富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）A 025814 基金详情

净值 2026-07-27

1.0136

日涨跌幅

0.38%

晨星分类

保守混合

基金经理

张子炎、张翔

成立日期

2025-11-11

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

—

基金规模

0.82亿

计价货币

人民币

综合费率

—

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

—

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

3个月

托管人

招商证券

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三个月

年度回报

回报%	2026年一季度	二季度
本基金	-0.98	2.06
同类平均	0.25	3.37
基准指数	-0.30	6.19

基准指数为中国保守配置基准指数

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	今年以来
本基金	-1.50	2.06	1.06	1.06
同类平均	0.81	3.37	3.62	3.62
基准指数	1.49	6.19	5.87	5.87
四分位排名	—	—	—	3
百分位排名	—	—	—	66
同类基金数量	1721	1675	1567	1568

业绩数据截至2026-06-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 —

0.55%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

—

隐性费率

—

交易成本(估)

—

其它费用(估)

显性费率

10%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.94%

2.20%

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.50%
托管费(每年)	0.05%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	0.30%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元	0.20%
申购金额 ≥ 500万元	1000.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 180天	0.50%
持有时间 ≥ 180天	0.00%

资产分布

最新

历史

2026-06-30

资产类型	占比	同类平均
股票	0.00%	14.80%
债券	0.00%	48.83%
现金	8.43%	9.23%
其他	91.57%	27.13%

投资组合

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓基金

2026-06-30

基金代码	基金名称	占净值
511520	富国中债7-10年政策性金融债ETF	18.40%
159650	博时中债0-3年国开行ETF	12.59%
159649	华安中债1-5年国开行债券ETF	12.59%
511130	博时上证30年期国债ETF	10.50%
513870	富国纳斯达克100ETF(QDII)	9.69%
511260	上证10年期国债ETF	3.83%
511090	鹏扬中债-30年期国债ETF	3.83%
518680	富国上海金ETF	3.73%
513950	富国恒生港股通高股息低波动ETF(QDII)	3.56%
159606	易方达中证500质量成长ETF	2.94%

持有人

内部人员持有

基金经理自持: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理	高管投研	内部员工	管理人 2026-06-30
富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）A 本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）C	未持有	未持有	未持有	未持有
富国恒鑫3个月持有期混合（ETF-FOF）A	未持有	未持有	未持有	未持有
富国恒鑫3个月持有期混合（ETF-FOF）C	未持有	未持有	未持有	未持有
富国鑫旺积极养老目标五年持有期混合发起式（FOF）A	未持有	>100 万份	101.9 万份	1,000.0 万份

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

张子炎男

硕士，曾任光大证券股份有限公司研究员、投资经理助理，东方证券股份有限公司高级投资经理、总监；自2017年5月加入富国基金管理有限公司，历任FOF基金经理、FOF投资经理、多元资产投资部多元资产投资总监助理、多元资产投资部多元资产投资副总监；现任富国基金多元资产投资部多元资产投资总监兼FOF基金经理。自2019年05月起任富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2020年03月起任富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2021年12月起任富国智鑫行业精选股票型基金中基金（FOF-LOF）(原富国智鑫行业精选一年封闭运作股票型基金中基金（FOF-LOF）)基金经理；自2022年01月起任富国智浦稳进12个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2022年10月起任富国智盈稳进12个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2023年08月起任富国鑫旺积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；具有基金从业资格。

权益型

任职稳定

机构持有极低

短期业绩弹性强

7.2年

任职经验

39.42亿

在管规模

管理数量

前30%

收益能力

前15%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金在严格控制风险的前提下，通过资产配置和基金精选策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（包括商品基金（含商品期货基金和黄金ETF，下同）、QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、国内依法公开发行上市交易的股票（包括主板、科创板、创业板及其他中国证监会允许发行的股票）、存托凭证、港股通标的证券（包括股票和ETF）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于交易型开放式证券投资基金（以下简称“ETF”）的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于股票、存托凭证、股票型基金（含股票型指数基金）、偏股混合型基金等权益类资产合计占基金资产的比例为10%-50%，投资于QDII基金和香港互认基金的资产占基金资产的比例不高于20%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%，投资于货币市场基金的资产占基金资产的比例不高于15%。该基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中，计入上述权益类资产的偏股混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度股票及存托凭证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。

投资策略

该基金在深入研究和分析大类资产的基础上，运用风险平价模型进行资产配置，旨在通过调整各类资产权重，实现各资产在组合中风险贡献的相对均衡，从而有效分散投资风险。在基金投资方面，该基金主要投资ETF，该基金通过定量分析和定性分析相结合的方式，一方面通过严格的量化指标筛选出跟踪误差低、流动性较好的标的纳入投资范围，另一方面结合所选基金的基金管理人的ETF管理经验和风险监控能力进行二次研判，双重维度筛选出优质的ETF标的。在债券投资方面，该基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币政策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在股票投资方面，该基金注重控制股票市场下跌风险，力求分享股票市场成长收益。该基金的可转债（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、港股通标的证券投资策略、存托凭证投资策略和公募REITs投资策略详见法律文件。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合全价指数收益率×65%＋中证800指数收益率×12%＋恒生指数收益率（使用汇率估值折算）×12%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率×6%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5%

投资策略及运作分析

2026年第二季报

4月，全球流动性预期修复，美伊进入实质性谈判阶段，地缘扰动边际减弱；美股科技巨头业绩持续超预期，纳指100 单月大涨 15.64%，费城半导体指数连创新高，AI 对半导体及算力基础设施的需求拉动进入密集验证期。A 股科技成长主线在业绩验证中延续强势，板块内部向低拥挤度环节扩散；国内资金关注点从宏观避险回归产业主线，成长风格占优共识强化，DeepSeek V4 发布与英特尔业绩超预期形成共振，行情由光通信向国产算力、半导体全产业链及 AIDC 基建纵深演绎。港股南向资金持续流入，恒指小幅收涨 3.99%，恒生红利同步回暖上涨 3.03%，但港股通互联网仍偏弱微跌 0.52%，整体与 A 股成长联动有限。海外风险偏好回升背景下美元偏弱，黄金震荡盘整。 5月，美股科技财报季与地缘缓和的催化窗口过去，美伊局势僵持，美国通胀超预期，美联储新主席上台后释放缩表主张，市场转而计价年内加息预期，10Y 美债利率破 4.5%、30Y 美债利率破 5%，海外流动性压力显现。A 股随之回落，景气共识仍集中在 AI 产业趋势，资金进一步向 AI 硬件"缩圈"，电子与通信成交占比接近 40%，对其他板块形成虹吸。港股外资受流动性预期修正影响回流受阻，恒指由涨转跌2.30%，恒生红利下跌 3.03%，港股通互联网跌幅扩大至 8.28%。美股财报季催化退坡后估值端受利率上行压制，纳指100 仍收涨10.49%但涨幅收窄，费半依托产业需求验证相对抗跌。美债利率上行叠加美元走强，黄金由高位转弱，黄金跌幅扩大至2.49%。 6月，美伊停战协议落地，地缘溢价进一步消退；美联储新主席沃什首秀表态偏鹰，点阵图指引年内仍有一次加息，长端利率维持高位，美元指数重返 100 上方。A 股延续震荡分化，中证800 仍收涨3.49%，少数产业趋势方向撑住指数，多数个股调整，内部结构分化明显。港股压力显著放大，恒指单月下跌9.14%，恒生红利与港股通互联网更是重灾区，分别大跌14.88%和13.48%，强美元与流动性预期压制下外资回流不畅，南向托底但弹性受限。美股 FOMC 按兵不动但表态偏鹰，AI 硬件"缩圈"逻辑同样演绎，纳指100 当月基本走平微跌0.19%，费半在业绩与需求验证双线支撑下维持韧性。实际利率与美元双重挤压下黄金配置需求走弱，黄金单月下跌10.62%，全球黄金 ETF 持仓回落。总体来看，2026 年 2 季度中证800 上涨 13.71%，创业板上涨36.35%、科创综指上涨55.71% ；港股表现偏弱，恒生指数下跌 7.69%，港股通互联网下跌 21.06%，恒生红利下跌 14.96%；纳斯达克100 上涨 27.53%；黄金下跌 13.85%。本基金采用多资产配置策略，通过地区分散、资产对冲、风险预算方式进行资产配置与多策略增强，追求长期稳健的绝对收益目标。

相关基金

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）A	025814	2025-11-11	0.09亿	0.50%	0.05%	—	—	1
富国恒益3个月持有期混合（ETF-FOF）C	025815	2025-11-11	0.73亿	0.50%	0.05%	0.30%	—	1

基金公司

富国基金管理有限公司

基本信息 2026-03-31

108

基金经理人数

855

管理基金

8627.26亿

非货基规模

1428.86亿

21.01%

较上期

近一年规模增长

2696.74亿

45.07%

较上期

近三年规模增长

信托责任 2026-03-31

5.75年

平均投管年限

3.93年

平均在职时长

89.16%

近三年留职率

16/161

平均投管年限排名

11/161

平均在职时长排名

12/154

近三年留职率排名

基金公司星级分布 2026-03-31

晨星评级	数量	资产占比
5星	41	16.32%
4星	107	27.05%
3星	145	31.49%
2星	61	10.51%
1星	10	14.63%
			0% 20% 40%

大类资产产品线规模 2026-03-31

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	2338.26	17.48%
固收型	4175.96	31.22%
混合型	2005.29	14.99%
货币	4750.61	35.51%
其它	107.74	0.81%
			0% 20% 40%

电话

95105686

传真

021-20361616

网址

www.fullgoal.com.cn

地址

上海市浦东新区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

基金公告

全部公告

发行运作

定期报告

其它公告

	公告名称	公告日期
1	富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）二0二六年第2季度报告	2026-07-21
2	富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告	2026-06-27
3	富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告	2026-06-25
4	富国基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告	2026-06-04
5	国泰基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告	2026-06-01
6	富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）二0二六年第1季度报告	2026-04-22
7	富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）开放申购、赎回和定期定额投资业务的公告	2026-01-22
8	富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）招募说明书（更新）（2025年第1号）	2025-12-01
9	富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）（A类份额）基金产品资料概要更新	2025-12-01
10	富国基金管理有限公司关于增聘富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金经理的公告	2025-11-28

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