宝盈创新医疗混合发起式A
023393
净值 2026-10-23
0.8701
日涨跌幅
2.29%
晨星分类
行业混合 - 医药
基金经理
姚艺
成立日期
2025-06-04
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
1.95亿
计价货币
人民币
综合费率
1.77%
基金类型
混合型
换手率
90%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 10.75 | -19.61 | 3.03 | -4.59 | 9.67 |
| 同类平均 | 18.46 | -13.77 | 0.22 | -1.65 | 9.77 |
| 基准指数 | 17.43 | -12.56 | -1.61 | -6.58 | 9.51 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.54 | 9.67 | 4.64 | -13.33 | 7.81 |
| 同类平均 | 3.59 | 9.77 | 7.96 | -6.70 | 8.20 |
| 基准指数 | 2.03 | 9.51 | 2.31 | -11.98 | 0.66 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 70 | 50 |
| 同类基金数量 | 305 | 300 | 282 | 261 | 267 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于30%同类 | 20.80% | 14.77% |
最大回撤 | 优于22%同类 | -32.47% | -24.75% |
下行风险 | 优于10%同类 | 18.40% | 11.65% |
晨星风险 | 优于27%同类 | 3.78% | 1.88% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | -22.93 | -8.61 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.41 | -0.27 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.72 | -0.60 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证医药卫生指数收益率×70%＋中证港股通医药卫生综合指数（人民币）收益率×20%＋中债-总财富（1-3年）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.36 | 0.27 |
Beta系数 | — | 1.06 | 0.79 |
Alpha % | — | -3.65 | -3.04 |
超额收益 % | — | -5.10 | -1.35 |
跟踪误差 % | — | 16.72 | 17.96 |
信息比率 | — | -85.22 | -24.23 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
33.83%78.02%
较混合型基金平均 -44.19%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.30%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 医药 共有298只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–243 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
244–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
宝盈基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
46.83%
中国中盘
27.53%
中国小盘
2.17%
美国股票
15.04%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.07 | 0.00 | 0.07 |
基础材料 | 0.07 | 0.00 | 0.07 |
可选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 0.26 | 0.00 | 0.26 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
科技 | 0.26 | 0.00 | 0.26 |
防御性 | 99.67 | 100.00 | -0.33 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 99.67 | 100.00 | -0.33 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 83.58 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 83.58 |
| 美洲 | 16.42 |
| 北美 | 16.42 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 01801 | 信达生物 | 医疗保健 | 8.16% | -0.44% | 4 | |
| 06990 | 科伦博泰生物 | 医疗保健 | 8.02% | -0.81% | 4 | |
| 002653 | 海思科 | 医疗保健 | 7.23% | 新增 | 1 | |
| 002422 | 科伦药业 | 医疗保健 | 7.20% | 新增 | 1 | |
| 688428 | 诺诚健华 | 医疗保健 | 6.94% | 1.29% | 4 | |
| 688506 | 百利天恒 | 医疗保健 | 6.71% | 0.69% | 4 | |
| 688796 | 百奥赛图 | 医疗保健 | 4.89% | -0.50% | 2 | |
| 02162 | 康诺亚-B | 医疗保健 | 4.70% | 新增 | 1 | |
| 688235 | 百济神州 | 医疗保健 | 4.63% | 新增 | 1 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 4.12% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证医药卫生全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 1.8 万份 | 1,000.2 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 2.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 13.0 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 13.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
姚艺 男
管理学硕士。曾在华泰证券任医药行业研究员；2017年6月加入宝盈基金，曾任高级研究员、基金经理助理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
权益型
五年以上
近三年规模相对稳定
持仓集中度高
近三年超额收益高
5.6年
26.07亿
5
前65%
收益能力
前72%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在现代医疗技术不断发展的背景下，该基金将主要投资于创新医疗主题相关的优质上市公司，把握医药医疗行业长期增长的趋势，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、政府支持机构债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。基金的投资组合比例为：股票（包括国内依法发行上市的股票、存托凭证及港股通标的股票）投资占基金资产的比例为60%-95%，其中对港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%，投资于创新医疗主题相关上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
投资策略
该基金的投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券（含可交换债券）投资策略、资产支持证券投资策略和股指期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×70%＋中证港股通医药卫生综合指数（人民币）收益率×20%＋中债-总财富（1-3年）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球资本市场在地缘冲突、流动性预期反复及产业轮动等多重因素交织下呈现震荡分化格局。一季度美国与伊朗地区冲突升级压制风险偏好，二季度A股结构性牛市中AI产业链对其他板块形成显著资金抽水效应。面对复杂环境，本基金坚定贯彻年报确立的核心思路，聚焦创新药赛道，坚守"商业化+国际化"双轮驱动配置策略，组合展现出较强韧性。
报告期内创新药板块基本面持续向好、行业景气度进一步验证，上半年BD交易总额已超过2024年全年规模，ASCO会议以双抗和ADC为代表的国内药企多项数据闪耀全球。但受资金涌向AI等硬科技赛道影响，板块出现"基本面向好、股价震荡下行"的阶段性背离。本基金经理判断背离仅为短期资金博弈所致，未做频繁调仓，而是依托产业基本面持续优化持仓，进一步向管线全球竞争力强、出海确定性高、国内商业化落地快的标的集中。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国际地缘政治环境依然复杂多变。一方面，主要经济体之间的博弈与局部地缘冲突持续发酵，全球供应链与贸易格局仍在重构，避险情绪阶段性升温对风险资产构成扰动；另一方面，受地缘因素与供给端变化交织影响，国际油价及部分大宗商品价格仍存在较大波动风险，可能带来阶段性通胀压力。与此同时，全球整体的利率环境能否进一步宽松存在不确定性。在宏观与流动性缺乏系统性宽松的背景下，市场大概率仍将呈现明显的结构性分化特征，资金会持续向具备真实景气支撑的赛道集中。
创新药行业上半年利好不断，产业趋势得到全方位强化：
其一，对外授权（BD）交易规模再上台阶，上半年总交易额继续大幅增长，已经超过2025年的70%，重磅交易密集落地，首付款与交易质量同步提升，在全球大型制药企业（MNC）面临专利悬崖、急需补充管线的背景下，中国创新药资产凭借扎实的数据与突出的性价比，持续成为MNC全球扫货的重点，中国研发实力正获得前所未有的全球定价。
其二，学术舞台上的中国声音愈发响亮。ASCO等国际顶级会议上，以双抗和ADC为代表的国内药企多款FIC/BIC（全球首创/同类最佳）品种披露重磅注册临床数据，多项研究入选大会核心口头报告与突破性摘要，标志着部分中国创新药已从"跟跑"迈向"并跑"乃至局部"领跑"，研发实力获得全球同行高度认可。
其三，国内政策端继续大力支持创新药发展，从顶层全链条支持到医保谈判对"真创新"的温和呵护、商保创新药目录的协同发力，支付环境持续优化。尤为值得注意的是，基药目录首次纳入创新药，意味着创新药在基层医疗市场的可及性打开，支付天花板进一步突破，具有里程碑式的产业意义。与此同时，随着前期BD授权的逐步推进，部分头部企业的海外商业化进程也正逐步临近，从"授权出海"走向"销售兑现"的拐点渐行渐近。
其四，全球资本对生物医药的风险偏好正在修复。美股XBI生物科技指数持续走高，海外创新药板块估值锚的抬升，为包括中国资产在内的全球创新药估值提供了正向映射。
尽管产业基本面持续向好，上半年国内创新药股价与基本面却出现了明显的阶段性背离——资金层面的短期博弈使板块承压，但这一状态预计不会持续太长时间。产业景气终将传导至股价端，估值与业绩的剪刀差终将收敛。未来，我们更加看好那些国内持续放量、管线丰厚、海外商业化逐步临近的创新药公司，这类企业既有国内现金流支撑，又有海外里程碑付款与销售分成的巨大弹性，也是本基金下一阶段的布局重点。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 宝盈创新医疗混合发起式A | 023393 | 2025-06-04 | 0.54亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.77% | 1 |
| 宝盈创新医疗混合发起式C | 023394 | 2025-06-04 | 1.41亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.37% | 1 |
基金公司
宝盈基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
129
管理基金
519.34亿
非货基规模
-67.56亿
-15.07%
近一年规模增长
3.56亿
0.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.99年
平均投管年限
2.10年
平均在职时长
62.50%
近三年留职率
119/163
平均投管年限排名
120/163
平均在职时长排名
95/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 宝盈基金管理有限公司关于旗下部分基金非港股通交易日暂停申购、赎回、定期定额投资及转换业务的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 宝盈基金管理有限公司关于新增福克斯（北京）基金销售有限公司为旗下基金代销机构及参与相关费率优惠活动的公告 | 2026-09-16 | |
| 3 | 宝盈基金管理有限公司关于新增福克斯（北京）基金销售有限公司为旗下基金代销机构及参与相关费率优惠活动的公告 | 2026-09-16 | |
| 4 | 宝盈创新医疗混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 宝盈创新医疗混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 6 | 宝盈创新医疗混合型发起式证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-27 | |
| 7 | 宝盈创新医疗混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 宝盈基金管理有限公司关于终止北京格上富信基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-17 | |
| 9 | 宝盈基金管理有限公司关于终止天相投资顾问有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-08 | |
| 10 | 宝盈基金管理有限公司关于终止洪泰财富（青岛）基金销售有限责任公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-08 |