嘉实汇利120天滚动持有纯债A
025109
净值 2026-09-22
1.0351
日涨跌幅
0.03%
晨星分类
纯债
基金经理
李曈、张琪
成立日期
2025-09-03
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
1.19亿
计价货币
人民币
综合费率
0.42%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
100元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
120天
托管人
中国银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 0.37 | 0.68 | 1.10 |
| 同类平均 | 0.51 | 0.67 | 0.77 |
| 基准指数 | 0.54 | 0.82 | 1.20 |
基准指数为中证综合债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.02 | 0.23 | 1.36 | 1.80 |
| 同类平均 | 0.15 | 0.42 | 1.37 | 1.77 |
| 基准指数 | 0.28 | 0.89 | 2.22 | 2.77 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 47 |
| 同类基金数量 | 1681 | 1661 | 1628 | 1608 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.42%
0.27%
显性费率0.22%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.15%
隐性费率0.07%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.22% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 100元 |
| 个人直销 | 100元 |
| 机构直销 | 100元 |
| 机构代销 | 100元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
同花顺
好买基金无折扣标准费率
1 家0.30%
买 10 万元 实付 300 元比蚂蚁、天天等贵 270 元
雪球基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
51.44%
信用债
60.57%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 210408 | 21农发08 | 25.98% |
| 250211 | 25国开11 | 17.05% |
| 2128025 | 21建设银行二级01 | 8.70% |
| 2128028 | 21邮储银行二级01 | 8.69% |
| 2320026 | 23徽商银行 | 8.64% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 17.61%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 6.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 1.99 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 9.4 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 105.2 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 73.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李曈 男
曾任中国建设银行金融市场部、机构业务部业务经理。2014年12月加入嘉实基金管理有限公司，现任固收投研体系策略投资总监。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
主动型
十年老将
机构持有极低
月度胜率中
11.6年
2347.71亿
12
前81%
收益能力
前6%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金力争在严格控制风险和保持基金资产流动性的前提下，实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金投资于债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可分离交易可转债的纯债部分、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、国债期货、信用衍生品、现金等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，该基金应当保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；国债期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
投资策略
债券等固定收益类资产的投资策略：该基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合该基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，力争获取较高的投资收益。包括：利率策略、信用债券和资产支持证券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略。该基金其他策略包括：国债期货投资策略、信用衍生品投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
国际方面，2026年上半年，随着美伊冲突从爆发到暂停，以原油为代表的能源大宗商品价格先上行后下行，但受AI基础设施等领域资本支出偏高、关税提升等影响，以美国为代表的海外国家通胀预期仍处高位。同时，随着美联储主席更迭，市场普遍担忧美联储转向鹰派。在一系列因素带动下，主要发达国家无风险收益率整体上行。报告期内，美国10年期国债收益率与日本10年期国债收益率均明显上行。
国内方面，2026年上半年国内经济结构性分化，以出口产业链、AI智能产业链、能源产业链等为代表的上游资源型企业及部分中游制造业企业经营情况良好，但以内需为主导的地产、消费等行业仍维持偏弱态势。生产方面，上半年，全国规模以上工业增加值累计同比增长5.4%,6月份制造业PMI指数达到50.3，维持在扩张区间。内需方面，上半年一般公共预算支出累计同比增长1.5%，社会消费品零售总额累计同比增长1.3%。投资方面，上半年固定资产投资累计同比下降5.7%，其中制造业投资累计同比下降1.2%，房地产开发投资累计同比下降18%。出口延续增长态势，上半年出口金额（人民币）累计同比上升13.4%；进口金额（人民币）累计同比上升22.1%。物价水平仍在低位运行，6月份，CPI同比上升1%，PPI同比上升4.1%。金融指标方面，6月份，政府债券存量同比新增14.2%，人民币贷款存量同比新增5.3%，债务扩张速度较往年明显减慢。
债券市场方面，受二季度央行连续回笼资金影响，上半年资金价格呈现先下后上态势，整体处于稳健偏宽松状态。债券市场受宏观经济基本面、通胀走势及流动性宽松程度等共同影响，收益率整体呈现下行态势。上半年货币政策保持稳健，银行体系流动性维持合理充裕，央行未实施降准降息。受宏观预期变化、流动性宽松及银行资产荒等因素驱动，利率曲线各期限均有所下行。从收益率变动看，曲线呈现陡峭化特征，期限利差有所拉大。
2026年上半年，产品充分分析国内外经济形势变化，紧跟政策变化，合理应对市场波动，在保证流动性安全的同时，把握时点性收益率相对高点，积极调整组合，保持了基金的流动性安全和收益平稳增长。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济仍处在结构转型关键阶段，内外多重不确定性交织，挑战与结构性机遇并存。海外方面，全球地缘冲突持续发酵，国际局势波动带来能源、贸易链条扰动，叠加AI链资本性支出维持高位，海外加息预期仍然居高不下。国内方面，居民收入预期修复节奏偏慢，消费恢复力度偏弱，刺激政策拉动效应边际递减；房地产市场有所企稳，但地产链持续承压，拖累整体投资回升动能，内需修复节奏存在不确定性，经济复苏进程仍面临压力。从金融市场角度看，外部维度需要持续跟踪美联储货币政策节奏、海外贸易保护政策变化；内部重点观察促消费、稳增长政策落地力度、财政资金投放节奏、实体融资需求变化等，研判各类因素对市场资金面、债券收益率带来的波动影响。
本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格，强化投资风险控制，以确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况，平衡配置各类资产，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 嘉实汇利120天滚动持有纯债A | 025109 | 2025-09-03 | 0.85亿 | 0.22% | 0.05% | — | 0.42% | 1 |
| 嘉实汇利120天滚动持有纯债C | 025110 | 2025-09-03 | 0.33亿 | 0.22% | 0.05% | 0.22% | 0.64% | 1 |
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
101
基金经理人数
656
管理基金
6843.45亿
非货基规模
-2235.87亿
-30.64%
近一年规模增长
61.43亿
1.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.80年
平均投管年限
3.29年
平均在职时长
64.76%
近三年留职率
46/163
平均投管年限排名
39/163
平均在职时长排名
94/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 嘉实汇利120天滚动持有纯债债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年09月21日更新） | 2026-09-22 | |
| 2 | 嘉实汇利120天滚动持有纯债债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新（2026年09月21日） | 2026-09-21 | |
| 3 | 嘉实汇利120天滚动持有纯债债券型证券投资基金调整大额申购（含转换转入及定期定额投资）业务的公告 | 2026-09-15 | |
| 4 | 嘉实汇利120天滚动持有纯债债券型证券投资基金调整大额申购（含转换转入及定期定额投资）业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 5 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 6 | 嘉实汇利120天滚动持有纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 7 | 嘉实汇利120天滚动持有纯债债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 8 | 嘉实基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 9 | 嘉实汇利120天滚动持有纯债债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年08月04日更新） | 2026-08-04 | |
| 10 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 |