大成多元配置三个月持有混合（ETF-FOF）A 025521 基金详情

净值 2026-07-27

0.9583

日涨跌幅

1.57%

晨星分类

积极配置 - 大盘平衡

基金经理

陈志伟

成立日期

2025-10-28

风险等级

中风险(R3)

股票投资风格箱

大盘平衡

基金规模

0.60亿

计价货币

人民币

综合费率

1.71%

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

3个月

托管人

恒丰银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三个月

年度回报

回报%	2026年一季度	二季度
本基金	-5.11	9.29
同类平均	-0.37	8.44
基准指数	-3.70	12.80

基准指数为沪深300全收益指数

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	今年以来
本基金	2.13	9.29	3.71	3.71
同类平均	1.43	8.44	8.04	8.04
基准指数	2.32	12.80	8.63	8.63
四分位排名	—	—	—	3
百分位排名	—	—	—	53
同类基金数量	922	909	898	898

业绩数据截至2026-06-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.71%

1.10%

显性费率

1.00%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

0.61%

隐性费率

0.05%

交易成本(估)

0.56%

其它费用(估)

综合费率

20%

在同类基金的百分位

0.92%

同类平均 2.32%

6.35%

显性费率

10%

在同类基金的百分位

0.25%

同类平均 1.49%

2.40%

隐性费率

54%

在同类基金的百分位

0.04%

同类平均 0.83%

4.55%

基金规模

中位数 2.19亿

当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡共有916只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	1.00%
托管费(每年)	0.10%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	1.20%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元	0.80%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元	0.40%
申购金额 ≥ 500万元	1000.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 180天	0.50%
持有时间 ≥ 180天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

股票持仓

中国大盘

35.39%

中国中盘

10.64%

中国小盘

1.24%

美国股票

8.15%

发达市场

3.61%

新兴市场

0.16%

债券持仓

利率债

5.91%

信用债

17.27%

可转债

1.85%

资产支持证券

0.74%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

6.41%

其他商品

4.12%

投资组合

股票

债券

股票行业分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	36.37	40.17	-3.80
基础材料	12.02	9.92	2.10
可选消费	10.51	6.84	3.68
金融服务	11.86	22.70	-10.84
房地产	1.97	0.72	1.26
敏感性	50.95	44.10	6.85
通信服务	9.80	1.72	8.08
能源	1.79	2.45	-0.65
工业	15.51	16.30	-0.78
科技	23.85	23.64	0.21
防御性	12.68	15.73	-3.05
必选消费	4.04	7.84	-3.80
医疗保健	6.37	5.03	1.34
公用事业	2.27	2.86	-0.59

基准指数为沪深300收益指数

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
大亚洲地区	85.58	100.00	-14.42
日本	0.00	0.00	0.00
大洋洲	0.11	0.00	0.11
发达亚洲	5.41	0.77	4.65
新兴亚洲	80.06	99.23	-19.18
美洲	13.85	0.00	13.85
北美	13.85	0.00	13.85
拉丁美洲	0.01	0.00	0.01
大欧洲地区	0.57	0.00	0.57
英国	0.31	0.00	0.31
发达欧洲	0.21	0.00	0.21
新兴欧洲	0.04	0.00	0.04
非洲/中东	0.01	0.00	0.01
未分类	-0.00	0.00	-0.00

基准指数为沪深300收益指数

重仓基金

2026-06-30

基金代码	基金名称	占净值
513850	易方达MSCI美国50ETF(QDII)	9.59%
159906	大成深证成长40ETF	7.34%
159516	国泰中证半导体材料设备主题ETF	6.61%
515880	国泰中证全指通信设备ETF	6.31%
588200	嘉实上证科创板芯片ETF	6.19%
518880	华安黄金ETF	5.61%
159201	华夏国证自由现金流ETF	5.33%
159207	广发中证智选高股息策略ETF	4.97%
159655	华夏标普500ETF(QDII)	4.73%
159569	景顺长城国证港股通红利低波动率ETF	4.12%

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 0-10万份
增持; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
0-10 万元

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 0.2万份; 占总份额比例0.00%
估算金额
0.2 万元

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息陈志伟	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-06-30
大成多元配置三个月持有混合（ETF-FOF）A 本基金	0-10 万份	未持有	0.2 万份	未持有
大成多元配置三个月持有混合（ETF-FOF）C	未持有	未持有	未持有	未持有
大成睿浦智选三个月持有混合发起式（FOF）	10-50 万份	未持有	20.7 万份	1,000.3 万份
大成养老2040三年持有混合（FOF）A	未持有	10-50 万份	14.1 万份	1,046.0 万份
大成养老2040三年持有混合（FOF）C	未持有	未持有	2 份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

陈志伟男

北京大学经济学硕士、香港大学金融学硕士。证券、保险资管从业年限8年。2011年7月至2014年2月任华润深国投信托有限公司证券投资部经理。2014年2月至2016年6月任方正东亚信托有限公司对冲基金部总监。2016年6月至2020年4月任鹏华资产管理有限公司投资管理部高级研究员。2020年5月至2023年6月任生命保险资产管理有限公司组合管理部投资经理。2023年6月加入大成基金管理有限公司，现任大类资产配置部基金经理。2023年8月4日起任大成颐享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理。2024年3月14日起任大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、大成丰华稳健六个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、大成颐禧积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

FOF型

不足三年

主动管理不足十亿

股票风格分散

短期业绩弹性强

3年

任职经验

2.61亿

在管规模

管理数量

前67%

收益能力

前68%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金以积极的投资风格进行长期资产配置，通过构建与收益风险水平相匹配的基金组合，在严格控制投资风险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期增值。

投资范围

该基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（以下简称“证券投资基金”，包含公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”）、QDII基金、香港互认基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF，下同）及其他经中国证监会依法核准或注册的基金）、国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板、科创板及其他中国证监会允许上市的股票及存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场证券（包括股票和ETF，简称“港股通标的证券”）、债券（包含国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于证券投资基金的资产比例不低于基金资产的80%，其中投资于交易型开放式指数证券投资基金（包括QDII、黄金、商品期货等交易型开放式指数证券投资基金，以下简称“ETF”）的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金投资于权益类资产的比例不低于基金资产的60%，投资于港股通股票的资产不超过股票资产的50%；保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。权益类资产包括股票、股票型基金以及权益类混合型基金。权益类混合型基金指至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定投资股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

该基金主要通过定量分析和定性分析相结合的方式精选出基金管理人旗下优质基金构建投资组合，以适度动态的资产配置策略有效综合基金管理人主动投资管理能力，力争实现基金资产的长期稳定增值。一）资产配置策略二）基金投资策略三）股票投资策略四）债券投资策略五）资产支持证券投资策略六）存托凭证投资策略（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中证A500指数收益率×55%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×20%＋中债新综合全价（总值）指数收益率×15%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价收益率×10%

投资策略及运作分析

2026年第二季报

二季度国内外宏观环境出现显著切换。国内方面，二季度经济保持温和复苏态势，制造业PMI维持扩张格局但动能有所波动，4月PMI录得50.3%，5月受外需放缓拖累降至50.0%的荣枯临界点，6月在内外需同步改善推动下反弹至50.3%，先进制造与传统制造的景气差距持续拉大。政策面，央行在6月陆家嘴论坛宣布创设隔夜逆回购操作工具，货币政策维持适度宽松但总量降息保持克制。

海外方面，二季度宏观叙事发生根本性转折。美联储6月FOMC会议维持联邦基金利率在3.50%至3.75%不变，但新任主席沃什首次亮相即释放鹰派信号，点阵图显示18位官员中有9位预计年内至少加息一次，而3月会议时该数字为零。与此同时，美伊局势出现重大转折，6月18日双方签署临时和平协议，霍尔木兹海峡航运逐步恢复并宣布60天免费通行。受此影响，布伦特原油从4月初约120美元/桶的战争高位持续回落，至6月下旬跌至73美元/桶附近，完全回吐战事以来的全部涨幅，基本回到2月底战前水平。油价回落虽缓解了全球通胀压力，但市场关注焦点已切换为加息风险——2年期美债收益率回升至4.2%附近，美元指数升破101，对全球风险资产定价形成系统性压制。

从大类资产表现来看，二季度资产分化程度较一季度进一步加剧，呈极致的"K型"分化格局。A股方面，科技板块延续强势，科创50上半年累计上涨超60%、创业板指累计上涨约35%，但上证指数仅微涨约3%、上证50小幅下跌约1.4%，资金高度集中于AI产业链。港股表现弱于A股，美元走强和高企的美债收益率导致海外资金阶段性流出，恒生科技指数二季度弱势震荡。债市方面，二季度整体偏强运行，10年期国债收益率从3月末约1.82%逐步下移至季末约1.73%，信用利差在"资产荒"格局下继续压缩至历史低位。海外权益方面，美股二季度先扬后抑，美联储加息预期急剧升温对高估值科技板块形成明显压力，纳斯达克波动剧烈，欧股在增长放缓与通胀反弹的双重压力下整体偏弱。商品方面，能源和贵金属是二季度跌幅最大的两大板块——布伦特原油自季度高点回撤约40%，完全抹去战争涨幅；COMEX黄金遭遇2013年以来最惨烈季度暴跌，季跌幅约14%，从一季度末约4500美元/盎司附近跌至季末约4050美元，盘中一度跌破4000美元整数关口，加息预期升温推动的实际利率上行和避险溢价的快速消退是金价暴跌的核心驱动力。

本基金为ETF-FOF，主要投资于国内上市的ETF基金。近两年国内ETF市场快速发展，ETF品种日益丰富，涵盖跨境、债券、权益宽基、风格、行业等，通过ETF做资产配置逐渐被市场重视。本基金将坚持大类资产配置策略，力求在抓住大类资产贝塔基础上通过风格配置、行业配置、券种配置等策略获取一定超额收益。二季度权益市场极度分化，本基金布局的科技类资产贡献了主要涨幅，其他类资产形成拖累。不过我们仍然坚持多元资产配置的投资策略，相信在不确定的环境下多元配置的稳健性会重新受到重视。

基金经理展望

2025年年报

展望2026年，我们认为国内宏观政策稳中求进，对经济和市场进行托底，同时居民资产配置转向含权资产，国内权益市场下行风险可控，需要积极把握结构性机会，科技、高端制造、资源类板块仍是重要投资方向，但需要综合评估估值、市场情绪等因素，阶段性把握内需、顺周期等板块投资机会。债券收益率2025年有所回升，2026年预计受供需影响，但长期看债券仍是重要的稳健资产投资方向。美股当前估值偏高，AI产业趋势方兴未艾，在降息周期下仍有较好的投资机会，但需要警惕经过多年资本开支后主要科技公司是否能实现商业闭环以及与中国科技企业的竞争情况。商品层面，黄金配置价值近两年被市场充分演绎，在全球政治经济不确定的大环境下，黄金仍有较好的配置价值，但预期收益率应当降低。铜、铝等有色品种供给受限，同时需求端有增长，也是重要的投资方向。原油当前供需关系偏弱，需要在2026年下半年再评估。

晨星评级	数量	资产占比
5星	46	48.01%
4星	70	27.66%
3星	57	17.90%
2星	38	4.95%
1星	7	1.47%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	575.33	12.19%
固收型	1195.58	25.32%
混合型	881.48	18.67%
货币	2001.67	42.40%
其它	67.33	1.43%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）2026年第2季度报告	2026-07-21
2	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）(A类份额)基金产品资料概要更新	2026-06-30
3	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）2026年第1季度报告	2026-04-22
4	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）2025年年度报告	2026-03-31
5	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）2025年第4季度报告	2026-01-23
6	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）开放日常申购、赎回及定期定额投资业务的公告	2025-11-13
7	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）(A类份额)基金产品资料概要更新	2025-10-30
8	大成基金管理有限公司关于大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金合同生效公告	2025-10-29
9	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金份额发售公告	2025-09-30
10	大成多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金合同	2025-09-30