中欧消费精选混合发起A
024632
净值 2026-09-22
0.8773
日涨跌幅
-0.28%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
尹为醇
成立日期
2025-07-07
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.21亿
计价货币
人民币
综合费率
2.77%
基金类型
混合型
换手率
545%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | -12.13 | -10.32 | -10.08 |
| 同类平均 | -5.94 | -7.02 | -3.39 |
| 基准指数 | -4.44 | -6.61 | -13.82 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 3.21 | -2.72 | -13.67 | -26.16 | -16.71 |
| 同类平均 | 0.13 | -1.17 | -9.64 | -13.77 | -8.27 |
| 基准指数 | -3.89 | -1.98 | -11.11 | -18.22 | -14.01 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 85 | 75 |
| 同类基金数量 | 279 | 267 | 251 | 226 | 243 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于94%同类 | 12.02% | 11.82% |
最大回撤 | 优于14%同类 | -33.61% | -18.29% |
下行风险 | 优于62%同类 | 14.05% | 10.97% |
晨星风险 | 优于96%同类 | 1.01% | 1.14% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于40%同类 | -30.43 | -14.96 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.78 | -0.75 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -2.16 | -1.38 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证内地消费主题指数收益率×60%＋银行活期存款利率（税后）×20%＋中证港股通大消费主题指数（人民币）收益率×20% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.27 | 0.18 |
Beta系数 | — | 0.43 | 0.31 |
Alpha % | — | -22.61 | -24.21 |
超额收益 % | — | -9.51 | -7.94 |
跟踪误差 % | — | 13.29 | 15.69 |
信息比率 | — | -126.37 | -124.54 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.37%
隐性费率1.22%
交易成本(估)0.15%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有271只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
70.23%
中国中盘
4.96%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.47%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 21.75 | 48.83 | -27.08 |
基础材料 | 3.02 | 0.00 | 3.02 |
可选消费 | 14.92 | 48.83 | -33.91 |
金融服务 | 3.80 | 0.00 | 3.80 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 49.64 | 6.30 | 43.34 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 3.99 | 6.30 | -2.31 |
科技 | 45.66 | 0.00 | 45.66 |
防御性 | 28.61 | 44.87 | -16.26 |
必选消费 | 19.51 | 44.87 | -25.36 |
医疗保健 | 9.10 | 0.00 | 9.10 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 7.68 | -7.68 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 92.32 | 7.68 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 7.67% | 3.82% | 2 | |
| 600887 | 伊利股份 | 必选消费 | 7.54% | 0.43% | 2 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 6.84% | 1.81% | 2 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 5.52% | -4.56% | 2 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 5.46% | 新增 | 1 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 4.12% | 新增 | 1 | |
| 688347 | 华虹宏力 | 科技 | 3.97% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 3.55% | 新增 | 1 | |
| 02020 | 安踏体育 | 可选消费 | 3.10% | 新增 | 1 | |
| 600919 | 江苏银行 | 金融服务 | 2.86% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 16.42%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 1,264.1 万份 | 1,000.0 万份 |
| 未持有 | >100 万份 | 214.6 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 219.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 52.9 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
尹为醇 女
历任国泰君安证券研究员，海通证券投资经理，申港证券投资经理，深圳天风天成资产部门经理。2019-10-09加入中欧基金管理有限公司，历任高级研究员、投资助理、基金经理助理。
主动型
任职稳定
近三年规模有所减少
大盘成长
近五年回撤控制能力较弱
5.5年
75.74亿
2
前79%
收益能力
前46%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资消费主题的上市公司，通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品（不含合约类信用衍生品）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资组合中股票及存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%；投资于消费主题的股票占非现金基金资产的比例不低于80%；投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票及存托凭证资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置策略该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。2、股票投资策略（1）消费主题的界定该基金主要投资于消费主题相关上市公司。该基金所指消费主题相关行业主要包括以下申万一级行业：1）主要消费行业是指用于满足居民基本生活需求的商品或服务的相关行业，包括食品饮料、农林牧渔、公用事业、医药生物、家用电器、轻工制造、交通运输、建筑装饰、纺织服饰等。2）可选消费行业是指非居民生活必需的，主要用于满足居民更高层次需求、改善生活质量的商品或服务的相关行业，包括商贸零售、美容护理、汽车、社会服务、传媒、电子、通信、计算机等。基金管理人将按照上述消费主题的界定标准确定股票池并履行复核程序。未来随着市场环境、技术变革或政策变化等因素导致该基金对消费主题的界定范围发生变动，该基金在审慎研究的基础上，并履行适当必要的程序后，可根据实际情况调整消费主题的界定标准。（2）A股精选策略该基金将通过定性和定量分析方法综合评估备选公司所处行业的整体情况以及公司的估值状态，精选具备价格优势和持续成长潜力的上市公司，构建投资组合。在定性方面，该基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素，重点关注符合经济发展规律、政策驱动和推动经济结构转型的产业和上市公司。在定量方面，该基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值，评估指标包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及研发投入占比、研发投入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。（3）存托凭证投资策略对于存托凭证的投资，该基金将依照境内上市交易的股票，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司，并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。（4）港股通标的股票投资策略该基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，该基金主要采用“自下而上”个股研究方式，精选出具（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证内地消费主题指数收益率×60%＋银行活期存款利率（税后）×20%＋中证港股通大消费主题指数（人民币）收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，整个市场延续了2025年下半年的趋势，呈现了震荡上涨的格局，虽然3月由于美伊战争等因素产生了一些波动，但是整体依然和去年类似，A股市场表现出主题特征，而该特征在6月份极为突出，AI为主导的硬件行情贯穿始终，而其他板块悉数下跌。 从主要指数表现来看，沪深300在2026年上半年上涨7.55%，创业板指和科创50分别上涨35.58%、64.25%，恒生科技表现则大相径庭，2026年上半年下跌18.92%。消费相关的行业呈现不同程度的下跌，上半年内地消费指数下跌20.99%，白酒板块下跌28.58%，酒店餐饮板块下跌29.73%，农林牧渔板块下跌25.26%，汽车板块下跌29.06%，反映出消费板块在上半年调整中承受了系统性的压力，上半年整体表现承压。家电板块上半年下跌8.28%，为消费板块中韧性较强的品种。与之形成鲜明对比的是，半导体、AI算力等科技成长板块上半年涨幅超过50%，资金向科技板块集中的趋势贯穿整个上半年。 从资金面看，机构持仓进一步向科技成长板块迁移，消费板块整体面临存量博弈下的资金流出压力。估值层面，经过二季度的系统性回调，消费板块整体估值已回落至历史中枢下方，部分细分龙头估值处于近五年低位区间。 从消费数据来看，2026年1-6月社会消费品零售总额累计同比增长1.3%，增速较2025年同期明显回落。其中，二季度单月数据承压明显，5月社零总额同比-0.6%，6月略有恢复，消费复苏动能边际走弱但呈现初步企稳迹象。按消费类型分，1-6月商品零售额同比增长1.1%；餐饮收入增长2.8%，服务消费仍保持相对韧性，但增速较一季度有所放缓。从城乡结构看，1-6月城镇消费品零售额增长1.2%，乡村消费品零售额增长2.5%，下沉市场持续展现出较强的消费韧性。 从细分赛道看，必选消费中的食品饮料、粮油等基本品类需求刚性较强，上半年保持个位数增长；可选消费中的黄金珠宝2026年上半年仍持续承压，终端动销恢复不及预期。新消费赛道方面，茶饮、潮玩、宠物经济等细分领域在上半年经历深度调整，估值回落至历史较低区间，但部分具备品牌出海能力的龙头公司展现出较强的抗周期能力。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，一方面，传统消费板块正逐步企稳。必选消费中的食品、饮料、烟酒等子行业，在经历了较长时间的调整后，基本面展现出较强的韧性，部分龙头公司的经营数据开始好转，板块整体正逐步走出底部区间。但客观而言，目前消费复苏仍处于弱复苏状态，6月社零弱复苏的持续性和力度仍有待宏观经济数据的进一步验证，尤其需要关注居民就业和收入端的实质性改善。政策方面，2026年7月国务院批复同意了《扩大消费"十五五"规划》，明确有效扩大国内需求仍是下半年经济工作首要任务。 本基金将继续坚持自下而上精选个股的策略，重点关注基本面拐点明确、估值具备安全边际的优质企业，同时积极寻找新消费赛道中估值与成长性匹配度改善的标的。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧消费精选混合发起A | 024632 | 2025-07-07 | 0.19亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.77% | 1 |
| 中欧消费精选混合发起C | 024633 | 2025-07-07 | 0.02亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 3.37% | 1 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧消费精选混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 中欧消费精选混合型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年9月） | 2026-09-21 | |
| 3 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 4 | 中欧消费精选混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 中欧消费精选混合型发起式证券投资基金基金合同（修订） | 2026-08-22 | |
| 6 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 中欧消费精选混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 中欧消费精选混合型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 9 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 10 | 中欧消费精选混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 |