富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）A
025814
净值 2026-11-03
1.0075
日涨跌幅
0.06%
晨星分类
保守混合
基金经理
张子炎、张翔
成立日期
2025-11-11
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.60亿
计价货币
人民币
综合费率
1.05%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3个月
托管人
招商证券
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | -0.98 | 2.06 | 0.75 |
| 同类平均 | 0.25 | 3.31 | -1.97 |
| 基准指数 | -0.30 | 6.19 | -5.02 |
基准指数为中国保守配置基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.02 | 0.75 | 2.83 | 1.82 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.52 |
| 基准指数 | -2.19 | -5.02 | 0.86 | 0.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 40 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×65%＋中证800指数收益率×12%＋恒生指数收益率（使用汇率估值折算）×12%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率×6%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.05%
0.55%
显性费率0.50%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.50%
隐性费率0.22%
交易成本(估)0.28%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1711只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
富国基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
11.34%
中国中盘
3.76%
中国小盘
0.27%
美国股票
8.57%
发达市场
0.78%
新兴市场
0.03%
债券持仓
利率债
60.71%
信用债
2.20%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
3.73%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 511520 | 富国中债7-10年政策性金融债ETF | 18.22% |
| 159200 | 富国中证AAA科技创新公司债ETF | 13.45% |
| 159650 | 博时中债0-3年国开行ETF | 13.43% |
| 511130 | 博时上证30年期国债ETF | 10.06% |
| 513870 | 富国纳斯达克100ETF(QDII) | 9.27% |
| 518680 | 富国上海金ETF | 5.20% |
| 511260 | 上证10年期国债ETF | 5.06% |
| 511090 | 鹏扬中债-30年期国债ETF | 5.05% |
| 513950 | 富国恒生港股通红利低波动ETF(QDII) | 3.54% |
| 511360 | 海富通中证短融ETF | 3.31% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 21.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 9.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | >100 万份 | 101.9 万份 | 5,449.9 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张子炎 男
硕士，曾任光大证券股份有限公司研究员、投资经理助理，东方证券股份有限公司高级投资经理、总监；自2017年5月加入富国基金管理有限公司，历任FOF基金经理、FOF投资经理、多元资产投资部多元资产投资总监助理、多元资产投资部多元资产投资副总监；现任富国基金多元资产投资部多元资产投资总监兼FOF基金经理。自2019年05月起任富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2020年03月起任富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2021年12月起任富国智鑫行业精选股票型基金中基金（FOF-LOF）(原富国智鑫行业精选一年封闭运作股票型基金中基金（FOF-LOF）)基金经理；自2022年01月起任富国智浦稳进12个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2022年10月起任富国智盈稳进12个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2023年08月起任富国鑫旺积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；具有基金从业资格。
权益型
五年以上
一拖多
股票风格漂移
短期业绩弹性强
7.4年
42.32亿
9
前17%
收益能力
前13%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过资产配置和基金精选策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（包括商品基金（含商品期货基金和黄金ETF，下同）、QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、国内依法公开发行上市交易的股票（包括主板、科创板、创业板及其他中国证监会允许发行的股票）、存托凭证、港股通标的证券（包括股票和ETF）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于交易型开放式证券投资基金（以下简称“ETF”）的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于股票、存托凭证、股票型基金（含股票型指数基金）、偏股混合型基金等权益类资产合计占基金资产的比例为10%-50%，投资于QDII基金和香港互认基金的资产占基金资产的比例不高于20%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%，投资于货币市场基金的资产占基金资产的比例不高于15%。该基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中，计入上述权益类资产的偏股混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度股票及存托凭证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
该基金在深入研究和分析大类资产的基础上，运用风险平价模型进行资产配置，旨在通过调整各类资产权重，实现各资产在组合中风险贡献的相对均衡，从而有效分散投资风险。在基金投资方面，该基金主要投资ETF，该基金通过定量分析和定性分析相结合的方式，一方面通过严格的量化指标筛选出跟踪误差低、流动性较好的标的纳入投资范围，另一方面结合所选基金的基金管理人的ETF管理经验和风险监控能力进行二次研判，双重维度筛选出优质的ETF标的。在债券投资方面，该基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币政策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在股票投资方面，该基金注重控制股票市场下跌风险，力求分享股票市场成长收益。该基金的可转债（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、港股通标的证券投资策略、存托凭证投资策略和公募REITs投资策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×65%＋中证800指数收益率×12%＋恒生指数收益率（使用汇率估值折算）×12%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率×6%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年伊始，国内经济数据回暖、人民币升值助推A股上行；恒生指数受南向资金拉动，年初冲高至28,000点上方；纳斯达克100延续AI叙事震荡偏强；黄金于1月底触及COMEX 5,626.8美元/盎司的历史峰值。1月30日，特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席，“鹰派”标签开始扰动市场宽松定价。2月，美伊局势升温、油价冲高触发全球鹰派交易：A股受融资保证金上调影响震荡整固，恒指累计回撤约7%，黄金高位震荡、避险溢价初步松动。3月起，美伊冲突主导市场情绪：油价上行打压风险偏好，纳指全月回调约4.8%，黄金转入去杠杆式回落；中下旬局势虽现缓和，但悲观情绪的修复并未扭转整体颓势。4月，地缘扰动降温、流动性预期改善，纳斯达克100单月大涨约15.6%，A股科技成长向低拥挤赛道扩散；港股因AI硬件暴露度偏低遭遇“流动性虹吸”，黄金则受制于实际利率上行继续磨底。5月中旬，多重催化消退叠加美国通胀超预期，加息预期重燃推高美债利率：A股随之见顶回落，纳指呈先抑后扬走势，南向资金月度首现净流出，黄金震荡下台阶。6月，市场呈现极致分化：A股依靠少数赛道维系指数韧性，但个股中位数持续走弱；叠加沃什鹰派表态压制，纳指高位震荡，科技七巨头单月市值合计蒸发约3万亿美元；恒指探至年内低位区间，黄金的避险逻辑亦逐步让位于实际利率定价。 总体来看，2026 年上半年上证综指上涨 3.16%，沪深300 上涨 7.55%，中证500 上涨 20.97%，创业板指上涨 35.58%，科创综指上涨 53.99%；恒生指数下跌 10.73%，恒生科技指数下跌 18.92%；纳斯达克100 上涨约 19.9%；COMEX 黄金累计下跌约 7%。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，随着宏观不确定性逐步收敛，市场有望延续震荡上行态势。海外层面，尽管美伊地缘仍存脉冲式扰动，但进一步升级风险可控；若美国通胀数据环比如期回落，美联储加息预期有望边际缓和，驱动纳斯达克100分母端修复，黄金亦将在实际利率高位震荡中获得阶段性喘息窗口。港股估值已处低位，待南向资金回流及解禁压力逐季消化后，具备超跌反弹动能，但需警惕海外流动性预期的反复摆动。国内方面，K型复苏格局短期延续，内需偏弱客观上打开了后续政策加力空间。配置策略上，重点关注以下方面：成长板块阶段性调整属良性换手，短期波动不改AI等高景气赛道的中长期趋势，仍为A股与纳斯达克的核心主线；低位绩优蓝筹经前期调整性价比凸显，可考虑作A股与港股的底仓配置；黄金作为组合的长期配置资产，可关注美债实际利率变化进行资产配置。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）A | 025814 | 2025-11-11 | 0.14亿 | 0.50% | 0.05% | — | 1.05% | 1 |
| 富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）C | 025815 | 2025-11-11 | 0.46亿 | 0.50% | 0.05% | 0.30% | 1.35% | 1 |
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
116
基金经理人数
919
管理基金
9939.60亿
非货基规模
1452.89亿
16.58%
近一年规模增长
3432.43亿
57.75%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.76年
平均投管年限
3.77年
平均在职时长
87.64%
近三年留职率
15/162
平均投管年限排名
15/162
平均在职时长排名
18/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）二0二六年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 4 | 富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）二0二六年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-27 | |
| 6 | 富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-25 | |
| 7 | 富国基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-04 | |
| 8 | 国泰基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-01 | |
| 9 | 富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）二0二六年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）开放申购、赎回和定期定额投资业务的公告 | 2026-01-22 |