南华丰利量化选股混合A
023365
净值 2026-09-30
1.1345
日涨跌幅
0.98%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
黄志钢、康冬
成立日期
2025-03-07
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
0.67亿
计价货币
人民币
综合费率
1.88%
基金类型
混合型
换手率
164%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 二季度 | 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 2.90 | 6.92 | 1.93 | 2.63 | -10.49 |
| 同类平均 | 1.91 | 17.45 | 1.13 | -0.37 | 8.44 |
| 业绩比较基准 | 1.24 | 15.28 | 0.07 | -1.72 | 11.06 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x80.0% + 中债综合全价（总值）指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.27 | 3.59 | -3.52 | 4.41 | 3.15 |
| 同类平均 | 4.19 | -0.84 | -2.28 | 10.62 | 5.62 |
| 业绩比较基准 | 1.81 | -4.07 | -2.57 | 4.85 | 1.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 65 | 51 |
| 同类基金数量 | 929 | 915 | 900 | 871 | 892 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于73%同类 | 16.71% | 16.09% |
最大回撤 | 优于63%同类 | -15.12% | -10.10% |
下行风险 | 优于75%同类 | 10.03% | 10.27% |
晨星风险 | 优于72%同类 | 2.53% | 2.63% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于36%同类 | 0.27 | 0.64 |
卡玛比率 | 优于38%同类 | 0.29 | 1.05 |
索提诺比率 | 优于39%同类 | 0.45 | 1.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证养老产业指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.94 | 0.07 | 0.08 |
Beta系数 | 0.92 | -0.31 | -0.34 |
Alpha % | 24.77 | 5.94 | 6.16 |
超额收益 % | 24.44 | -0.44 | -0.80 |
跟踪误差 % | 4.47 | 25.05 | 24.87 |
信息比率 | 5.47 | -11.12 | -19.94 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
55.50%78.02%
较混合型基金平均 -22.52%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.88%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.48%
隐性费率0.33%
交易成本(估)0.15%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
南华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 80.87% | 84.20% |
债券 | 9.89% | 4.03% |
现金 | 2.39% | 11.96% |
商品 | 0.00% | 0.26% |
其他 | 6.85% | -0.45% |
股票持仓
中国大盘
6.02%
中国中盘
36.51%
中国小盘
38.34%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
9.89%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 33.55 | 31.54 | 2.01 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 29.90 | 5.08 | 24.82 |
金融服务 | 3.65 | 17.40 | -13.75 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 36.62 | 56.80 | -20.18 |
通信服务 | 7.50 | 1.70 | 5.80 |
能源 | 3.68 | 2.38 | 1.30 |
工业 | 21.51 | 15.54 | 5.96 |
科技 | 3.93 | 37.17 | -33.24 |
防御性 | 29.82 | 11.66 | 18.16 |
必选消费 | 7.28 | 5.45 | 1.83 |
医疗保健 | 14.96 | 3.72 | 11.24 |
公用事业 | 7.58 | 2.48 | 5.10 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 301087 | 可孚医疗 | 医疗保健 | 3.44% | 新增 | 1 | |
| 600177 | 雅戈尔 | 可选消费 | 3.31% | 新增 | 1 | |
| 603508 | 思维列控 | 科技 | 3.18% | 新增 | 1 | |
| 000989 | 九芝堂 | 医疗保健 | 3.17% | 新增 | 1 | |
| 601339 | 百隆东方 | 可选消费 | 3.11% | 0.41% | 2 | |
| 000719 | 中原传媒 | 通信服务 | 3.11% | 0.15% | 2 | |
| 002563 | 森马服饰 | 可选消费 | 3.11% | 新增 | 1 | |
| 600323 | 瀚蓝环境 | 公用事业 | 3.10% | 0.29% | 2 | |
| 601018 | 宁波港 | 工业 | 3.05% | -0.03% | 2 | |
| 002293 | 罗莱生活 | 可选消费 | 3.04% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 12.84%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 7.6 万份 | 未持有 |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 79.0 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 957.8 万份 | 951.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 6.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 6.2 万份 | 5.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
黄志钢 男
硕士研究生，具有基金从业资格。2004年7月5日至2005年7月14日在美国未来之路任交易员，2005年7月15日至2006年12月10日任海通期货研究发展部研究员，2006年12月10日至2008年10月21日任国元证券衍生产品部高级经理，2008年10月21日至2015年6月5日任国联安基金量化投资部基金经理，2015年6月8日至2018年6月30日任金鹰基金指数及量化投资部总经理，2019年1月1日至2019年8月1日任南华期货研究所量化投资总监，2019年8月入职南华基金管理有限公司，现任公司总经理助理兼量化投资部总经理。现任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2022年1月29日起任职）、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2022年1月29日起任职）、南华丰汇混合型证券投资基金基金经理（2022年3月5日起任职）、南华瑞泽债券型证券投资基金基金经理（2023年11月18日起任职）、南华丰元量化选股混合型证券投资基金基金经理（2024年1月23日起任职）。
主动型
五年以上
自购超百万份
股票风格漂移
近三年超额收益高
7.8年
12.98亿
4
前19%
收益能力
前18%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，通过数量化模型精选个股，力争实现基金资产长期稳健的增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包括主板、创业板、科创板、北京证券交易所及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）和存托凭证、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含可分离交易可转债）及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、资产支持证券、股指期货、国债期货、货币市场工具、同业存单、银行存款以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于股票、存托凭证的比例占基金资产的60%-95%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散风险，力求获取超额收益。1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、衍生品投资策略；6、存托凭证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年市场流动性充裕，一季度A股整体呈弱势震荡格局，二季度A股呈现科技成长风格极致抱团的行情，2026年上半年科创50指数上涨64.25%，上证指数上涨 3.16%，深证成指上涨19.82%。行业方面，电子、通信、建筑材料和机械设备领涨。 本基金坚持量化价值投资体系，坚持红利风格，力争控制组合的波动率在一个相对合理的水平。投资策略包含两部分：(1)策略股票池的构建。选择具有安全边际的股票构建策略的股票池，本基金安全边际的构建方式是高股息率，通过严格的股息率标准筛选股票池，使得股票池具有显著的红利风格暴露，为避免红利陷阱，同时要求个股具有一定的周期成长性。（2）价值定价选股。综合考虑个股的动态净资产收益率和动态市盈率，在策略股票池里选择综合性价比较高的个股构建投资组合。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，国内市场流动性将保持宽松态势，A股可能延续震荡上行走势。相较于上半年，市场核心逻辑有望迎来关键切换，告别此前的估值扩张与题材炒作，进入业绩兑现、盈利主导的阶段。市场风格可能有所调整，打破上半年成长与价值风格极端分化的格局，逐步走向均衡发展，市场的投资机会更加多元。其中，低估值高分红的红利股，以及前期超跌的优质价值股有望迎来估值修复行情。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南华丰利量化选股混合A | 023365 | 2025-03-07 | 0.21亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.88% | 10 |
| 南华丰利量化选股混合C | 023366 | 2025-03-07 | 0.46亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 2.38% | 10 |
基金公司
南华基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
11
基金经理人数
35
管理基金
182.53亿
非货基规模
-36.14亿
-16.80%
近一年规模增长
-102.36亿
-52.39%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.14年
平均投管年限
2.30年
平均在职时长
83.33%
近三年留职率
113/163
平均投管年限排名
110/163
平均在职时长排名
38/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南华丰利量化选股混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 南华基金管理有限公司关于旗下部分基金新增易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-06 | |
| 3 | 南华基金管理有限公司关于旗下部分基金新增易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-06 | |
| 4 | 南华丰利量化选股混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 南华基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-07-18 | |
| 6 | 南华基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售相关业务的公告 | 2026-07-01 | |
| 7 | 南华丰利量化选股混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-29 | |
| 8 | 南华丰利量化选股混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-04-29 | |
| 9 | 南华丰利量化选股混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 10 | 南华基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-04-13 |