管理有限公司关于以通讯方式召开创金合信恒荣120天持有期债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 | 2026-10-09 | |
| 4 | 创金合信基金管理有限公司关于以通讯方式召开创金合信恒荣120天持有期债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 | 2026-10-08 | |
| 5 | 创金合信恒荣120天持有期债券型证券投资基金调整大额申购（含定期定额投资）、大额转换转入业务的公告 | 2026-09-28 | |
| 6 | 创金合信基金管理有限公司关于办公地址变更的公告 | 2026-09-28 | |
| 7 | 创金合信恒荣120天持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 8 | 创金合信恒荣120天持有期债券型证券投资基金调整大额申购（含定期定额投资）、大额转换转入业务的公告 | 2026-08-11 | |
| 9 | 创金合信基金管理有限公司董事长变更公告 | 2026-07-25 | |
| 10 | 创金合信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-25 |