中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF）A
024021
净值 2026-10-22
0.9851
日涨跌幅
-1.31%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
侯丹琳
成立日期
2025-06-04
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
1.66亿
计价货币
人民币
综合费率
1.78%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
1%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3个月
托管人
广发证券
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 4.07 | 1.39 | -2.31 | 8.35 | -7.30 |
| 同类平均 | 29.46 | -0.18 | -0.46 | 30.73 | -18.41 |
| 基准指数 | 32.03 | -1.19 | -2.69 | 24.60 | -19.93 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.75 | -7.30 | 0.45 | -0.51 | -1.87 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 6.17 |
| 基准指数 | -7.31 | -19.93 | -0.23 | -4.07 | -2.91 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 58 | 65 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于99%同类 | 11.89% | 31.31% |
最大回撤 | 优于100%同类 | -8.35% | -19.88% |
下行风险 | 优于99%同类 | 9.04% | 21.85% |
晨星风险 | 优于99%同类 | 1.31% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于32%同类 | -0.94 | 0.30 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.06 | 0.30 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.10 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证A500指数收益率×55%＋中债-7-10年政策性金融债全价（总值）指数收益率×25%＋MSCI发达市场指数（MSCIWorldIndex）收益率×15%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约价格收益率×5% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.96 | 0.82 |
Beta系数 | — | 0.85 | 0.44 |
Alpha % | — | -0.11 | 0.16 |
超额收益 % | — | 0.26 | 3.56 |
跟踪误差 % | — | 3.08 | 14.40 |
信息比率 | — | 0.09 | 0.25 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
98.42%87.50%
较FOF基金平均 +10.92%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.78%
0.92%
显性费率0.80%
管理费(年)0.12%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.86%
隐性费率0.40%
交易成本(估)0.46%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.12% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 70.37% | 87.85% |
债券 | 18.81% | 2.21% |
现金 | 6.09% | 10.52% |
商品 | 3.51% | 0.00% |
其他 | 1.22% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
49.07%
中国中盘
6.19%
中国小盘
0.05%
美国股票
14.17%
发达市场
0.69%
新兴市场
0.20%
债券持仓
利率债
18.80%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
3.51%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 27.26 | 18.02 | 9.25 |
基础材料 | 9.61 | 7.89 | 1.72 |
可选消费 | 6.49 | 3.52 | 2.98 |
金融服务 | 10.41 | 6.61 | 3.81 |
房地产 | 0.75 | 0.00 | 0.75 |
敏感性 | 60.83 | 70.37 | -9.54 |
通信服务 | 3.47 | 0.96 | 2.51 |
能源 | 2.20 | 0.00 | 2.20 |
工业 | 16.20 | 17.44 | -1.24 |
科技 | 38.97 | 51.97 | -13.00 |
防御性 | 11.90 | 11.61 | 0.29 |
必选消费 | 4.07 | 7.24 | -3.17 |
医疗保健 | 5.87 | 4.24 | 1.63 |
公用事业 | 1.95 | 0.12 | 1.83 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 79.47 | 100.00 | -20.53 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.16 | 0.00 | 0.16 |
| 发达亚洲 | 0.51 | 2.01 | -1.50 |
| 新兴亚洲 | 78.80 | 97.99 | -19.19 |
| 美洲 | 20.27 | 0.00 | 20.27 |
| 北美 | 20.25 | 0.00 | 20.25 |
| 拉丁美洲 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
| 大欧洲地区 | 0.25 | 0.00 | 0.25 |
| 英国 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
| 发达欧洲 | 0.14 | 0.00 | 0.14 |
| 新兴欧洲 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
| 非洲/中东 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 未分类 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 563800 | 广发中证A500ETF | 18.95% |
| 159361 | 易方达中证A500ETF | 18.55% |
| 511520 | 富国中债7-10年政策性金融债ETF | 12.33% |
| 159655 | 华夏标普500ETF(QDII) | 8.39% |
| 563220 | 富国中证A500ETF | 7.25% |
| 513650 | 南方标普500ETF(QDII) | 6.60% |
| 159338 | 国泰中证A500ETF | 6.23% |
| 518880 | 华安黄金ETF | 3.51% |
| 159353 | 景顺长城中证A500ETF | 3.47% |
| 华夏华润消费REIT | 0.54% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 30.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
侯丹琳 女
历任华夏基金管理有限公司研究员。2020-12-08加入中欧基金管理有限公司，历任研究员。
主动型
任职稳定
近一年规模有所减少
股票风格分散
短期业绩弹性强
4.9年
13.87亿
3
前81%
收益能力
前95%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金是基金中基金，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在严格控制投资组合风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的公开募集证券投资基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、股票（包含创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的证券（包括股票和ETF）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金、公募REITs）；投资于ETF的比例不低于非现金基金资产的80%；投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的20%；该基金对权益类资产的投资合计占基金资产的比例为60%-95%，其中，该基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%；该基金投资的权益类资产包括股票、股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：(1)基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；(2)基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置策略在大类资产配置方面，该基金主要采用战略资产配置策略（SAA）和战术资产配置策略（TAA）。战略资产配置策略（SAA）是决定基金长期收益率和波动率的关键，也是基金力争实现将基金投资组合长期波动率控制在合适水平这一投资目标的核心。该基金的战略资产配置策略（SAA）将从国内股票和债券市场的风险收益特征出发，通过综合分析宏观政策、经济周期、行业发展趋势、市场流动性水平，投资人风险收益偏好等因素，以分散投资的方式，锚定长期目标波动率，进行有效的长期资产配置。该基金的战术资产配置策略（TAA）是指会更多着眼于在充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指标、货币政策变化、利率水平、信用利差变化、突发事件性因素等中短期市场变化的基础上，根据具体不同市场形势的具体转变而对基金各类资产组合既定长期投资比例所进行的动态调整，力争使基金投资组合的长期波动率与目标值不发生重大偏离。通过战术资产配置，该基金将在战略资产配置层面实现对长期资产配置的优化，力争获取超额回报。2、基金投资策略（1）ETF投资策略对于ETF基金，该基金主要通过其跟踪基准以及配合市场、行业板块轮动等进行优选配置，增强投资回报。该基金使用日最大跟踪偏离度、累计跟踪偏离度、日均跟踪偏离度、跟踪误差等指标评估其投资风格、收益情况、波动性以及回撤等并考虑子基金的基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素，选择优质标的进行投资。（2）其它基金投资策略对于不同类别的公募基金，该基金将分别按照不同的指标进行筛选，其中：对于货币型基金，主要从基金规模、流动性、风险、收益率等层面进行评估，以满足流动性管理要求为主。对于指数基金、大宗商品基金等被动管理的公募基金，该基金主要从定量的角度分析其跟踪误差、信息比率、规模、流动性以及费率等情况，通过定量为主的方法筛选出其中优秀的基金品种进行投资。对于主动管理的公募非货币型基金，该基金通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分等一种或多种方法，进行初步分析，获得候选基金池。在候选基金池范围内，从多维度对待选投资标的进行定性分析，并做出最终的投资决策。具体来说：1）定量维度该基金将考察风格稳定性、风险收益有效性、收益性、风险度和回撤控制五大类指标，依据基金在过往选定的时间窗口各项指标的表现，对基金经理的投资能力、业绩持续性以及风格稳定性等进行综合打分。其中风格稳定性指标主要（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证A500指数收益率×55%＋中债-7-10年政策性金融债全价（总值）指数收益率×25%＋MSCI发达市场指数（MSCIWorldIndex）收益率×15%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约价格收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年AI继续走出亮眼行情，一季度市场从战争阴霾中逐步走出，而AI已经经过三个月的震荡消化，市场选择对通胀最低敏感的科技链条进攻。四月以后AI链持续新高，而场内筹码结构加剧变化，基本形成AI涨其余跌的状态，这种由少数结构引领的趋势市，从历史上看也是少见的，对于注重均衡的FOF基金来说选基也有一定挑战。从Q2的持仓数据来看，公募基金对于TMT板块的持仓比重超过50%。2026年上半年，从宽基来看创业板指、中证500、深证成指表现最好，分别上涨35.58%、20.97%、19.82%，恒生科技、上证周期50、恒生指数表现最差，分别下跌-18.92%、-15.28%、-10.73%；从中信一级行业来说，电子、通信、建材、基础化工、机械遥遥领先，分别上涨85.49%、74.54%、43.70%、18.56%、16.17%，商贸零售、农林牧渔、综合、综合金融、消费者服务表现落后，分别下跌-22.18%、-24.76%、-25.09%、-29.58%、-31.88%。国内债券在配置资金的驱动下持续上行，美股先跌后涨，港股在2025年底见高后持续下跌，美元指数震荡抬升但并未突破底部区间，黄金见顶回落，铜维持强势，原油因战争大幅上涨后回落，美债利率持续冲击高位。各大类资产波动加大，宏观分析对于今年投资具有重要影响。
基金经理展望
2026年中报
我们维持对市场中长期向好的判断，尽管上半年对于多数投资者来说体验感偏弱，市场出现往AI板块集中的现象，但这种剪刀差也意味着不少品种估值处于相对低位区间，A股中长期上行的基础仍在。尤其在涨幅相对落后、估值仍处低位的板块中，虽然趋势性机会尚未有基本面支撑，但个股性的机会可能会更多。对应到基金应该更多关注能力圈更广、有个股挖掘能力、适度注重估值的经理。很多时候对于市场长周期的判断并不难，我们在去年底也在年报中提示了可能出现大幅波动的风险，但实际操作其实难度很大，对于多数投资者来说这是考验也是很宝贵的学习经验，共勉。 该基金是ETF-FOF创新型产品，权益类资产比重限制在60%-95%，定位为中波类资产配置产品，希望提供给想要参与权益市场又畏惧波动的客户一个底仓类的选择。投资目标上，我们希望拉长看该产品能跟上A股权益市场整体表现，同时尽可能降低波动和回撤。投资范围上，80%以上投资于ETF产品，其余配置REITS等场内品种。管理思路上，我们坚持长期资产配置策略，规避大幅轮动，从各类资产的长期风险收益特征出发，设定战略资产配置目标，期间基于基本面、流动性、估值做战术资产配置调整。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF）A | 024021 | 2025-06-04 | 0.53亿 | 0.80% | 0.12% | — | 1.78% | 1 |
| 中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF）C | 024022 | 2025-06-04 | 1.14亿 | 0.80% | 0.12% | 0.30% | 2.08% | 1 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 2 | 中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 4 | 中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-27 | |
| 5 | 中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 7 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 8 | 中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金合同（修订） | 2026-06-27 | |
| 9 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 10 | 中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 |