东方红信用债债券D
025482
净值 2026-09-22
1.2426
日涨跌幅
-0.10%
晨星分类
积极债券
基金经理
纪文静
成立日期
2025-09-10
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
15.24亿
计价货币
人民币
综合费率
0.52%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 0.85 | 0.05 | 0.47 |
| 同类平均 | 0.36 | 0.40 | 2.37 |
| 基准指数 | 0.50 | 0.53 | 2.87 |
基准指数为中证目标风险保守指数
2015年Q3 - 2022年Q4的分类为 普通债券
2023年Q1以来的分类为 积极债券
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.25 | -0.03 | 0.02 | 0.53 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 1.95 |
| 基准指数 | 0.58 | -0.20 | 0.79 | 2.51 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 72 |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 | 1510 | 1459 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债企业债总全价指数 | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.52%
0.38%
显性费率0.30%
管理费(年)0.08%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.14%
隐性费率0.12%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.08% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.85% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.55% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米、好买省 85 元
东证资管 线上/柜台直销 1折
2 家0.085%
买 10 万元 实付 85 元
盈米且慢
好买基金无折扣标准费率
1 家0.85%
买 10 万元 实付 850 元比盈米、好买贵 765 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
8.50%
信用债
87.57%
可转债
12.94%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.06%
海外高收益
0.06%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 115261 | 23中证G7 | 3.39% |
| 243693 | 25招证G2 | 3.35% |
| 243534 | 25GTHT06 | 3.34% |
| 243541 | 25平证21 | 3.33% |
| 244692 | 26华泰G1 | 3.32% |
| 113052 | 兴业转债 | 3.25% |
| 127089 | 晶澳转债 | 1.20% |
| 118024 | 冠宇转债 | 1.15% |
| 127045 | 牧原转债 | 1.08% |
| 118031 | 天23转债 | 0.96% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -42.15%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.1 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 9.4 万份 | 1,330.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.6 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 95.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
纪文静 女
上海东方证券资产管理有限公司董事总经理、公募固定收益投资部总经理、基金经理，2015年07月至今任东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2015年07月至2023年04月任东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2015年07月至2022年11月任东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理、2015年07月至2017年09月任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2015年10月至2021年12月任东方红6个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金（原东方红纯债债券型发起式证券投资基金）基金经理、2015年11月至2024年03月任东方红收益增强债券型证券投资基金基金经理、2015年11月至今任东方红信用债债券型证券投资基金基金经理、2016年05月至今任东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金基金经理、2016年05月至2017年08月任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2016年06月至2017年08月任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2016年08月至今任东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金基金经理、2016年09月至今任东方红价值精选混合型证券投资基金基金经理、2016年11月至2021年12月任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、2017年04月至今任东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2017年08月至2018年11月任东方红货币市场基金基金经理、2023年03月至今任东方红共赢甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2023年09月至今任东方红6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。江苏大学经济学硕士。曾任东海证券股份有限公司固定收益部投资研究经理、销售交易经理，德邦证券股份有限公司债券投资与交易部总经理。具备证券投资基金从业资格。
固收型
十年老将
近一年规模有所减少
权益仓位稳定
近三年回撤控制能力较强
11.2年
33.29亿
8
前16%
收益能力
前74%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金以信用债券为主要投资对象，合理控制信用风险，在追求本金安全的基础上谨慎投资，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、地方政府债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、证券公司发行的短期公司债券、质押及买断式回购、协议存款、通知存款、定期存款、资产支持证券、可转换债券、可分离债券、可交换债券、国债期货等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。
该基金不可以直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与股票公开增发，还可持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票和因投资分离交易可转债所形成的权证。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于信用债的比例不低于非现金基金资产的80%，该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
该基金所界定的信用债券是指短期融资券、证券公司发行的短期公司债券、中期票据、企业债、公司债、金融债（不含政策性金融债）、地方政府债、次级债、中小企业私募债、可转换债券、资产支持证券等除国债、央行票据及政策性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下的方法对基金的大类资产配置进行动态管理。综合信用分析、久期控制、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，同时关注一级市场投资机会，力争在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳定超额收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债企业债总全价指数
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年在宏观复苏分化、地缘政治博弈加剧以及美联储货币政策预期反复波动的复杂背景下，权益资产走出了极度分化的结构性行情，市场的核心特征可概括为“AI产业趋势主导下的极致K型分化”。科技成长板块全面领航，带动市场交投活跃度创下历史新高，而传统周期与防御板块则因盈利修复不及预期持续承压。
转债方面，2026年上半年转债市场在极高的估值约束与剧烈的结构分化中完成了从“配置驱动”向“交易驱动”的转换。在权益市场科技主线强势演绎以及地缘政治冲突的扰动下，市场呈现出高位震荡格局，中证转债指数上涨2.51%。市场行情也体现为高度集中的极端K型分化，少数高价、高景气度的科技成长类转债贡献了绝大部分超额收益，而传统的低波稳健策略在5-6月面临了严峻的负债端压力和估值杀跌。
本产品操作上对转债结构也进行了相应的调整。
债券方面，2026年上半年市场表现超出了年初预期，一方面资金超预期宽松是核心驱动；另一方面公募基金销售费用新规落地好于预期，PPI同比3月转正后6月出现了环比转负从而使得通胀的约束也有所下降。而供需错配、资产荒加剧也进一步推动了市场的强势表现。整体来看，10年国债收益率从年初最高1.9%附近下行至6月初的最低1.7%附近；30年国债则从3月中旬的高点2.39%附近下行至2.2%附近。信用债下行更为顺畅且利差持续压缩，3年AAA从年初1.9%附近下行至1.6%附近。本产品在债券配置上精选个券，同时适时调整组合久期和杠杆，努力获取稳定的收益。
基金经理展望
2026年中报
二季度基本面或是年内低点，下半年或逐步回升。下半年或加快专项债、特别国债和新型政策性金融工具的发行使用，推动“六张网”建设和基建投资改善，但增量财政政策或有限。权益市场相较二季度的极致分化有望收敛，风格或向均衡回归。一方面，科技主线尚未结束，其产业逻辑的坚实度与业绩兑现的能见度仍在提升，但经过前期上涨后波动在加剧；另一方面，随着政策合力向内需倾斜，市场风格或从单一科技主线向其他板块轮动，从而前期极致的分化行情得以修复。
转债方面，考虑权益预期、资金偏好、转债供给收缩等因素，较难回落到2025年三季度水平，可随市场情绪适当交易；同时，高价低价券、高等级低等级券分化极大，结构上可以适当偏配低价、高等级标的。本产品后续仍然会对市场保持密切跟踪，关注市场变化，适时精选一些优质转债进行配置。
债券方面，弱修复的基本面仍然支撑市场低位震荡，资金面预计仍维持宽松基调，但难以回到前期超宽松的状态，叠加央行隔夜正逆回购工具落地后，资金的波动区间或进一步收敛，其中需要关注的是会否引导隔夜资金利率中枢下移，则中短端品种配置价值仍在。当前情况下短端下行空间短期有限，市场将更多博弈期限利差的压缩，尤其是30年与10年国债的利差收窄。信用利差维持低位，需警惕局部估值风险。因此，本产品操作上一方面维持基础配置仓位，另一方面需要把握市场波动中的交易机会。
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东方红信用债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 东方红信用债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 4 | 东方红信用债债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 5 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下公募基金在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-04-15 | |
| 6 | 东方红信用债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 7 | 东方红信用债债券型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 | |
| 8 | 上海东方证券资产管理有限公司关于董事变更的公告 | 2025-12-27 | |
| 9 | 东方红信用债债券型证券投资基金招募说明书（更新）（2025年第2号） | 2025-12-26 | |
| 10 | 东方红信用债债券型证券投资基金（D类份额）基金产品资料概要更新 | 2025-12-26 |