富国恒指港股通ETF发起式联接A
025224
净值 2026-09-22
0.9063
日涨跌幅
0.09%
晨星分类
香港股票
基金经理
葛俊阳
成立日期
2025-09-04
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.13亿
计价货币
人民币
综合费率
1.25%
基金类型
股票型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
华泰证券
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | -5.30 | -4.94 | -8.66 |
| 同类平均 | -7.49 | -6.50 | -8.96 |
| 业绩比较基准 | -5.49 | -4.93 | -9.11 |
业绩比较基准为恒指港股通指数收益率（使用估值汇率折算）x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.96 | 1.52 | -5.39 | -3.40 |
| 同类平均 | -0.88 | -2.63 | -9.91 | -8.85 |
| 业绩比较基准 | -1.02 | 1.08 | -6.13 | -3.99 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 37 |
| 同类基金数量 | 386 | 369 | 326 | 314 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 恒指港股通指数 | 招募说明书基准 恒指港股通指数收益率（使用估值汇率折算）×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 恒生指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.25%
0.60%
显性费率0.50%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.65%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.65%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为香港股票 共有380只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
富国基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
64.67%
中国中盘
1.17%
中国小盘
0.00%
美国股票
1.33%
发达市场
28.99%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
3.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 58.44 | 31.54 | 26.89 |
基础材料 | 2.24 | 8.74 | -6.50 |
可选消费 | 17.95 | 5.08 | 12.87 |
金融服务 | 34.20 | 17.40 | 16.80 |
房地产 | 4.05 | 0.33 | 3.72 |
敏感性 | 32.03 | 56.80 | -24.77 |
通信服务 | 12.99 | 1.70 | 11.29 |
能源 | 4.82 | 2.38 | 2.43 |
工业 | 5.71 | 15.54 | -9.83 |
科技 | 8.51 | 37.17 | -28.66 |
防御性 | 9.53 | 11.66 | -2.13 |
必选消费 | 1.90 | 5.45 | -3.55 |
医疗保健 | 5.16 | 3.72 | 1.44 |
公用事业 | 2.47 | 2.48 | -0.02 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 88.25 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 19.78 |
| 新兴亚洲 | 68.46 |
| 美洲 | 1.39 |
| 北美 | 1.39 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 10.08 |
| 英国 | 10.08 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.28 |
重仓股票
2026-06-30股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.0 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2 份 | 1,000.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
葛俊阳 男
自2015年11月加入富国基金管理有限公司，历任助理定量研究员、初级定量研究员、定量研究员、定量投资经理；现任定量基金经理。
QDII型
不足三年
短期业绩弹性强
1.2年
88.89亿
19
前49%
收益能力
前34%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为目标ETF基金份额、标的指数成份股及备选成份股（均含存托凭证）。为更好地实现投资目标，该基金可少量投资于部分非成份股（包含主板、科创板、创业板及其他经中国证监会允许发行的股票、港股通标的股票）、存托凭证、债券（包含国债、央行票据、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、短期融资券（含超短期融资券）、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、衍生工具（股指期货、国债期货、股票期权等）、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金可根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于目标ETF的比例不得低于基金资产净值的90%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。每个交易日日终，在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
该基金以目标ETF为主要投资标的，方便投资者通过该基金投资目标ETF。该基金并不参与目标ETF的管理。在正常市场情况下，该基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度和跟踪误差进一步扩大。当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。该基金的资产配置策略、目标ETF投资策略、成份股、备选成份股（均含存托凭证）投资策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
恒指港股通指数收益率（使用估值汇率折算）×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，港股市场经历了较为完整的“预期驱动―外部扰动―结构分化”的周期演绎。一季度恒生指数先扬后抑，走出了“预期先行―流动性证伪―风险偏好下修”的行情节奏，1月在人民币走强、政策预期升温、AI与半导体产业催化以及南向资金持续流入的推动下反弹，2至3月则因美联储降息预期边际收紧、地缘冲突升温、外资风险偏好回落而转入深调，科技与可选消费板块显著跑输，高股息资产凭借现金流确定性优势相对抗跌，港股内部风格从此前偏成长方向重新切回防御与确定性资产。进入二季度，市场整体呈现4月修复、5月震荡、6月急跌的三段式节奏，根源在于全球AI牛市背景下港股指数结构与主线错配，互联网平台权重偏高而AI硬件科技权重不足，导致全球风险偏好改善难以有效传导至指数层面；红利资产在弱市中防御属性突出并受险资青睐，但能源板块因油价回落景气边际走弱，一级市场IPO回暖则分流了存量资金。流动性方面，南向资金仍是主支撑，但边际流入力度较2025年高峰期明显降温，外资因盈利缺乏上修且美元指数突破101而维持低配，叠加三季度解禁潮的提前预期及跨境资金结构变化，构成了复合流动性约束。在两个季度的组合管理中，我们的核心目标始终是降低跟踪误差，确保投资组合紧密跟随指数表现。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，港股市场更可能处于“估值有支撑、上行靠催化”的震荡修复阶段，核心观测点包括8月Jackson Hole全球央行年会释放的利率信号、中报对互联网板块盈利企稳的验证，以及AI商业化进展能否从预期走向实质落地；同时需密切关注7月与9月解禁高峰、美元强势延续、全球AI交易拥挤度下降及中美关系波动等风险因素
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富国恒指港股通ETF发起式联接A | 025224 | 2025-09-04 | 0.11亿 | 0.50% | 0.10% | — | 1.25% | 1 |
| 富国恒指港股通ETF发起式联接C | 025225 | 2025-09-04 | 0.02亿 | 0.50% | 0.10% | 0.20% | 1.45% | 1 |
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
889
管理基金
9850.27亿
非货基规模
1746.96亿
24.02%
近一年规模增长
3077.44亿
50.22%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
3.76年
平均在职时长
87.36%
近三年留职率
17/163
平均投管年限排名
16/163
平均在职时长排名
23/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金招募说明书（更新）(2026年第1号) | 2026-08-11 | |
| 3 | 富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 4 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 5 | 富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金二0二六年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-27 | |
| 7 | 富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-25 | |
| 8 | 富国基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-04 | |
| 9 | 国泰基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-01 | |
| 10 | 富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金二0二六年第1季度报告 | 2026-04-22 |