东方红益鑫纯债债券D
024961
净值 2026-10-23
1.1368
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
信用债
基金经理
徐觅
成立日期
2025-07-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
9.89亿
计价货币
人民币
综合费率
0.57%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 0.68 | 0.55 | 0.47 | 0.37 |
| 同类平均 | 0.62 | 0.74 | 0.77 | 0.62 |
| 业绩比较基准 | 0.04 | 0.29 | 0.62 | 0.52 |
业绩比较基准为中债综合全价指数（0571.CS）收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.17 | 0.37 | 0.84 | 2.09 | 1.39 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 81 | 88 |
| 同类基金数量 | 760 | 749 | 744 | 739 | 742 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于84%同类 | 0.36% | 0.49% |
最大回撤 | 优于83%同类 | -0.12% | -0.20% |
下行风险 | 优于68%同类 | 0.07% | 0.11% |
晨星风险 | 优于84%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于27%同类 | 2.68 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于75%同类 | 16.85 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于45%同类 | 14.42 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 国证利率债1-5年指数 | 招募说明书基准 中债综合全价指数（0571.CS）收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.35 | 0.63 |
Beta系数 | 0.93 | 0.29 | 0.40 |
Alpha % | -0.27 | 0.86 | 0.00 |
超额收益 % | -0.37 | 0.61 | -1.50 |
跟踪误差 % | 0.16 | 0.60 | 0.49 |
信息比率 | -0.06 | 1.01 | -0.73 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.57%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.17%
隐性费率0.14%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.55% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.35% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1200.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
- E份额
1–6 天C份额/E份额并列更低该区间累计成本并列最低
7–29 天E份额更低持有满7天，赎回费归零
30–91 天C份额/E份额并列更低该区间累计成本并列最低
92–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 55 元
东证资管 线上/柜台直销 1折
4 家0.055%
买 10 万元 实付 55 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
好买基金无折扣标准费率
1 家0.55%
买 10 万元 实付 550 元比蚂蚁、天天等贵 495 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.83%
信用债
91.25%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102484980 | 24招商局MTN001 | 6.19% |
| 102585357 | 25光大集团MTN008 | 5.14% |
| 102580354 | 25电网MTN002 | 5.13% |
| 102485542 | 24华能集MTN003 | 5.12% |
| 102582267 | 25汇金MTN004 | 5.08% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -71.53%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 367.74 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 12.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 50-100 万份 | 121.6 万份 | 1,989.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
徐觅 男
上海东方证券资产管理有限公司基金经理，复旦大学工商管理硕士。曾任长信基金管理有限责任公司基金事务部基金会计、交易管理部债券交易员，广发基金管理有限公司固定收益部债券交易员，富国基金管理有限公司固定收益部基金经理助理，上海东方证券资产管理有限公司投资经理。
固收型
五年以上
近三年规模相对稳定
权益仓位稳定
近五年回撤控制能力较强
9.8年
45.92亿
10
前15%
收益能力
前75%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金为纯债基金，主要通过分析影响债券市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置，追求长期稳定的投资回报。
投资范围
该基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国家债券、地方政府债、政府支持机构债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、公司债、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债、证券公司发行的短期公司债券、债券回购、资产支持证券、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。
该基金不参与股票、权证等权益类资产的投资，可转债仅投资可分离交易可转债的纯债部分。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。基金的投资组合比例为：
该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金将采用自上而下的方法，在充分研究基本宏观经济形势以及微观市场主体的基础上，对市场基本利率、债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益率水平变化进行评估，并结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投资策略，以此做出最佳的资产配置及风险控制。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数（0571.CS）收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
债券方面，国内宏观经济整体呈温和复苏态势，但结构分化特征较为突出：外需与工业生产修复韧性较强，内需和居民消费回暖程度相对偏弱。受益于出口景气度延续和国际油价回升，国内通胀水平温和上行。利率债市场整体呈现收益率中枢下移、收益率曲线陡峭化的态势：短端1年期国债收益率由1.34%下行至1.12%；10年期国债收益率由期初1.85%下行至1.73%；超长端30年期国债收益率从2.27%小幅下行至2.24%。货币政策方面，流动性整体维持充裕，7天逆回购、LPR等基准利率保持稳定。央行侧重运用结构性货币政策工具实施精准调控，通过下调再贷款利率引导实体融资成本下行，并于6月末在公开市场操作中新增隔夜逆回购品种，进一步完善短端流动性调节框架。财政政策维持积极发力基调，2026年中央财政赤字率维持4%，超长期特别国债和地方政府专项债稳步发行，财政支出保持合理强度，持续为宏观经济提供有力支撑。信用市场面临多重风险因素扰动，二季度监管加大对评级机构的合规核查力度，选择终止外部评级合作的发债主体数量有所增加，相关风险舆情持续影响市场预期；叠加地方中小金融机构推进改革化险，市场风险偏好有所承压。资质较弱的发行人融资环境或将收紧，前期持续收窄的信用利差存在走阔压力。本报告期组合配置上以投资级信用债为主，一季度持防守思路，久期降至1.5年左右，二季度通过增配10Y国债，将久期适度提高至2.4年左右。信用债的持仓品种集中于3Y以内的普通信用债，并采用一、二级市场联动，公司债和中票置换等方式捕捉市场机会。
基金经理展望
2026年中报
债券方面，当前处于基本面整体复苏，企业盈利逐步改善，国内通胀温和上行阶段，工业生产修复力度强于居民消费。外部地缘冲突趋于缓和背景下，外需高景气支撑跨境结汇持续流入，流动性宽松环境有望延续。展望后市，预计地方政府化债方案落地收官前，利率向上调整空间存在约束；而温和回升的通胀与持续修复的企业盈利，将制约利率进一步下行的幅度，债市或将演绎区间震荡行情。目前大部分债券品种的收益率、期限利差和信用利差均处于历史偏低的分位数水平。我们维持对短期和中短期限各类债券品种的相对乐观，对长久期的债券保持相对谨慎。信用风险角度，继续回避弱资质的发行主体，持仓聚焦于投资级信用债。交易角度，侧重品种切换和久期交易策略，并严控仓位，防范回撤风险。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东方红益鑫纯债债券A | 003668 | 2016-11-28 | 3.70亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.57% | 1 |
| 东方红益鑫纯债债券C | 003669 | 2016-11-28 | 1.55亿 | 0.30% | 0.10% | 0.20% | 0.77% | 0 |
| 东方红益鑫纯债债券E | 020615 | 2024-01-19 | 0.70亿 | 0.30% | 0.10% | 0.20% | 0.77% | 100 |
| 东方红益鑫纯债债券D | 024961 | 2025-07-21 | 3.93亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.57% | 10 |
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 上海东方证券资产管理有限公司关于提高东方红益鑫纯债债券型证券投资基金D类基金份额净值精度的公告 | 2026-09-02 | |
| 2 | 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第2号） | 2026-07-29 | |
| 4 | 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金（D类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-29 | |
| 5 | 关于东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-07-25 | |
| 6 | 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 8 | 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下公募基金在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-04-15 | |
| 10 | 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 |